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美豆主产区降雨偏少,美豆小幅反弹

华信期货8月8日投资内参

白糖  刘永华>>>>

糖价承压回落

原糖延续跌势,10月合约跌21点收于13.93美分,巴西税改导致的反弹已经回撤了1.2美分,市场开始重新回到14美分左右的震荡区间。消息面多空交织,印度或以25%关税进口30-50万吨糖以缓解季末库存偏低导致的糖价上涨。巴西7月份乙醇进口同比增加3成,美国燃料乙醇依旧价格优势明显。国际白糖贸易方面仍以对台湾出口成为亮点,月均8-10万吨。中国周末的糖协会议也将东南沿海确定为下一步打私重点关注区域。盘面13.6-13.7美分支撑较强,原糖持续下跌后或能短暂企稳。

郑糖走势独立,围绕6250震荡,受黑色系等其他商品带动较明显。现货报价普遍提高30元左右,从上周开始累积上调了100元以上。糖协最终数据显示,7月份销量62万吨,持平去年同期,月末库存仍有263万吨,工业库存依旧偏高,月度销量需要维持在100万吨左右,加工糖、国储糖较上半年偏低,或利于工业库存去化。仓单成为市场关注点,目前仍有64万吨,预报5万吨,广西糖开始加快注销。预计最终交割将以西北华北东北的库存为主。盘面料维持跟随其他商品走势,上方压力6300较为明显,近期参考区间6200-6300.关注现货在持续加价后能否维持较好的成交量,以及仓单的注销进度。

油脂油料  潘正明>>>>

美豆主产区降雨偏少,美豆小幅反弹

周一晚,美盘豆类商品走势分化,美豆、豆粕小幅反弹收高,美豆油小幅震荡收低,油粕比回落。从近一周的降雨分布上看,主要的降雨位于美国南部及东部偏南的地区,虽然对于南部部分大豆产区的大豆有利,但是美国大豆主产区伊利若斯州和爱荷华州零星小雨,主产区的大部分地区降水不大,刺激盘面反弹。由于南部降雨缓解了主产区的高温,估计反弹的力度不会太大。

今晨USDA发布了每周作物生长报告,美豆优良率上调1个百分点至60%,关注对盘面的影响。

连粕跟随美豆节奏攀高,主力M1801合约翻越上周五的震荡区间,黑色板块的强势也对市场人气具有积极的影响,但是2800关口附近的压力未能翻越,午后市场恢复低迷局势。夜盘交易时段市场重心继续上移,收盘前走出短期5天均线的束缚,有持稳延续反弹的态势。关注美豆电子盘开市之后对盘面的影响。操作上,中线空头依托2830持仓;短线关注2780一线均衡与支撑。

豆油反弹遭遇短期5天均线的反压,维持窄幅震荡。主力Y1801合约白盘初期在黑色板块如火如荼的局势影响下上冲,前两周震荡下沿附近遭遇部分多头平仓盘压力而回落,午后有部分空头增仓压制盘面走低,6200关口压力凸显。关注夜盘收市之后,美豆油持稳小幅走高对盘面的影响。操作上,中线空头依托6250持仓;短线关注6200均衡与反复。

LLDPE&PP 柳姗姗>>>>

聚烯烃区间震荡,远月升水背景下关注突破选择

市场动态:近期化工板块里就属PVC最亮眼了,一眼望去全都是利多难怪人家那么强势,相比之下聚烯烃两个品种就弱多了,区间震荡,上有压力下有支撑让人纠结,基本面总结一下利空层出不绝但价格仍旧意外的坚挺,当然这里面低库存因素仍旧存在支撑。但从近远月表现来看远月个个都是升水的,01比09、05比01都是升水状态,这不竟让我思考一个问题,是转势进入正向市场的迹象还是暂时价差的错配,如果真是整体经济背景转换了,那么这种态势会持续且给予反套资金更多的机会。后续还需观察,在阶段性时机提高自己的嗅觉是没有错的。

L01

期价周一冲高回落尾盘报收于9575,下跌100元/吨,最高价9830,最低价9550,成交量增加68078手,持仓量减少7506手。日K线图来看,MACD(8,13,9)指标绿柱伸长,两线在0轴上方发散向下,处于强势区域上行动力不足。均线系统来看5、10日均线粘合价格贯穿于期间。期货盘面资金流出1.03亿元,多空主力表现不一,多头部分减仓而空头主力小幅增加。短期盘面支撑位9500、9400,压力位9845。

操作建议

短期9500-9845运行区间未变,关注突破情况。

PP01

期价周一冲高回落收阴尾盘8524,下跌73元/吨,最高价8745,最低价8488,成交量增加39806手,持仓量增加17202手。日K线图来看,MACD(8,13,9)指标绿柱缩短,两线在0轴上方发散,处于强势区域,上行动力不足。均线系统来看价格贯穿于5、10日均线间,多头排列未改变。期货盘面资金流出0.53亿元,09合约移仓至01,01空头主力增幅较为明显。短期盘面支撑位8460、8350,压力位8749。

操作建议

1801合约表现偏强,价格运行于8450-8749区间,关注如何突破。

聚丙烯   文武超>>>

聚丙烯

国内PP市场弱势震荡,局部区域小幅走低,幅度在50-100元/吨。石化出厂价稳中局部部分牌号调涨,来自成本面支撑依然坚挺。但期货盘面表现不佳,早间PP期货开盘冲高后迅速回落并处低位震荡,拖拽现货价格,以华东拉丝料为例,基本贴水50-100元/吨报价;同时因期货走势欠佳,现货市场买气不足,整体成交欠佳。华北市场拉丝主流价格在8100-8300元/吨,华东市场拉丝主流价格在8200-8300元/吨,华南市场拉丝主流价格在8350-8450元/吨。美金市场价格上扬,均聚方面部分货物价格上探约5美元/吨。近期PP进口货物到港量虽有所增加,但多已预售完毕。目前市场流通货物较少,后市仍存上行空间。

PP基本面依然平稳,虽然已经接近淡季尾声,但是环保压力下终端企业不但没有明显改善,部分地区甚至因停产需求减少。周初PP期货市场大涨后迅速回调,日内高点下跌250,使得其对现货升水明显减弱,拖累现货。总体来讲目前PP基本面平稳,而期货市场涨跌不定,使得PP市场缺乏明确指引。

操作建议:PP1801合约短线高位震荡,建议暂时观望。

甲醇   白蓬飞>>>

甲醇

行情回顾:8月7日甲醇期货1801合约开盘2602,最高2644,最低2550,收于2598,涨5。成交量较4日增加28.7万手,持仓增加90882手,1801合约持仓排名前20名多头增加33759手,总计152578手,空头前20名增加31564手,总计174237手。8月7日甲醇1801合约冲高回落,开盘后先创新高2644,随后受获利盘踩踏影响,期价闪崩90点,回踩2560支撑后期价逐步回升。均线组合呈多头排列,MACD双线在零轴上方向上形成金叉,且红柱变长;BOLL指标来看,期价沿BOLL上轨攀升,BOLL口呈发散迹象。总体来看,甲醇近期维持强势的概率较大。

现货简述:8月7日国内甲醇市场表现尚可。主产区出货良好,库存较低,企业预售情况尚可,市场成交氛围较好,西北协会价格上调。传统下游受环保检查影响,企业消耗能力有限,下游跟进显乏力,市场整体库存偏中低位。港口地区受期货市场波动窄幅调整,预计近期国内甲醇市场仍将维持坚挺。

操作建议:近期甲醇维持强势,操作上建议前期多单谨慎持有,重仓者可逢压力位减仓,逢回落背靠支撑位补仓操作,支撑位关注2560-2600,压力位关注2651。(仅供参考)

橡胶   杨智勇>>>

橡胶

【合约选择】RU1801

【行情分析】黑色系继续领涨国内商品,沪胶相对低位有跟随迹象。技术上看,1月合约放量增仓收高开中阳线,均线系统逐级转强有发散向上多头排列的趋势。MACD绿柱缩短下行动能减弱,KDJ出现低位金叉。持仓排名前20多头增仓1102手合计75874手,空头增仓3063手合计101138手。中长期看,沪胶V型反转开启二次探底之路,期价自高点回落近万点。沪胶基本面依然疲弱尤其受到巨量仓单压制,但价格历史低位亦缺乏下行动能。6月以来商品环境不断转暖,尤以黑色系等商品大涨带动市场情绪,沪胶出现中长期阶段底部迹象。中短期看,移仓换月过程中1月合约震荡攀升,重心缓慢上移,虽月间价差较高但01或难有较大回撤空间。

【操作计划】逢回调依托15500止损趋势做多,突破前高16690增持多单看至18000一线。

【资金管理】30%-50%

PVC

【合约选择】V1709

【行情分析】PVC基本面强势格局不改,期价剧烈震荡洗盘加速移仓。技术上,9月合约大幅减仓收长下影线小阴线,均线系统发散向上延续多头排列,MACD延续背离状态,KDJ维持超买区运行。持仓排名前20多头减仓8831手合计51911手,空头减仓11537手合计51292手。PVC期价今年整体走势先抑后扬,目前已反转之前的空头掌控格局。现货市场表现坚挺,期价突破年度高点后剧烈震荡。黑色系引领期货市场看涨情绪,尤其7月以来看涨情绪蔓延,板块和品种间轮动明显。PVC今日加速迁仓远月表现强势,月间价差不断收窄,或紧跟螺纹表现易涨难跌。

【操作计划】逢回调做多为主,短线区间7200-7600。

【资金管理】30%

PTA

【合约选择】TA1801

【行情分析】PTA资金撤离开盘闪崩,最低距跌停价仅2点。技术上看,1月合约大幅放量减仓收长下影线小阴线,均线系统发散向上多头排列。MACD红柱缩短,KDJ于50附近运行。持仓排名前20多头增仓871手合计300686手,空头减仓24501手合计475295手。今日PTA资金集中离场,1月合约开盘闪崩几近跌停,跌幅覆盖一个多月来缓慢上涨幅度,而之后减仓快速收复大半失地窄幅震荡至盘终。PTA是商品中涨幅较小,而价格处于历史相对低位的品种之一,剧烈震荡洗盘后关注做多机遇。

【操作计划】短线止损5150,趋势止损5000关口,逢回调介入多单为主。

【资金管理】30%

【螺纹】

黑色现货继续上涨,期货大幅上涨。由于预期钢材供应下降,且市场情绪进入空头恐惧期,期货逼近涨停。特别是钢材利润出现较大上涨,盘面利润也出现较大上涨。原料市场基本面相对差,出现跟涨状态。当前市场情绪主导下,单边波动率较大,建议谨慎参与。

【铜铝】

工业品近期强势上涨,有色基本面给予支撑,铜铝无视库存压力拉涨,更不用说库存在降的锌和镍。目前市场情绪较为高昂,甚至开始讨论通胀到来。持货商惜售待涨,下游投机性补库,短期钱比货多,已有多单建议持有,其余投资者建议观望。

免责声明:以上交易计划仅为作者本人根据对行情的分析做的汇总统计和操作建议,所有分析和建议等均代表个人观点,仅供参考。按此操作,盈亏自担。

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