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铁矿石期货持续发挥功能

6月4日,大商所工业品事业部相关负责人在“2019铁矿石国际市场研讨会”上表示,目前从多个角度看,铁矿石期货的功能持续得到较好发挥。未来,大商所还将致力于推动制度创新,深化市场服务。

数据显示,铁矿石期货持续保持较高的流动性。从上市至2019年5月,铁矿石期货单边累计成交13.78亿手。2019年日均成交量为100.49万手,日均持仓量为75.67万手。历年日均换手率维持在1—1.5,市场保持充足的流动性。

此外,铁矿石期货呈现出客户结构均衡、法人客户积极参与的特征。“目前参与铁矿石期货交易的总客户数累计73.85万户,法人客户累计达2万户。法人持仓持续稳定在较高比例,2019年参与铁矿石期货交易的法人客户日均持仓占比为45.65%。法人客户中,参与铁矿石期货交易的钢厂、矿山、贸易商达1000户。”该相关负责人说。

目前,铁矿石期货的国际市场影响力也在持续提升。最新数据显示,截至2019年5月,已开户的境外客户共132家,主要来自于中国香港、新加坡、英国等国家和地区。有外资背景的企业开户交易的已有250余家,其成交量占法人客户成交量的比例达到19%,包括部分国际矿山,另外一些主要国际矿山正在积极推进参与交易。

据期货日报记者了解,目前铁矿石期现价格相关性较高,套保效果也比较好。数据显示,自铁矿石期货上市以来至2019年5月底,铁矿石期现价格相关性维持在0.95以上,境内外价格联动性也日益增强。2015年以来,铁矿石期货套保效率基本维持在80%左右,能够有效为产业客户规避风险。

该相关负责人还表示,目前实物交割较为顺畅,到期期货价格有效回归。截至2019年5月底,铁矿石期货累计交割605万吨,交割比率不足万分之0.5,大致与国际成熟期货品种交割比率相当。交割地点以华东港口为主,交割矿种以主流矿为主。基差较为稳定,期货结算价在合约到期前能够有效收敛。铁矿石期货国际化后,铁矿石共有7个合约发生交割,交割基差平均为27.17元/吨,与国际化前交割基差(23.3元/吨)基本持平。

“展望未来,大商所将致力于推动制度创新,深化市场服务,丰富期货衍生品工具,加紧推进铁矿石期权上市,推动更多已上市品种对境外投资者开放。此外,大商所还将增加境外客户参与路径。例如,积极研究加入特殊参与者模式;研究QFII/RQFII、互联互通等境外客户引入机制;探索合约外挂等合作模式。”该相关负责人说。

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责任编辑:孙亚宁

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