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美联储唱“鸽” 黄金股期标的再获加持

作为金融市场的重头戏,美联储6月议息会议释放强烈的转“鸽”信号,美元急剧跳水,黄金期价大涨。其中,COMEX黄金期货主力合约、伦敦现货黄金价格均逼近1400美元/盎司;沪金主力1912合约也创下逾六年新高313.85元/克,A股黄金珠宝指数也创下近两个月新高1476.6点。

业内人士表示,市场对于全球经济转向的担忧、中东地缘局势风险加剧以及市场对美联储降息预期升温等均支撑金价上涨。此次美联储议息会议强烈转“鸽”,有望进一步刺激金价上行。

多头狂欢

黄金无疑是近期金融市场最“闪耀”的品种。

6月以来,COMEX黄金期货主力合约价格拾级而上,一路斩破1320-1390美元/盎司八个整数关口,截至6月20日记者发稿,该合约最高上探至1397.7美元/盎司,创下2013年8月30日以来新高;伦敦现货黄金价格一度攀升至1393.7美元/盎司,创下2013年9月5日以来新高;两者本月以来累计涨幅均近6%。

国内黄金期货价格亦表现亮眼。6月20日,沪金期货主力1912合约最高至313.85元/克,创下2013年4月12日以来新高,收报311.25元/克,涨2.23%,本月以来累计上涨6.07%。

A股市场黄金概念股亦显著走高。数据显示,6月20日,黄金珠宝指数最高至1476.6点,创下4月25日以来新高,本月以来累计上涨10.87%。成分股方面,本月以来,荣华实业、银泰资源累计分别上涨41.94%、31.86%,恒邦股份、山东黄金、鹏欣资源、金洲慈航、园城黄金、金贵银业、豫光金铅、湖南黄金、紫金矿业、中金黄金、东方金钰、明牌珠宝等累计涨幅均超10%,同期上证综指涨3.05%。

中大期货贵金属分析师赵晓君表示,进入二季度,美国经济预期急转直下,国际贸易局势复杂化加剧市场对于经济转向的担忧。与此同时,美联储基于经济预期以及潜在风险,年内降息概率大幅提升,美元高位回落,刺激金价上涨并提振A股黄金板块走升。

此外,东证期货贵金属高级分析师徐颖表示,美国经济开启下行周期,国际贸易局势复杂化影响显现,最重要的是通胀持续低迷,这不仅是受到能源价格下跌影响,也反映出消费动能的走弱。鉴于此,市场对美联储的降息预期升温,带动债券收益率不断下行,利率环境对黄金十分友好。此外,伊朗谋求解除制裁,中东地缘局势风险加剧也刺激金价上涨。

议息会议转“鸽”来助威

美联储6月议息会议释放强烈的转“鸽”信号,再次坚定了市场看涨贵金属的信心。

北京时间6月20日凌晨,美联储公开市场委员会(FOMC)一致决定在6月将联邦基金利率目标区间维持在2.25%-2.50%不变。不过,美联储FOMC的许多成员认为有更好的理由采取更多宽松措施,并认为降息是合理的。

“6月美联储利率会议按兵不动符合市场预期,美联储对通胀预期有了明显下修,这是美联储最为看重的目标,同时美联储认为经济面临的不确定性增加,对经济前景的展望非常‘鸽’派,去掉了此前对货币政策保持耐心的表述,为年内降息开启了大门。”徐颖表示,从中长期看,美国经济难以独善其身,美元指数面临一定的回调压力,对黄金的压制将减弱,有望助推黄金价格进一步走高。

南华期货贵金属分析师薛娜表示,此次美联储议息会议影响重大,会后发布的点阵图首次发出降息信号,货币政策转向可能意味着美国经济衰退的开始。若美国经济陷入衰退,则市场对美元的信心将下降,叠加近期很多新兴经济体开始了去美元化的进程并增持黄金储备,美元计价的黄金将因此受益。且从以往情况来看,美联储货币政策转向通常会带动金价走势出现拐点,预计这次也不例外,贵金属可能会开启新一轮牛市。

安信证券有色团队发布报告表示,美联储“转鸽—降息”趋势进一步明确,再次重申坚定看好黄金主升浪以及未来2-3年黄金资产配置价值。

上涨周期逐渐开启

尽管美联储10多年来首次降息的时机还有待商榷,但在美联储改变措辞之后,在业内人士看来,未来降息已是“板上钉钉”。

赵晓君表示,全球宽松格局已经开启,无论是欧元区、发达市场,还是新兴市场多数已开启降息或存在降息预期,美债收益率加速下行,有望刺激金价上涨。

就短期而言,徐颖认为,伦敦现货黄金价格有望冲击1400美元/盎司,但也存在获利了结、价格回调的可能,金价运行中枢将升至1370美元/盎司附近。

“目前市场预期最早将在当地时间7月30日-31日召开的美联储议息会议上降息。在美联储降息落地前持续看涨黄金,短期若国际贸易局势缓和,金价可能会有所回调。未来主要关注美国经济数据表现和国际贸易局势动向,当数据不及预期时,降息预期会进一步强化,金价则将大概率迎来上涨。”薛娜表示。

普通投资者该如何分享黄金投资盛宴呢?

徐颖表示,黄金上涨周期逐渐开启,对于黄金期货和相关概念股来说,建议投资者回调买入,考虑到杠杆属性和波动率较大,需要注意控制仓位,龙头黄金矿商股票表现稳健,具有配置价值,具有新增矿山产能的矿企也可以选择;由于黄金ETF基金风险相对较低,可以长期持有。

责任编辑:李靖琴

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