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国际油价暴涨20% 国内原油期货涨停 石油股全线走高 这轮油价会涨到哪?

中秋节放假期间,原油市场迎来重磅新闻,全球最主要的原油出口国沙特,两处石油设施遭遇无人机袭击,引发火灾。

据称,这次袭击致使沙特关闭一半的石油产量,约占世界每日石油产量的5%。

受此影响,国际油价应声上涨,布伦特原油一度涨超20%,创下了1991年开市以来的最大单日涨幅记录。

国内方面,上海原油期货开盘涨停,石油相关股票全线高开,超大权重股中石油也涨超3%。

有研究机构给出的假设显示,如果沙特能在48小时内解决,油价涨幅为2—3美元/桶,如果一周之内解决断供问题,则油价将可能上涨15—20美元/桶。

沙特油田遇袭,减产约一半,占全球市场5%

9月14日,沙特阿拉伯内政部发表声明称,当天凌晨有数架无人机袭击了沙特国家石油公司(阿美石油公司)的两处石油设施并引发火灾。

依据声明,此次袭击事件,分别发生在沙特东部城市达曼附近的布盖格工厂以及胡赖斯油田,所幸周围并无居民区,因此没有造成人员伤亡。

资料来源:东证期货,东方财富Choice数据

不过,此次遇袭的地段Abqaiq,被市场认为是沙特重兵防御的心脏地区,整体安全防御等级都是最高的,甚至可以说是沙特最后的防线。这次被袭击,对于沙特而言,无疑是巨大的打击。

随后,也门胡赛武装通过电视声明对此次事件负责,其表示,上周六(9月14日)当天出动了10架无人机,对沙特阿美位于Abqaiq和Khurais的两处设施进行了袭击,该武装还表示将扩大对沙特的袭击范围。

值得注意的是,Khurais是沙特第二大油田,产能在150万桶/天,Abqaiq则拥有全球最大的原油稳定装置,处理能力达到700万桶/天,约占全球总产出的8%。

Abqaiq的原油处理装置对于沙特石油产业具有重要意义,该装置将沙特原油加工成指定的等级,例如Arabian Light等,因此一旦Abqaiq关停,周边其余油田产出也将受到连带影响。

沙特随后的声明显示,袭击将造成约570万桶/天的原油生产暂时中断。具体重启生产的时间表,目前仍在评估中。

数据来源:东方财富Choice数据

东方财富Choice数据显示,今年前8个月,沙特平均原油产量为990万桶/天,此次减产570万桶/天,接近中东最大产油国沙特的一半产量,也相当于全球5%的石油日消耗量。

资料来源:东证期货,东方财富Choice数据

出口量方面,作为中东最大的产油国,沙特对全球原油供应端的影响不言而喻。今年前8个月,沙特平均原油出口量为690万桶/天,从出口流向看,大约四分之三的原油均销往亚洲。由于减产,沙特向大部分买家的出口量均出现一定的下滑。

有分析称,原油市场上一次经历如此大规模的断供事件是在1990年,当时伊拉克入侵科威特造成400万桶/天的供应中断。因此,此次袭击的受损程度,可堪称史上最强。

根据EIA的测算,在OPEC内部,沙特拥有230万桶/天的闲置产能,占到OPEC有效闲置产能的三分之二以上,其余有效闲置产能主要集中在阿联酋和科威特,但是如果沙特是因Abqaiq原油加工装置遭破坏而导致断供,那么沙特闲置产能的有效性可能也要打折扣。

这就意味着,如果沙特无法在短时间内恢复供应,将会导致原油市场的供求进一步失衡,进而加剧价格的波动。

国际油价暴涨20%,中石油都罕见涨超3%

作为世界上最有影响力的石油出口国,沙特的大规模减产,导致全球原油供求短暂失衡,供应短缺的同时,带动油价剧烈波动。

果然,消息公布后不久,全球石油市场闻风而动:

资料来源:东方财富Choice数据

布伦特原油价格一度飙升近20%,创下了1991年开市以来最大的单日涨幅记录。

资料来源:东方财富Choice数据

WTI原油期货价格涨幅也最高超过13%,一度触发动态熔断机制。

芝加哥商品交易所发言人今早称,北京时间早上6点,WTI原油期货在涨幅突破7%的日内限制后,曾触发动态熔断机制,盘中暂停交易两分钟,随后在6:02恢复。

资料来源:东方财富Choice数据

上海原油期货开盘涨停,随后涨幅收窄至6%。

A股市场石油板块也随之跟风,连两大权重股中石油、中石化都分别上涨3.50%和2.69%,通源石油、贝肯能源更是以涨停收盘。

资料来源:东方财富Choice数据

值得一提的是,作为A股市场的最大权重股之一,中国石油在历史上大涨的次数并不多见。自2007年上市以来,中石油单日涨幅超过4%(以前复权价格计算)的仅有53次,比例仅为1.84%。

资料来源:东方财富Choice数据

从股价走势看,上市首日创下的36.73即是至今为止的最高价,此后股价一路走低,8月23日更是创下了6.02的新低。

怪不得有网友感慨:问君能有几多愁,恰似满仓中石油。如若当初没割肉,而今想来愁更愁。

油价何去何从?会持续冲高吗?

此次袭击,引发全球原油供应紧缺,美国总统特朗普甚至表示,批准释放美国战略原油储备以满足市场需求。具体数量待定,但将足以保证市场供应充足。

据了解,自从1975年建立美国原油储备以来,美国仅有3次动用了战略原油储备,此次若是动用,将是第四次。

第一次是在1991年,也就是美国袭击伊拉克时期,国际原油市场断供,美国不得不动用部分战略石油储备。

第二次则是在2005年,由于卡特里娜飓风摧毁了美国墨西哥湾沿岸的石油基础设施,导致国内供应短缺,不得不动用原油储备。

最近的第三次,发生在2011年6月,彼时利比亚陷入内乱,全球市场再度陷入断供危机,加上担忧经济低迷,因此动用战略原油储备,以保证经济运行的需要。

据星展银行估计,目前美国的战略油储为6.45亿桶。即便真如特朗普所言,美国动用原油储备进行全球供应,距离这些原油能够在市场上出售,仍将需要两周左右的时间。

市场真正担心的是,对于全球油价来说,沙特的断供,究竟意味着什么?对此,高盛商品策略师Damien Courvalin给出了如下几种假设:

一种是短期中断,比如一周时间,市场将反应更高的风险溢价,国际油价有可能上涨3—5美元/桶;

第二种是中断持续2—6周,那么带来的影响是4—16美元/桶的涨幅;

如果570万/桶日供应中断要持续6周,那么预计布伦特原油将很快突破75美元/桶,该水平将触发美国释放战略石油储备,释放的规模料将足以平衡市场,油价稳定于75美元水平。

还有一种极端情境则是,净断供量达到4万桶/日持续三个月,那么将使得油价突破75美元/桶。

不过,多家券商观点认为,本次事件利好短期油价,但从长期来看,地缘政治不确定加大,油价的利空因素依然存在:

一是沙特减产提价增收的策略“不再奏效”。自2019年1月起的本轮由沙特领导的减产并未获得其他国家的配合,沙特只能过度减产以争取达到提振油价的作用,但该策略在2019年不再奏效。根据EIA的测算,2019年沙特原油出口收入估计为2020亿美元,将比2018年下降15%这可能会动摇沙特继续减产的决心,沙特会尽一切可能最快恢复生产。

二是美国石油管道投产后原油产量增速加快。2019年8月美国原油总产量突破1250万桶/日,创下历史新高,而增量主要来自美国本土48州的页岩油。

责任编辑:李靖琴

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