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原油暴涨背后:别想多了!

9月14日,无人机空袭了沙特的石油设施。

9月16日,石油期货的对手盘也“空袭”了多方的阵地。

一场发生在外盘石油期货市场的大战刚刚结束,空头取得压倒性胜利,当日热血沸腾冲进去做多的投机客,结结实实摔了一跟斗。美国纽约商品期货交易所上市的“美原油”和“布伦特原油”当日走势一致,只是布伦特原油表现更突出,为叙述方便,笔者就以布伦特原油期货为主角,讲讲今天这个多空对阵的故事。

外盘原油期货上演多空大战

9月16日,布伦特原油期货主力合约“布伦特11”上演了一场多空大战,无论从单日振幅,还是多空博弈的激烈程度来看,此战都堪称经典,或将载入期货市场的历史,也将成为投资者茶余饭后津津乐道的谈资。

9月16日的北京时间6:00,布伦特原油期货开盘。开盘价67.52美元,冲高到71.88美元的全天最高价,只用了不到1分钟!

上周五,布伦特原油期货价格收在大约60美元/桶附近。

而16日跳空12.5%开盘,1分钟上涨了近20%!由于期货是杠杆交易,多空双方一瞬间的盈亏就是200%以上了!

不过,1分钟后,多头就遭遇了对手盘猛烈的“空袭”。

10分钟之内,布伦特原油期货价格就跌回了开盘价,从71.88美元算起,10分钟下跌超过6%,多头遭到了毁灭性打击。

在多数中国投资者还在梦乡的时候,在中国原油期货市场开盘以前,做多的资金已经损失惨重。71.88美元这个价格,估计很长时间以内是看不到了。

冲动的惩罚,多头全线被套

整个周末,市场都在焦虑之中等待,等待市场先生公布答案。

国内的原油期货市场做多者,如果在9点钟开盘以前,认真地看看布伦特原油期货的走势,或许当天可以躲过一劫。

北京时间8:30—8:52,多空双方在开盘价67.52美元附近展开激战,此前多头曾经努力了5次,但是都遭到了空头顽强阻击。开盘后一个半小时,多方完全被动,在对手盘猛烈的“空袭”下处境艰难。一旦失去开盘价,意味着持仓全线被套,意味着被对手盘合围,届时不坚定的多头同盟军就会止损,最后会形成多杀多的局面。

北京时间8:30,多头开始发力,打响开盘价保卫战!

一根长阳线拉起来,一根长阴线砸下去;又是一根长阳线拉起来,然后又被无情地砸下去……循环往复,拉锯战打了22分钟,让无数看客叹为观止!

多方或许弹尽粮绝,或许放弃抵抗,北京时间8:52,成交开始缩量,战斗戛然而止。随后,价格开始逐波走低,K线变得很温顺,很短、成交量也不大,价格慢慢地下滑。

很多参与做多的市场人士,估计悔得肠子都青了,早知道应该认真分析下外盘,布伦特原油、美原油的信号是那么的明显。

真相就摆在那里,为什么没有珍惜?

布伦特原油期货多空大战

北京时间9:00,人民币计价的原油期货在上海国际能源交易中心(以下简称上期能源)开盘,由于外盘暴涨,“原油1911”毫无悬念地开盘涨停,涨幅8%。

如果参与者对盘面够敏感,可能会意识到多头在9:00以前其实已经输掉了本次战役。不要在涨停板上做多,这个忠告估计很多人都忘记了,毕竟期货不是股票,涨停板上不要轻易追。

北京时间10:34,国内原油期货涨停板被空头砸开,“原油1911”合约价格开始震荡走低。涨停板上挂单买入开仓的投机客,估计此时后悔不迭。

对手盘做空为何如此坚决?

开盘之初,市场的情绪无疑是亢奋的。“市场供应出现500万桶/天以上的断供缺口”这个说法被很多人记住了,因为够惊悚。1990年海湾战争的时候,伊拉克入侵科威特造成的断供缺口也才400万桶/天。

“历史最大断供量”对应“1990年以来的最大涨幅”,看起来没毛病。

但是,别忘了,期货是对手交易,是真正的零和游戏。期货市场是风险管理市场,永远不要忘记对手是谁。期货市场有很多种交易策略,其中很重要的两种,一种叫套期保值、一种叫期现套利。

假如你是一家石油贸易商,上周五仓库里面堆满了成本60美元/桶的石油。9月16日,期货市场开盘就给你出价67.52美元/桶,而且很快涨到71.88美元/桶,你会怎么办?

上周五收盘,您还在为原油价格下跌发愁,世界经济疲弱,原油需求不旺,库存积压卖不出去。突然,天上飞来只“黑天鹅”,12.5%以上的利润突然就摆在面前,就问你动不动心?

卖出锁定利润,这根本不需要思考。即使原油价格未来涨得更高,套保做空、期现套利都不吃亏。

库存的现货和套保的空单对锁,既能保证现货卖个好价钱,也能防止现货价格下跌之后利润化水。9月16日的盘面条件下,如果现货在手,做空直接笑纳12%以上的利润,这就是套期保值、期现套利存在的价值,也自然就是现货商做空的逻辑。

9月16日,上期能源“原油1911”合约日增仓3088手,资金流入2.61亿元,参与做空的资金不在少数。

市场太不冷静了,期货市场的交易者也是一脸的懵。

沙特官员说,周一要恢复30%的产能,市场人士说不可能,怎么也得几个星期。美国人说要释放战略储备,市场人士依然固执地坚持认为市场有500万桶/天的缺口,这个缺口真的长期存在吗?

就算是几个星期才能把损失的产能和设备恢复,那然后呢?不是照样生产出每天几百万桶石油么。沙特石油生产设施修理一下就可以恢复,影响注定只是短期的。

北京时间14:38,确立了优势的空头再次发动进攻,一举打穿了多方的66美元防线,价格开始破位。

15:00,中国原油期货市场收盘,盘面抛压减轻,价格开始振荡……

刚刚结束的是亚洲多空战役,多方已经溃不成军;欧洲多空战役正在进行,虽说多头略有抵抗,但是大势已去成定局。

北京时间21:00,美洲市场将开盘,国内市场也将开启夜盘交易,届时将又是一场激烈博弈。

期货是对手交易,永远不要轻视对手盘!如果还有人认为,几架无人机就可以开启石油新一轮牛市,那我只能说这是想多了。

趋势如果那么容易被偶然事件所逆转,那还叫趋势?

责任编辑:张玉洁

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