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量化交易“放量” 券商机构业务瞄准新生意

今年,A股市场的一大趋势便是量化交易的崛起,资金持续涌入这一“跑道”,使量化交易在市场交易中的占比不断提升。而为了获取新的盈利增长点,券商机构业务部门也纷纷加码量化交易服务。

根据海外对冲基金研究机构HFR的统计,目前全球对冲基金管理资产合计逾3.1万亿美元,其中,量化基金规模占总规模的30%左右。相比之下,境内量化私募基金的占比还不到10%,上升空间较大。近日,华创证券机构业务中心总经理助理、算法交易部负责人杨飞在接受上证报记者采访时表示,未来量化交易的发展前景将十分可观。量化交易的高速发展也对券商系统提出了更高要求,如何减少交易延迟,如何降低冲击成本,如何加强对异常交易的监管,都是摆在券商面前的亟待解决的问题。

今年以来,量化策略产品在市场上大受欢迎。杨飞表示,不少量化策略产品收益表现稳定,一些对波动和回撤有严格要求的客户更愿意将资金放在这类产品上。“尤其是2019年上半年,高频多因子量化表现突出,引起市场关注,一下子就有上百亿元的资金涌入。”杨飞说。

对苦于经纪业务白热化竞争的券商而言,量化交易的崛起带来新的盈利增长点。为吃到这块增量的蛋糕,不少券商已作了充分准备,有些已专门针对量化型私募研发了更加快速的交易系统。

杨飞介绍道,华创证券就推出了TradeX交易解决方案,涵盖行情、极速交易、算法交易、PB服务及专业化定制。其中,行情服务采用低延迟技术,最小穿透延迟小于2微秒;极速交易则支持多语言、多系统,方便客户使用;算法交易采用机器学习、大数据分析等技术,帮助客户在完成交易目标的同时降低交易成本;PB服务采用多种软硬件加速技术,提高客户交易效率、改善交易体验。

当前,不少券商针对量化私募提供的交易系统往往会在速度上追求极致。不过,杨飞认为,速度有些被过于强调了,“速度很重要,但其实很多策略不依赖于那么快的速度。开赛车需要专门的跑道,如果开货车,只要有高速公路就行了。而且,开赛车不一定就挣得多,舒马赫只有一个。”

杨飞由此提出了券商在拼速度之外的另一思路,即提供配套技术服务,提升交易系统对量化的友好度。“以前券商都去买系统,而现在必须要自己造工具。在速度上相差无几的情况下,我们依靠的是一揽子服务。”

(文章来源:上海证券报)

责任编辑:李靖琴

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