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美联储都慌了 市场如何冷静?投资者可以爆买的不止黄金……

黄金又上演暴涨暴跌一幕:最高上冲至1691.80美元/盎司,最低1644.90美元/盎司,全天振幅接近50美元,尤其是北京时间23时13分-23时30分,黄金在15分钟内暴跌40美元……这样刺激的走势,足以惊呆投资者!

不过外汇资讯网站Dailyfx撰文指出,宽松的货币环境,增强的避险需求以及美元走弱,这些因素的全方位支持下黄金可能迎来“黄金时代”。技术上,黄金价格触及上周高点1690回落,短线回调或不会伤及强劲涨势,结束调整后1700将触手可及。

市场似乎已经看到,在紧随美联储之后加央行本周也出人意料的降息50个基点,这不禁令人预期之后一大串央行可能会跟随“放手大干”。

全球性货币放水已经令人担忧,而在经济复苏能力疲软收益率低企的年代,大放水将加剧货币贬值的担忧,黄金可能在这种大环境下成为对冲货币贬值的重要手段。

美联储紧急降息的冲击以及美股下跌引发的资金外流主导了美元走势,目前的跌势可能将会进一步扩大,而美元的疲软将从标价因素方面支撑黄金。美元本周更是连续跌破三大关口,最低95.71,距离此前高位最多暴跌超过400点……

技术上,周图显示美元指数已经下破了2018年12月以来上行趋势线和2019年12月低点组成的结合支持96.50,同时布林带转向扩展,这些美元指数可能延续周线级别的大跌势。

技术面来看,日图显示,黄金日内上涨升至上周高点1690后轻微受阻,短线回调关注1670一线支撑,日内持稳该支持或随时恢复上涨再次指向1690,而上破料将很快测试1700。

如果跌破1670,往下回调的支撑关注1660、1650等支撑。不管是立即恢复上行还是进入调整,黄金总体强势毋容置疑,未来上破1700打开升向1800将是大概率事件。

针对黄金的前景展望,新债王冈拉克在接受CNBC采访时表示,黄金预计将会大涨,引发了投资者关注。

CNBC指出,从历史上看,若美联储因突发事件紧急降息50个基点,那距离再次降息通常不会很远。根据货币市场定价,投资者早已大幅押注美联储将在3月的会议上进一步降息50个基点。

然而,最让冈拉克感到疑惑的是,美联储在最近的新闻发布会上还大谈特谈政策稳定性,鲍威尔等人也一再表示“当前的政策利率是适当的,我们仍处于良好的水平。”

冈拉克指出,美联储此前的说法有多乐观,现在就有多尴尬。他表示,有着私募股权基金工作背景的鲍威尔毕竟不是研究学术的经济学家,在思考问题时有一定的局限性,其降息更多是受市场(尤其是债券市场)驱动:

“债券市场的走势会对股市的回购造成影响,这是鲍威尔必须关心的问题。鲍威尔选择降息是可以理解的,但我不喜欢这种降息方式(指临时紧急降息),因为这表明美联储已经感到‘恐慌’——美联储都慌了,你让投资者怎么保持冷静?”

美联储降息显然对美元不利,这就意味着黄金会有很大上涨空间。总之,冈拉克认为没有理由不看好黄金:“2018年夏季,金价为1190美元/盎司,从那时起我就对黄金持看涨态度。现在,我依旧认为,黄金还会上涨,而美元会继续走软。”

美债遭爆买美联储势将面临更大的压力

新债王冈拉克认为,“股市动荡,美债收益率暴跌,一切都指向低利率。我预计,10年期美债收益率会降至0.8%(北京时间周五下午10年期国债收益率已跌至0.70%的历史新低 ),短期内美联储的利率肯定会继续下降,且没有加息的可能。”

古格海姆全球首席信息官Scott Minerd则预计,10年期美债收益率将会跌至0.25%,这将给美联储施加更大压力。

周五,美债价格飙升,将长债收益率推至创纪录低位,投资者涌入被视为动荡时期避风港债市中寻求避险。

期货交易员押注美联储(FED)将在4月前将利率下调至接近零的水平。美联储此前紧急将指标利率目标区间下调至1.00%-1.25%。联储将于3月17-18日举行下一次政策会议。

“债市已经在消化最坏的情境预测,即2020年美国和全球经济陷入衰退,美联储推出紧急货币刺激措施来帮助缓冲滑坡,”Bank of the West首席分析师Scott Anderson说,“收益率曲线长债端趋平表明,市场认为美联储为避免衰退所作的努力将不会成功。”

短债也出现了相当大的波动,两年期美债收益率盘中下跌8个基点,至0.394%,为2014年10月以来最低水平。该收益率在过去两周重挫83个基点,创1987年以来最大双周跌幅。

“我们认为尚未触底,”Nuveen固定收益策略部主管Tony Rodriguez称,投资者在蒙着眼睛进行交投。“他们(美联储)将在未来几个月内(再)降息50个基点,降至零,”Rodriguez表示。

除了美债市场之外,长期德债收益率周五跌至纪录低位,投资者担心全球经济将受到多严重的冲击。评级最高的10年期德债收益率低见负0.746%,刷新了去年9月全球贸易摩擦忧虑最严重时触及的纪录低位。

30年期德债收益率触及负0.337%的纪录低位,盘尾下跌10个基点,将创下2016年以来的最大单日跌幅,当年英国的脱欧公投让全球市场忧心忡忡。

荷兰银行金融市场研究主管Nick Kounis表示,“央行出台宽松政策的预期是推动债市走势的一个非常重要的因素,你可以从各地降息预期升温中看到这一点。宏观预期不断被下调,通胀预期大幅回落。”

两年期德债收益率触及六个月最低,跌至近负0.90%,这表明投资者目前已消化欧元区经济成长将出现极端悲观情境的预期。

衡量市场对欧元区长期通胀预期的五年、五年远期损益平衡通胀率降至1.0153%左右的纪录低位,这对欧洲央行来说是一个令人担忧的迹象。

分析师表示,周五债市走势反映出市场担忧央行的行动将被证明无效。

(文章来源:FX168)

责任编辑:李靖琴

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