史上最大！释放1.2亿桶，油价大跌5%！美联储最新纪要来了！新一轮对俄制裁公布，包括普京女儿

杨美期货日报

周三，国际能源署确认释放1.2亿桶石油储备，美联储会议纪要释放鹰派信号，国际油价应声大跌，WTI原油跌幅100美元/桶关口。截至当天收盘，WTI 5月原油期货价格下跌5.73美元/桶，收于96.23美元/桶，跌幅为5.62%；布伦特6月原油期货价格下跌5.57美元/桶，收于101.07美元/桶，跌幅为5.22%。内盘方面，SC原油主力合约夜盘收跌7.30%，报624.7元/桶，领跌国内商品夜盘。

国际能源署确认释放1.2亿桶石油储备

国际能源署（IEA）周三表示，其成员国已同意释放1.2亿桶石油储备，其中美国贡献一半，以在俄乌冲突后为油价降温。

国际能源署署长Fatih Birol在推特上说：“国际能源署正在采取行动，释放1.2亿桶石油库存（包括美国从战略石油储备中释放的6000万桶），更多细节将于近期公布。”

这是国际能源署47年历史上最大的油储释放量。其中大约一半抛储将来自美国，其余国家占据另一半。美国这部分的原油储备释放包含在此前该国宣布的1.8亿桶石油储备释放总量中。

上周，美国政府宣布，未来6个月美国将每天释放100万桶战略石油储备，共释放1.8亿桶石油。这是美国自1974年建立石油储备计划以来规模最大的释放量。IEA数据显示，目前美国原油储备仅持有5.683亿桶原油，为2002年5月来最低水平。若1.8亿桶原油如数释出，那么美国的战略石油储备将降至1984年以来的最低水平。

美联储会议纪要：每月最高缩表950亿美元，支持进行50个基点的加息

面对四十年来最热的通胀，美联储暗示将以每月最高950亿美元的幅度缩小资产负债表，进一步收紧整体信贷。

周三公布的3月会议纪要还显示，“许多”官员上月本来更倾向于加息50个基点，但鉴于俄乌冲突的影响，最后才决定仅加息25个基点，官员们认为如果物价压力不能降下来，未来进行一次或一次以上50个基点的加息仍可能是合适之举。

上述950亿美元减持额包括600亿美元美国国债和350亿美元抵押贷款支持证券（MBS），2017—2019年美联储缩表时每月最大减持规模是500亿美元。

“与会者普遍认为，将每月最高减持额保持在600亿美元美国国债和约350亿美元MBS可能是合适的。” 美联储在3月15—16日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要中表示。此外，多数与会者认为，如果市场条件允许，可以在三个月或略更长时间内分阶段调整至缩表最高上限。

美国宣布对俄罗斯新一轮的制裁措施

据央视新闻消息，当地时间4月6日，美国宣布针对俄罗斯金融机构和俄总统普京女儿的额外制裁措施，新一轮的制裁对象除了普京的女儿还包括俄罗斯外长及其妻子。美国高级政府官员对媒体表示，美国将对俄罗斯最大的金融机构俄罗斯联邦储蓄银行，及其最大的私人银行阿尔法银行实施全面封锁制裁。根据美方的说法，美国现在已经完全封锁了“超过三分之二的”俄罗斯银行系统。

据报道，美国宣布的制裁对象包括普京的成年女儿玛丽亚·普蒂娜以及叶卡捷琳娜·蒂科霍诺娃、俄罗斯外长拉夫罗夫的妻子和女儿、俄联邦安全会议副主席梅德韦杰夫和总理米舒斯京等普京周围圈子的核心成员。据悉，美国目前已经针对140多名寡头及其家庭成员和400多名俄罗斯政府官员实施制裁。

英国宣布对俄罗斯实施新一轮制裁

当地时间4月6日，英国外交大臣特拉斯宣布英国将对俄罗斯实施新一轮的制裁。

英国外交部发布的消息称，新制裁内容包括：全面冻结俄罗斯最大银行俄罗斯联邦储蓄银行和莫斯科信贷银行的资产；终止英国所有对俄投资；英国将在2022年底前全部停止从俄罗斯进口煤炭和石油，并尽快结束天然气进口；对俄罗斯关键战略产业和国有企业采取行动，这包括禁止进口钢铁产品；对8名活跃在这些行业的俄罗斯寡头进行制裁。

消息中还提到，在即将举行的七国集团外长会议上，英国外交大臣将呼吁采取进一步的集体行动，包括所有七国集团国家加快结束对俄罗斯能源依赖的时间表。她还将呼吁七国集团继续团结一致，对俄罗斯实施进一步协调一致的制裁。

德国总理朔尔茨：支持对俄罗斯采取进一步制裁措施

当地时间4月6日，德国总理朔尔茨在联邦议院就当前国际热点问题发表演讲并接受议员代表的问询与辩论。他表示，德国支持对俄罗斯采取进一步的制裁措施。

朔尔茨当天在演讲中称，布恰的画面令人震惊，“谋杀平民是战争罪，必须追究肇事者的责任。”他同时呼吁俄罗斯总统普京“立即结束这场毁灭性和自我毁灭的战争。”朔尔茨还重申了德国对乌克兰的支持。据他介绍，除了军事支持之外，德国已向乌克兰提供了20亿欧元的人道主义援助，并将继续提供额外10亿欧元的援助。他再次强调，德国向乌克兰运送武器必须建立在“北约不成为战争一方”的前提下。

自乌克兰冲突发生以来，已有数十万乌克兰难民进入德国。对此，朔尔茨承诺，联邦政府与各州政府将会尽快厘清难民接收和融合的具体问题。“我希望我们不会在财政问题上纠缠太久，而是能迅速达成协议。”

与此同时，朔尔茨明确表态称，德国支持对俄罗斯实施进一步的严厉制裁：“欧盟层面的第五套制裁方案已进入到最后的讨论阶段，该方案将确保让俄罗斯准确地感受到战争的后果。”他指出，这就是“我们想要结束这场战争的方式。”

据悉，当天议员辩论的重点议题之一是关于德国对俄罗斯的能源依赖问题。就该话题，朔尔茨坦言，德国对俄罗斯的能源依赖已经持续了数十年，不可能立刻摆脱依赖。不过，他呼吁欧盟国家共同努力实现欧洲能源独立，“这是我们即使在战争结束之后也应该遵循的路线。”朔尔茨承诺，将在德国北部港口迅速修建液化天然气的基础设施，并加速实现能源转型，淘汰化石能源：“我们将以前所未有的速度做到这一点。”

另外，朔尔茨还就能源价格补贴方案、乌克兰安全保障等问题回答了联邦议员代表的提问。

北约称正向乌克兰提供更为先进的重型武器装备

北约秘书长斯托尔滕贝格4月6日在布鲁塞尔表示，北约国家正在向乌克兰提供更多“更为先进”的重型武器装备。

他说，当天在布鲁塞尔举行的北约外长会的主要任务将是协调各方，进一步向乌克兰提供支持。

俄国防部：被扣押人员交换工作被乌方取消

当地时间4月6日，俄罗斯国防部发布消息表示，计划于当天进行的被扣押人员交换工作被乌克兰方面取消了。原定交换名单上的251人被不断地审核和减少，最终仅确定了38人。但今天早晨乌克兰方面毫无理由地拒绝了交换工作。

俄国防部表示，俄方有理由相信被乌克兰扣押的俄罗斯人员中可能出了问题。乌克兰长期以来一直在破坏被扣押人员的交换工作。俄罗斯或将向乌克兰和国际红十字会要求出具被扣押俄罗斯人员的健康状况具体报告。俄罗斯请求国际组织、德国、土耳其和法国向乌克兰要求保障国际红十字会代表探视被扣押俄罗斯人员的畅通。

消息中强调，俄罗斯方面对待被扣押人员时完全遵守国际人道法，如果乌克兰不在对待被扣押人员问题上采取措施，那么俄罗斯有权就此在联合国安理会上要求召开会议。

此外俄罗斯认为乌克兰正在准备“因俄罗斯军事行动而死亡的居民”的材料，为此还对捷尔加奇居民点进行了炮击。西方应当明白，像布恰事件那样的剧本这次不会奏效了。

美国财长：美不会参加有俄罗斯参与的G20会议

美国财政部长耶伦当地时间4月6日在众议院金融服务委员会（House Financial Services Committee）发表讲话时表示，她已向该委员会的其他财政部官员表明立场，美国将不会参加有俄罗斯参与的二十国集团（G20）会议。

耶伦称：“总统拜登明确表示，俄罗斯在任何金融机构都不能像往常一样行事，我当然同意他的看法。他要求将俄罗斯排除在二十国集团之外。我已经向我在印尼的同事们表明，如果俄罗斯人在那里，我们将不会参加一些会议。”

拜登上个月在布鲁塞尔举行的一次新闻发布会上表示，俄罗斯应该被逐出二十国集团，但需要其他成员国达成协议，才能使这一举动正式化。据报道，下一届二十国集团领导人峰会将于11月在印度尼西亚举行。

俄方说希望通过谈判结束特别军事行动，乌方说开通11条人道主义走廊

据新华社消息，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫6日表示，希望乌克兰方面能够同意俄方谈判代表团提出的条件，“我们希望通过谈判结束特别军事行动”。乌克兰副总理韦列修克6日表示，当天将开通11条人道主义走廊用于平民撤离和人道主义物资进入。

俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫6日接受法国LCI电视台采访时表示，希望乌克兰方面能够同意俄方谈判代表团提出的条件，“我们希望通过谈判结束特别军事行动”。另据今日俄罗斯通讯社报道，佩斯科夫在采访中还进一步说明了俄军撤离基辅州的原因。“为了给谈判创造有利条件，我们想做出一个善意的姿态。”

佩斯科夫6日表示，俄乌谈判进程仍在继续，但比期待的“更加拖泥带水”，俄方希望看到“来自乌克兰方面的更多进展”。佩斯科夫还引述俄外交部长拉夫罗夫的话指出，俄乌谈判每次都给人留下一种印象，“一旦有理由希望在谈判中取得‘某种有限度的进展’，就会出现阻碍谈判的情况”。他以围绕“布恰事件”的消息为例指出，这种情况“能够简单地破坏谈判进程”。

乌克兰总统泽连斯基在5日对联合国安理会发表的视频讲话中敦促安理会立即采取行动，制止俄罗斯在布恰镇所犯下的“暴行”。针对泽连斯基以及美国、法国和英国等国家对俄罗斯的指责，俄罗斯常驻联合国代表涅边贾说，这些所谓“暴行”是彻头彻尾的“戏剧表演”。

乌克兰副总理韦列修克6日表示，当天将开通11条人道主义走廊用于平民撤离和人道主义物资进入。据乌克兰国家通讯社报道，4月5日，大约有3800人通过各条人道主义走廊成功从战区撤离。联合国人道主义车队的八辆卡车满载救援物资已抵达卢甘斯克地区的北顿涅茨克市，向当地约1.7万人分发了食物、毛毯等物资。

俄罗斯国防部发言人科纳申科夫6日通报称，自开展特别军事行动以来，俄军已摧毁乌克兰125架固定翼飞机、93架直升机、407架无人机、227套防空导弹系统、1981辆坦克和其他装甲战车、215台多管火箭炮、854门野战火炮和迫击炮、1882辆特种军用车辆。

俄罗斯驻罗马尼亚大使馆大门6日遭到一辆轿车撞击，随后车内男子自焚身亡，轿车起火。据罗通社报道，该男子此前涉嫌性侵和强奸其继女被告上法庭，并曾在社交媒体上称自己是乌克兰人。目前有关部门正在调查。俄罗斯驻罗马尼亚大使馆在其脸书账号上说，上述事件显然是在受到歇斯底里的反俄情绪影响下发生的。

欧盟外交与安全政策高级代表博雷利5日宣布将俄罗斯驻欧盟代表团的一些官员列为“不受欢迎的人”，“因为他们从事与其外交身份相悖的活动”。博雷利说，俄罗斯官员从事了非法破坏欧盟及其成员国的利益和安全的活动，包括违反《维也纳外交关系公约》。

据塔斯社报道，俄罗斯外交部副部长格鲁什科6日对媒体表示，俄方正考虑对欧盟的一揽子新制裁措施制定报复性措施，以保护俄罗斯的合法利益。俄外交部发言人扎哈罗娃6日在卫星广播电台直播节目中表示，针对俄罗斯的每一个不友好行为，俄方都将给出相应的回应。她强调，西方的所作所为将切实导致双边关系陷入僵局，意味着“关系的深度冻结”。

罗马尼亚外交部5日发表新闻公报称，鉴于俄罗斯10名外交官违背了《维也纳外交关系公约》的相关规定，宣布其为“不受欢迎的人”。罗外长奥雷斯库当天召见俄罗斯驻罗马尼亚大使库兹明并向其通报了这一决定。

希腊外交部网站6日发表声明说，根据《维也纳外交关系公约》和《维也纳领事关系公约》，宣布12名在希俄罗斯外交人员为“不受欢迎的人”，并已通报俄驻希大使。俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃6日表示，俄方将对希腊此举作出回应。

匈牙利外交部长西雅尔多6日在社交媒体上表示，对于俄乌冲突，匈牙利将置身事外。匈牙利政府不会做危及匈牙利和平与安全的事情，因此不会向乌克兰提供武器，或投票支持对俄能源制裁。

IEA确认释放1.2亿桶石油储备，国际油价应声大跌

周三，国际油价大幅下跌，WTI原油跌幅100美元/桶关口。截至当天收盘，WTI 5月原油期货价格下跌5.73美元/桶，收于96.23美元/桶，跌幅为5.62%；布伦特6月原油期货价格下跌5.57美元/桶，收于101.07美元/桶，跌幅为5.22%。

国际能源署（IEA）周三表示，其成员国已同意释放1.2亿桶石油储备，其中美国贡献一半，以在俄乌冲突后为油价降温。国际能源署署长Fatih Birol在推特上说：“国际能源署正在采取行动，释放1.2亿桶石油库存（包括美国从战略石油储备中释放的6000万桶），更多细节将于近期公布。”

美国能源信息署（EIA）周三发布的数据显示，美国上周原油库存增加。截至4月1日当周，美国原油库存增加240万桶，至4.1237亿桶，市场预估为减少210万桶。上周美国原油产量连续第二周上升，增加10万桶/日，达到1180万桶/日，为2021年12月以来最高水平。当周美国释放了近400万桶战略储备。

昨日，能化板块多数品种迎来上涨。截至当日下午收盘，内盘原油上涨1.47%，高硫燃料油上涨3.58%，低硫燃料油上涨2.21%，沥青上涨2.49%，PTA上涨2.32%，甲醇上涨1.68%。

具体来看，PTA方面，南华期货能化分析师戴一帆告诉记者，受清明节假期外盘原油上行影响，内盘原油价格也自上周五收盘后上涨超过4美元/桶，对应PTA的成本提升达到130元/吨。另外，本周PTA继续处于去库通道，连续5周保持去库，产业格局改善明显。

光大期货能化研究员周遨也表示，短期油价方面表现仍然偏强，给予PTA较强的成本支撑。从PTA自身基本面来看，PTA加工费持续处于低位，在效益不佳的情况下，PTA装置检修偏多，使得PTA供应端缩量明显。而从需求端来看，在疫情影响之下，纺织服装市场节奏被打乱，且疫情对物流影响也较大，产业链各环节库存压力上升，聚酯工厂4月开始主动减产。

“综合来看，4月PTA供需格局以紧平衡为主，在现货流动性偏紧、原油价格高位振荡的情况下，PTA价格仍有支撑，但受限于疲软的需求，加工费修复空间有限。后期需要关注聚酯具体的减产情况和原油价格的走势。”周遨说。

燃料油方面，戴一帆表示，其主驱动也在原油，同时个别现货市场出现缺货的迹象。对于低硫燃料油来说，近期欧洲和新加坡市场柴油裂解价差回落，导致其减产预期下降。从内外盘价差来看，当前FU2205合约已经进入交割月，且仓单较少，目前升水新加坡燃料油10美元/桶，尚处于正常范围，无过多溢价；LU2206合约升水新加坡燃料油33.7美元/桶，溢价相对较高，高硫燃料油相较于低硫燃料油更具备买入价值。

沥青方面，除受原油影响外，主要受国内疫情影响较大。戴一帆表示，当前成品油消费趋弱，成品油裂解价差大幅回落，导致国内炼厂综合加工利润大幅走低，炼厂开始挺价沥青。但由于当前沥青终端需求同样受到疫情的影响，沥青供需驱动双弱，不宜对后市太过乐观。

展望未来一段时间化工板块走势，戴一帆认为，核心矛盾主要有两点。

“具体来看，其一是原油，对于二季度至三季度原油供需层面，我们仍持紧平衡的观点，但是近端绝对价格主要交易风险溢价和情绪，且整体绝对价格处于高位，会放大波动，整体交易难度较大，但如果回调到位，仍然是逢低买入机会。其二则在于华东疫情，上海疫情就目前看尚无拐头的趋势，在此情况下，预计4月华东化工品需求仍然会受到明显影响。但整体来看，我们认为仍然要相信中国抗疫的能力与决心，把疫情对需求的压制作为一种短期干扰。基于当前化工品较低的估值，以及对能源端的持续看好，一旦出现需求复苏的迹象，化工品仍可逢低买入。”戴一帆说。

三大油脂联袂走高

清明节后的首个交易日，国内三大油脂期价联袂走高。其中，棕榈油涨幅达4%，领涨市场，菜籽油和豆油分别上涨3.29%和3%，成交和持仓均较节前增加。

“假期期间，在多重因素推动下，美豆重回1600美分/蒲式耳以上，马来西亚棕榈油重回5800令吉/吨以上。昨日三大油脂上涨则主要跟随外盘走高。”光大期货油脂油料分析师侯雪玲在接受期货日报记者采访时表示，俄乌冲突的持续令葵油出口贸易缺口不断扩大，全球油脂供给存在不确定性。

除俄乌两国葵油供应受阻外，侯雪玲表示，虽然阿根廷葵花籽已经收割，但运输工人因柴油价格高涨而罢工，持续时间不确定，限制了阿根廷葵油出口节奏。此外，豆类和棕榈油情况与此类似，机构预计巴西4月大豆出口量1100万吨，低于去年同期的1600万吨，马来西亚棕榈油3月产量预计增长16.4%至134万吨，但库存仅能增长0.5%至153万吨，豆油和棕榈油出口量同样有限。

“与此同时，主要葵油进口国印度存在采购需求，印度今年油菜籽增产28%至1100万吨，但因农民惜售，导致印度只能继续在国际上大量采购油脂。”侯雪玲说。

据外媒报道，印度消息人士表示，3月份印度棕榈油进口量环比增长21%，因为贸易商寻求乌克兰葵花籽油的替代品。印度帕特尔尼基研究公司的总经理戈温德海·帕特尔近日称，4月份印度棕榈油进口将保持强劲，因为俄乌冲突导致印度葵油进口下降。乌克兰和俄罗斯占到全球葵油出口量的80%。而印度进口的葵油超过90%都来自这两国国家，主要是乌克兰。

咨询机构Sunvin集团的首席执行官桑迪普·巴约利亚说，现在乌克兰葵油供应已经停止，印度尝试从俄罗斯和阿根廷进口更多葵油，但是数量有限。印度将在4月份迎来节日，节日期间的食用油需求通常提高。

从消息面来看，南华期货农产品分析师边舒扬告诉记者，昨日中粮位于乌克兰马里乌波尔附近工厂受损的消息表现出葵油供给的紧张，叠加国内的替代油脂供给紧张，从而助推了三大油脂的上涨。“同时，国内油脂走势紧跟原油，在原油价格保持高位的情况下，全球植物油脂在生物柴油端持续表现出高性价比，支撑了植物油价格。”

展望后市，边舒扬表示，从短期来看，原油价格将继续保持高位，在生物柴油主产国政策不改的情况下，如果全球棕榈油产量并未出现超预期增产或黑海葵油出口依旧未恢复，油脂短期将继续保持高位振荡走势。而俄乌局势紧张带来的供应链中断和预期种植面积下降带来的全球油脂供给紧缺令基本面持续强势，价格仍存向上动力。

侯雪玲也表示，总的来看，油脂价格在二季度易涨难跌。首先，全球油脂去库存将继续支撑油脂价格高位运行；其次，油脂旧作供给少的问题悬而难解，俄乌对葵油旧作出口和新作播种的影响预期程度均在不断增加，造成的葵油缺口月均在100万吨以上，时间周期难确定；最后，虽然棕油季节性增产，南美豆油供应市场，但是考虑到马来西亚劳动力问题没有改善、印尼政策频繁变动和南美豆油惜售等，其他油脂出口新增不及葵油减产幅度。

“二季度建议重点关注2022/2023年度油脂产量预估，焦点在4—5月油料新作播种，如俄乌葵花籽、美国大豆、加拿大油菜籽等。此外，化肥等农资使用状况也将影响市场预期。”侯雪玲说。

锰硅、硅铁走势强劲

昨日铁合金期货走强，在黑色板块中涨幅领先。截至昨日下午收盘，硅铁主力合约上涨3.5%至10408元/吨，创今年来价格新高；锰硅盘中持续振荡走高，主力合约报收8870元/吨，涨幅达2.92%。

硅铁方面，日前中央生态环保督察小组通报神木市兰炭行业典型问题，要求部分企业做好相应的停产准备。市场预计，4月15号供暖季结束后，神木地区兰炭企业可能有停产整治。Mysteel调研数据显示，66家兰炭企业上周平均产能利用率39.54%，较前一周增0.05%，各区域兰炭库存均有小幅下降，暂未有实质减产发生。

随着兰炭行业整改文件出台，申万期货分析师冉宇蒙表示，兰炭价格存上行预期，硅铁成本支撑或将转强。

“供给方面，目前硅铁产量水平仍处于高位，但当前多数产区已处满产状态，产量进一步提升空间有限。需求方面，受疫情期间原料供应不足影响，钢材产量略有下滑，后市随着疫情得到控制，钢材产量仍有望逐渐回升。此外，地缘政治因素影响下，海外订单流向国内，硅铁出口有望增长，同时金属镁产量增幅明显也将支撑硅铁价格。”冉宇蒙表示，综合来看，硅铁下游需求表现向好，加之厂家暂无库存压力，后续价格有望呈现偏强走势。

从4月钢招情况来看，河北某大型钢铁集团4月采购硅锰合金24450吨，最终定价8800元/吨，较3月定价上涨450元/吨；75B硅铁采购价为10050元/吨，较3月涨850元/吨，数量为2080吨。

中信期货研究部黑色负责人辛修令表示，随着疫情逐步缓解，硅铁终端需求有望回升，4月钢招价上涨，期货小幅升水，在成本及下游钢厂需求带动下，硅铁有望去库，价格将阶段性反弹。

锰硅方面，辛修令表示，4月钢招定价较上月上涨，锰矿结构性矛盾延续，叠加煤焦资源的紧张，锰硅成本端支撑较强。

从供给来看，冉宇蒙告诉记者，近期厂家库存压力仍存，但成本高位、利润倒挂格局下，部分厂家出现减停产情况，产量水平进一步攀升受限。

“后续继续关注终端需求对价格的影响情况，在成本及下游钢厂需求驱动下，锰硅库存有望阶段性下降。”辛修令说。

*END*

责任编辑：李国雷主管：张海强