欧洲最大核电站再遭炮击！俄将在冲突地区举行公投？乌总统警告！巴菲特罕见巨亏3000亿！最新，新一轮伊核谈判结束！油价报复性反弹

谭亚敏期货日报

俄乌冲突还在持续。俄罗斯8日指责乌克兰再次炮击扎波罗热核电站。乌克兰8日回应说，驻守扎波罗热核电站的俄军已经在核电站布雷，并准备在必要时炸毁核电站。

欧洲最大核电站再遭炮击

目前，俄乌双方的冲突还在持续。俄罗斯国防部8日表示，乌克兰炮兵8月7日再次袭击扎波罗热核电站。

据央视新闻报道，俄罗斯国防部8日表示，乌克兰武装部队第44炮兵旅于当地时间8月7日从卡霍夫卡水库对岸的马尔加涅茨地区向扎波罗热核电站开火。炮击破坏了向扎波罗热州和赫尔松州供电的“卡霍夫斯卡亚”高压线。扎波罗热核电站发生了电力浪涌，导致室外配电设备冒烟，保护系统跳闸，切断了电力供应。消防人员成功处置烟雾。核电站技术人员将5号和6号机组的供电量降至500兆瓦，以防止核电站运行中断。

俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫8月8日表示，乌克兰武装部队对扎波罗热核电站的炮击是具有潜在极度危险性的活动，其可能对包括欧洲在内的大范围地区造成灾难性后果。

《乌克兰真理报》8日报道称，乌克兰国家核电公司当天发布消息称，俄罗斯已在扎波罗热核电站布雷，并准备在必要时炸毁核电站。消息称，俄罗斯辐射、化学和生物防御部队负责人、目前扎波罗热驻军指挥官瓦列里·瓦西里耶夫少将告诉当地驻守的俄军士兵，已经对扎波罗热核电站的所有重要物体周围铺设地雷。此前乌内政部已确认俄罗斯军队已在扎波罗热核电站布设地雷。

据了解，扎波罗热核电站位于乌克兰第聂伯河卡霍夫卡水库河畔，是乌克兰最大的核电站，也是欧洲最大的核电站之一。

泽连斯基：如俄在冲突地区举行公投，将关闭乌俄谈判可能性

乌克兰国家通讯社报道称，乌总统泽连斯基在当地时间7日晚间例行视频讲话中警告称，如果俄罗斯在南部冲突地区举行公投，乌方将关闭谈判的任何可能性。他同时表示，任何帮助俄罗斯进行公投的人都将被“追究责任”。

乌克兰媒体报道称，目前俄罗斯在冲突地区任命的行政人员正在为最早于9月举行的公投做准备。

俄打击乌军“海马斯”系统，乌击退俄军进攻

据央视新闻消息，俄罗斯国防部发言人科纳申科夫8月8日表示，俄军当天在前线对乌军“海马斯”多管火箭炮系统等炮兵力量进行打击。俄罗斯防空部队在哈尔科夫州、扎波罗热州和赫尔松州拦截多枚美制“海马斯”多管火箭炮系统发射的火箭弹。

在顿巴斯地区，乌克兰武装部队总参谋部8日称，乌军击退了俄军在顿涅茨克市北部阿夫杰耶夫卡及西北部皮斯基方向的进攻，而在此前一天乌军称俄军在这两个方向加强了攻势。此外，乌克兰军方表示，目前乌克兰南部地区处于乌军的火力控制之下，俄军部队很难在此地区向前推进。

新一轮伊核协议维也纳会谈结束

据央视新闻消息，据伊朗媒体报道，当地时间8月8日，新一轮旨在美国解除对伊制裁、各方重新履行伊核协议的维也纳会谈结束。伊朗谈判小组将在当天返回德黑兰。

伊通社8日援引伊朗一高级外交官的表态报道说，在本轮会谈中，伊朗与美国分享了各自立场，并“在一些问题上取得了一定进展”，此外，各方还就此前谈判的遗留问题进行了密集会谈和磋商，以确保满足伊朗的关切。

该外交官透露，过去几天，欧盟对外行动署副秘书长莫拉就这些遗留问题向各方提出了一些想法，伊朗已经收到这些想法，并向欧盟传达了初步反馈和考量，但这些问题仍需进行全面审查，伊朗外交部将向国内有关部门转达补充意见和考虑。他补充说，毫无疑问，伊朗的基本原则是保护本国利益，而确保美国的承诺能够始终履行、防止美方非法行为重演，是谈判团队最为关切的问题。

巴菲特巨亏近3000亿元！股神发生了什么？

据央视财经报道，当地时间6日，美国著名投资人巴菲特旗下伯克希尔—哈撒韦公司公布了最新财报，因投资组合出现巨额账面亏损，今年第二季度公司归属于股东的净亏损高达437.55亿美元（约合人民币2959亿元）。

财报显示，今年第二季度伯克希尔营收761.8亿美元，运营利润92.83亿美元，同比增长38.7%；归属于股东的净亏损为437.55亿美元，上年同期盈利280.94亿美元。其中，由于美股大跌，伯克希尔—哈撒韦的投资和衍生品损失530.38亿美元（约合人民币3584亿元）。今年上半年，伯克希尔的投资累计损失达到546亿美元。

今年二季度，伯克希尔—哈撒韦股票持仓的大约69%集中在五家公司。其中，苹果、美国银行、美国运通、雪佛龙在二季度均遭遇了巨幅下跌，只有可口可乐小幅上涨。分析人士称，伯克希尔—哈撒韦的投资组合在二季度出现巨亏，主要与这些重仓股二季度的表现密切相关。此外，美联储多次大幅加息以及经济衰退预期的影响，也使得该公司二季度亏损加大。

不过，今年以来，巴菲特持续大幅增持西方石油，截至6月末，公司已收购了占西方石油现有股本17%的股票，价值93亿美元。西方石油年内累计涨幅达到104.33%。伯克希尔—哈撒韦在财报中提示投资者，不要过度关注公司财务报告中投资收益的波动，因为任何一个季度的投资损益通常都是没有意义的。

能化板块大幅反弹

自从今年6月初以来，布油价格已经跌去了25%。从上周跌幅来看，布伦特10月原油期货累跌8.7%，WTI 9月原油期货累跌9.74%。有行业人士提出疑问，原油进入“熊市”还是进入了调整区？

然而，就在本周一，原油、燃料油及部分化工品出现报复性反弹行情，这样的表现与大宗商品市场整体风险偏好回升有直接关系。“周五夜盘随着美国非农数据超预期强劲，市场在经过短暂权衡之后就展开了整体性的反弹，能化、黑色、油脂等均走出大幅反弹行情。”海通期货能化研发负责人杨安说。

据光大期货能源化工总监钟美燕介绍，周一能化板块品种反弹强度不一，背后的逻辑共性是原料价格趋稳，基本面偏强的品种率先反弹。其中低硫燃料油主力合约期价再度站上5000元/吨整数关口，新加坡市场燃料油库存有下降预期，后期油品端柴油价格仍存在加强韧性，对低硫燃料油的价格支撑仍将持续。

据记者了解，供给端方面，美国原油产量周度数据变化不大，拜登在面对中期选举压力下，主动缓和与沙特的矛盾，但最终OPEC+因闲置产能较低，仅同意9月份增产10万桶/天。俄罗斯原油供应持续增长，利比亚原油产量也逐渐恢复至120万桶/天。需求端方面，外盘汽、柴、燃裂解价差回落，炼厂开工下滑，原油库存和汽油库存增加，根据EIA数据，汽油需求走弱。从月差结构来看，近月大幅升水远月的情况正逐渐缓解，原油市场供需松平衡。

“柴油裂解高位回落，新加坡套利船货流入将逐渐增加，叠加亚洲炼厂低硫供应上升，低硫燃料油供应将随着柴油裂解下滑而有所增加。由于高温天气，7月沙特燃料油进口增加，高硫燃料油发电需求相对较好。”海证期货能化研究员郑梦琦说，另外，华北地区环保检查结束，沥青日产量提升，山东个别中石化主力炼厂8月6日转产渣油，沥青生产利润较前期有所改善，供应逐渐增加。目前沥青库存水平低位，需求正逐渐改善，炼厂出货平稳。

杨安认为，目前原油市场整体供需格局从上半年的明显进展转变成了紧平衡的局面，而根据OPEC和EIA的判断，2022年原油市场会出现80万桶/日左右的过剩。原油市场库存从二季度开始结束了降库，并逐渐累库。从EIA的能源展望来看，累库将主要出现在下半年，随着供应端OPEC、美国等产量持续增长，俄罗斯制裁导致的减少量大幅小于预期，而需求侧随着经济下行压力下原油需求增量弱于年初预期，此消彼长导致下半年原油市场供需面对油价的推涨作用大幅减弱。

“目前能化板块的现状是，原料向下带来成本压制，需求偏弱拖拽价格，库存水平不同决定品种强弱差异。各个品种对应的估值变动不同。从能源品种来看，取决于油价的强弱，油价向下带动能源成本重构，价格重心下移。从化工品种来看，取决于终端需求的季节性，当下聚酯供需双降，价格跟随原油波动，而聚烯烃下游需求边际好转对价格有所支撑。”钟美燕说。

对于原油后市走势，郑梦琦认为，当前美国原油库存已低位回升至近五年同期的下沿水平，汽油库存虽然低于往年同期，但正在小幅累库，炼厂开工下降，高油价带来的需求负反馈正逐步显现。中长期来看，原油价格重心将逐渐下移，关注本周美国CPI数据公布后带来的宏观风险。

“对于油价来说，宏观层面包括美联储货币政策及全球经济下行等因素的影响力越来越大，而原油市场自身供需面也逐渐从推动油价上涨逐步开始给油价施加下行压力，从原油市场月差结构和成品油裂解利润的持续回落来看，油价在三季度形成转势的概率还是很大的。短期来看，油价从高位持续回落，且90美元/桶一线对于多头意义重大，如果整体大宗商品市场回暖，油价可能就此组织反弹，但扭转颓势目前看来概率还是比较小的，后期反弹到位后，预计油价重心仍将继续下行。”杨安说。

8月8日，PTA价格跟随原油价格反弹。钟美燕告诉记者，PTA供应端检修力度增强，供应压力有所缓和。需求方面，江浙发布部分纺织基地有序用电政策以应对高峰用电缺口，需求端负荷或有所下降，预计后续终端产品的现金流利润有望改善，从而对原料价格有所支撑。从PVC与甲醇来看，连续急跌后的反弹修复，基于季节性旺季需求预期边际改善，供应端在亏损背景下有所收缩，因而价格或存在持续反弹的空间，直至产业链利润再平衡。

据悉，从PTA的产业结构来看，PX开工率低位，价格较为坚挺；PTA加工费处于低位，开工率压缩至低位区间；纺织终端的负反馈仍在，聚酯开工率稳定在81.76%。前期聚酯开工率下滑时，PTA有累库预期，但在PTA开工率不断下滑的背景下，近期PTA累库压力不大。

“扰动该板块的涨跌因素，从产业的利润分布来看，聚酯产业链的利润仍在成本端，PTA加工费保持低位，聚酯端利润虽因PTA价格下跌有所修复，但纺织终端的疲弱仍在，短期利润恢复动力不足。因此，原油价格仍为PTA价格的主导因素。”物产中大期货高级分析师谢雯说，从远月来看，2301合约对应的PX、PTA投产压力较大，PTA需求难有超预期的好转，预估PTA累库压力增加。加之远期原油区间下移的概率较大，PTA远月走势或承压。

钟美燕认为，能化板块后市波动仍将剧烈，影响的因素有俄乌冲突、美联储议息会议等宏观因素，产业面有进口变动、库存水平、装置开工率等因素。高波动率下，可以关注能化板块品种的相对强弱差异，下游端产品的利润或可持续修复。

鸡蛋大跌是为何？

记者注意到，4月份以来，鸡蛋期货持续下跌，鸡蛋现货总体却逆势上涨？究竟是什么原因导致期现的“劈叉”？

自4月以来，鸡蛋期货主力合约从4969点下降到3991点，降幅达24.5%。整个4月，鸡蛋现货价格延续3月份行情一路上行，单月累计涨幅17%左右。终端对高价蛋的接受能力有限，5月及6月整体下滑，最高跌幅近20%。进入7月份，主产区及注销区价格整体上涨，其中主产区7月均价4.52元/斤，环比涨幅6.35%，同比涨幅5.85%。主产区月内最低价为月初的4.09元/斤，最高价为月底的4.83元/斤，月内累计上涨0.74元/斤，累计涨幅18.09%。从季节性波动特点看，7月份蛋价处于上行阶段，符合季节性规律。

据徽商期货生鲜分析师尉秀介绍，鸡蛋期价近1个多月以来走势与现货价格背离，主要受市场环境制约以及大宗商品价格回调影响，商超、食品企业采购力度较同期偏低，导致期价持续破新低。

“盘面的持续下跌，从整体来看表现为存栏的增加带来的供应充裕，抑制了蛋价的上行。据统计，在产蛋鸡存栏从1月的11.41亿羽增加到7月的11.94亿羽，涨幅4.8%，其中4月到7月的涨幅为1.9%，存栏的增长意味着更多的蛋品供应。”中信建投期货养殖饲料食品组首席分析师魏鑫说。

魏鑫进一步解释称，存栏增加另一方面源于突发事件对下游消费模式的改变，3—6月期间疫情在部分主要销区形成了较长时间的封控，对于食品物资的需求为主销区终端带来了一波脉冲性补库。鸡蛋主产区现货均价自4月初的4.32元/斤，至8月上旬来到了4.85元/斤，涨幅12.3%，最高在“五一”假期前来到了5.24元/斤。养殖户一方面由于封控淘鸡过程受阻；另一方面蛋价的上行也让养殖主体开始继续压栏，以获得更多的蛋品销售收益。鸡蛋现货的上行中断了市场自今年春节后对于存栏的去化过程，助推了存栏的增长。

7月全国在产蛋鸡存栏量约为11.94亿只，环比增幅1.1%。“从新增产能来看，8月份新开产蛋鸡主要是4月份补的鸡苗，4月份鸡苗补栏量环比减少14.67%；淘鸡方面，养殖单位大多计划在中元节和中秋节前淘汰老鸡，淘汰鸡出栏量或环比增加。立秋之后，早晚天气转凉，蛋鸡产蛋率略有回升，但仍不及正常水平。综合来看，8月份供应量较7月或减少，一改存栏量持续增加的趋势，鸡蛋货源供应偏紧。”尉秀说。

记者在采访中获悉，8月份是鸡蛋市场的传统旺季，需求整体增加。受中秋节带动，食品厂对鸡蛋的采购量将增加，商超也会陆续开始中秋备货。除此之外，8月底学生陆续开学，学校食堂采购量增加，对鸡蛋需求也有拉动作用。立秋之后天气转凉，鸡蛋存储时间延长，消费者或增加鸡蛋的单次购买量。综合来看，8月份市场需求较7月份或整体转好。

8月8日，全国鸡蛋价格多数地区下跌0.10元/斤左右，个别地区稳定，全国主产区鸡蛋均价为4.66元/斤，环比价格下跌0.10元/斤。目前产区货源供应尚可，局部地区库存压力较大，养殖单位多顺势出货，市场走货不快，经销商采购心态较谨慎，多按需采购。“预计短期内鸡蛋价格多数地区或仍偏弱，少数地区或稳。”尉秀说，但从过去9年蛋价走势来看，8月蛋价均是上涨趋势，结合现货端的供需基本面分析，8月份产区鸡蛋价格大概率延续7月份上涨势头。但从目前的市场表现来看，蛋价已升至较高位置，大幅上涨动力不足。预计8月份蛋价或呈现缓慢上涨势头，有望涨至阶段性高点，涨幅或不及7月。除此之外，冷库蛋近期将陆续出库，对市场有一定冲击，短期需关注冷库蛋的出库进度。

“短期来看，当前9月合约价格已经来到本年度最低交割价格附近，进一步下挫或触发价格的反弹。不过，从中短期来看，当前下游蛋品销量仍然偏弱，主流销区的到货量也出现下降，终端消费的偏弱，叠加社会对于疫情反复的担忧或抑制下游补库的动力。”魏鑫说，长期来看，存栏的高位运行仍会对后期市场带来压力。本年度的补栏情况虽在封控期间偏弱，但是根据主流鸡苗厂的出苗情况来看，上半年出苗量较去年同期略减。作为交叉验证，中国畜牧业协会的数据表明上半年雏鸡的供应量来到了6.72亿羽，也呈现了年同比增长的趋势。这意味着，如果按照标准120天开产、150天达到产蛋高峰来计算，4月初的补栏也将在现在来到完全开产阶段，这将为三季度和四季度带来更多蛋品的供应，对价格的压力仍存，压力的大小将取决于后期淘汰的速度。

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责任编辑：李国雷主管：谭亚敏