重磅！减产200万桶/日，油价3天涨超10%！拜登喊话，继续释放储备！还要放宽对委内瑞拉制裁？欧盟内部就对俄新一轮制裁达成共识
原油市场传来大消息！周三晚间，OPEC+代表称，OPEC+同意减产200万桶/日！
OPEC+宣布减产200万桶/日，国际油价延续涨势
国庆节假期前半段，受美国停止新一轮战略石油储备释放以及OPEC会议传闻即将减产200万桶/日消息，国际油价大幅反弹，布伦特油价反弹至90美元/桶以上。
国际油价周三延续涨势，盘中触及三周高位。截至当天收盘，WTI原油期货11月合约上涨1.24美元/桶，收于87.76美元/桶，涨幅为1.43%；布伦特原油期货12月合约上涨1.57美元/桶，收于93.37美元/桶，涨幅为1.71%。周一至周三，国际油价已连续上涨3日，WTI原油期货累计涨幅超10%，布伦特原油期货累计涨幅也接近10%。
南华期货能化分析师刘顺昌介绍，假期前几日外盘油价反弹，布油升至93美元/桶附近，主要是受OPEC+减产消息带动。10月2日OPEC+代表称，OPEC+正考虑在10月5日开会时将原油产量削减100万桶/日，国际油价在周一开盘后跳空上涨；10月4日，OPEC+代表称，OPEC+考虑减产多达200万桶/日，该消息推动油价继续上行。总体来看，OPEC+可能加大减产力度推动了油价上涨。
期货日报记者了解到，OPEC+是OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友组成的产油国联盟。业内人士认为，市场预期减产200万桶/日将是该组织自2020年新冠疫情破坏需求以来的最大减产幅度。
“OPEC+为了维护油价而达成减产共识的确定性较高。”华安期货高级分析师安然表示，一方面，当前油价并未反映出现货市场供给偏紧的格局，远期曲线上仍存在现货溢价；另一方面，考虑到12月5日欧美禁令生效，俄罗斯主动减产的确定性较高，而且中东产油国沙特一直维持较低的实际产出，沙特王储萨尔曼近期更是暗示，沙特的原油产量短时间内难以达到产能高峰。
澳新银行(ANZ Research)分析师此前在一份说明中说，OPEC+这种规模的减产有望大大收紧市场。“如果就大幅减产达成协议，将释放出一个强烈的信号，即该组织决心支持市场。”
“市场预期OPEC+在周三会议上达成减产协议，主要分歧在减产的量级上。”刘顺昌表示，在市场持续释放OPEC+加大减产力度的同时，美国总统拜登已经发起了一场全面的施压运动，试图在最后关头阻止OPEC+大幅削减石油产量。白宫将减产的前景描述为“彻底的灾难”，并警告称，这可能被视为一种“敌对行为”。白宫已要求财政部长耶伦亲自向包括科威特和阿联酋在内的一些海湾国家财长说明此点，称减产将对全球经济造成极大损害。
而白宫的警告和施压，并没有起到威慑作用。
周三晚间，OPEC+代表称，OPEC+同意减产200万桶/日，从11月开始生效。配额的下调主要集中在沙特52.6万桶/日、俄罗斯52.6万桶/日、伊拉克22万桶/日、阿联酋16万桶/日、科威特13.5万桶/日，其他国家配额少量下调。
“考虑到俄罗斯原油产量距配额超过120万桶/日，下调配额对其产量无影响，而沙特、伊拉克、阿联酋和科威特的配额与实际产量差距相对较小，四国配额下滑或推动11月OPEC+原油实际减产约100万桶/日，减产幅度超预期，短期推动油价上行，有效对冲了全球衰退预期不断增强下原油需求端的下滑。同时，考虑到白宫此前对OPEC+减产的激烈反对态度，不排除后续采取一系列措施打压油价，如原本10月结束的抛储延续。OPEC+会议结果公布后，对油价形成利多，而来自需求端的下滑压力和美国可能的政治干预或限制油价涨幅。”刘顺昌认为。
“当前，影响油价的核心矛盾仍集中在难以持续增产的供给问题与经济增长乏力后的需求预期低迷上。”安然表示，考虑到美联储控制社会通胀的决心，年内再次加息75个基点的概率依旧偏大，而全球经济已逐渐步入衰退，特别是欧洲工业需求大幅萎缩，长期来看需求将长期压制能源价格走强，油价易跌难涨。
刘顺昌认为，短期来看，原油市场关注焦点在OPEC+会议的减产量级上。“欧洲经济直面衰退，美国经济增长动能减弱，原油需求端面临的压力持续增大，OPEC+通过减产以对冲原油需求端对油价带来的负面影响。”他称，在OPEC+会议结束并确定减产量级后，市场焦点将再次转向需求端。
“后市来看，假期后半段利多消息面更多围绕美股反弹、美元走弱展开，伴随着OPEC+减产，油价或将迎来小幅反弹。”安然表示，假期结束后，对于欧洲能源需求大幅萎缩的担忧将重新困扰国际油市走势，届时，油价又将面临较大回落。
澳洲联邦银行(CBA)大宗商品分析师Vivek Dhar在一份报告中称：“美元、全球增长担忧和12月5日将生效的欧盟制裁，在短期内仍是油价的关键驱动因素。”
OPEC+宣布减产后，美国总统拜登表示，OPEC+减产是没有必要的。美国国务卿布林肯表示，美国每天都在努力确保市场上能源的低价格，美国已经向OPEC成员国明确表达了自己的观点。
据央视新闻消息，当地时间10月5日，美国白宫发表声明称，在总统拜登的指示下，能源部将在下个月从战略石油储备中再向市场提供1000万桶石油。拜登还呼吁美国能源公司继续通过缩小批发和零售汽油价格之间差距来降低油价。
据华尔街日报援引的多位知情人士透露，拜登政府正准备放宽对委内瑞拉的制裁，或会允许雪佛龙恢复在委内瑞拉的石油开采，为美国和欧洲市场可能重新开放委内瑞拉的石油出口铺平道路。知情人士称，作为大幅解除制裁的交换，委内瑞拉总统马杜罗将恢复与该国反对派暂停已久的谈判。美国、委内瑞拉政府和部分委内瑞拉反对派人士还达成了一项协议，将解冻冻结在美国银行的数亿美元委内瑞拉国家资金。如果该协议获得通过，雪佛龙和美国石油服务公司被允许重新在委内瑞拉开展业务，而在短期内，它只能向世界市场提供有限的新石油。
高盛能源研究主管兼大宗商品高级策略师Damien Courvalin估算称，俄罗斯目前产油已经比产油配额低约130万桶/日，因此需要让俄罗斯豁免此次200万桶/日的减产。而且俄罗斯不可能允许配额远低于自身产能。同时，在其他产量低于配额的国家，产能被侵蚀的程度也没有像其他OPEC+国家表现的那么大。
从这个角度看，高盛预计，根据基线做出的调整实际只大约减产了150万桶/日，这还是不包括俄罗斯重新定位的产量。高盛认为，200万桶/日的OPEC+联合减产相当于，在这种基线调整的基础上，配额只进一步减少了50万桶/日。
相比高盛对OPEC+协议国的9月27日净产量估算值，本次OPEC+决定的今年11月和12月有效净减产规模将只有40万—60万桶/日，主要来自沙特、伊拉克、科威特、阿联酋这类波斯湾地区的OPEC产油国。这和高盛预计OPEC+宣布配额减少100万桶/日情况下的结果类似。
在OPEC+减产公布后，高盛上调了油价预期，将今年第四季度的布伦特原油预期价升至110美元/桶，升幅10美元/桶，即10%。高盛认为，本次OPEC决定11到12月减产“非常利好”油市。
市场情绪好转，有色金属连续反弹
假期期间，美国9月制造业数据不及预期，市场对美联储继续加息的幅度和空间有所质疑，美元和美债收益率大幅回落，白银价格暴涨，全球股市普涨，有色金属以上涨为主。
事实上，节前后半周，在LME宣布讨论是否禁止俄罗斯金属交割之后，市场改变了此前因美联储激进加息带来的衰退预期交易，有色金属价格触底反弹。国庆节期间，联合国呼吁发达国家调整过度的货币紧缩政策，市场对欧美加息放缓预期再起，有色板块则又经历了一个情绪性的转折，价格整体上延续了反弹格局，多数品种触及一周高位。
“本周有色金属反弹的直接原因是美元从高位大幅回落。与之对应的，就是市场对美联储加息的担忧缓解，利空出尽。”弘业期货有色金属分析师张天骜表示，从基本面说，一方面，国内9月制造业PMI超预期，经济基本面好转；另一方面，10月传统旺季到来，同时叠加欧洲能源危机下国内外有色金属库存均接近历史低位，成本因素和供需库存因素均对有色金属价格形成托底作用。
记者了解到，近两日，LME铜、铝、锌、铅表现相对较好，大涨的原因主要是宏观压力有所缓解，市场修复了前期较大的跌幅。
对此，光大期货金属总监展大鹏解释，此前市场已经消化了一轮海外衰退预期交易，有色各品种经历了不同程度的快速下跌。“虽然美联储官员强调继续加息，但随着经济疲态显现、金融性风险发生的概率增加，激进加息放缓的声音越来越多，特别是联合国发声呼吁发达国家调整过度的货币紧缩政策，这也是国庆期间出现情绪性转折的根本性原因。”展大鹏称，随着加息节奏放缓的声音再起，海外股市出现快速上涨行情，美元延续振荡回落行情，这也推动了有色板块风险偏好抬升。
“从最近几天外盘涨幅看，锌、铝涨幅居前，从品种内在基本面逻辑看相对差异较大，主要利多因素集中在供给端减少和库存的相对低位上，需求方面整体都有一定起色。”华安期货高级分析师鲍峰介绍，铜因电力紧张缓解，精铜产量整体增加，下游需求端铜材企业周度开工逐渐回升，社会库存整体处于低位，表现相对中性。铝需求开始有起色，但集中在光伏及新能源汽车配件领域，年内云南地区减产成为重要的利多因素。锌市场中，海外减产预期和国内较长时间低开工率都是主要的利多因素。
记者了解到，目前有色市场主要逻辑还是美联储加息节奏与通胀压力之间的矛盾，此外，市场还需要重点考虑的是短期国内传统旺季需求复苏的逻辑。
“从传统淡旺季和季节性图表数据看，10月和12月有色金属均有较好表现。”张天骜表示，结合美联储加息节奏，预计11月初美联储加息前市场走势整体可能较强，另一时间节点在12月中旬美联储议息会议前后至年底。
“具体到品种上，铝的下游汽车行业需求和出口大增均存在正面影响，可能后市在有色金属板块中表现更强。”张天骜说。
“当前宏观性风险尤其是欧美发达国家激进加息带来的经济不稳定性以及由此带来的金融市场动荡将主导有色板块走势。”展大鹏称，市场在等待货币政策落地的过程中，情绪逐渐降低，美元维持强势，有色则振荡偏弱，而在预期货币政策调整中迎来修复式反弹。
鲍峰也表示，后续市场宏观情绪的进一步演绎仍将是影响有色品种的主线，但各品种实际基本面情况又会形成反馈。“后市铝、锌因基本面微观利多因素仍有上涨动力，铜表现则相对中性。”
在展大鹏看来，有色“趋势性偏弱、阶段性修复”的行情还会延续。“欧美控制通胀依然是首要任务，在不积极调整和促进全球供应链的情况下，只有通过不断加息抑制经济增速，降低需求预期，从而达到新的供需平衡来降低通胀。”展大鹏认为，在欧美央行转为降息前，或者在经济衰退预期落地前，有色趋势性偏弱行情或将延续。
欧盟成员国已就新一轮对俄制裁达成协议
据央视新闻消息，当地时间10月5日，欧盟轮值主席国捷克通过社交媒体表示，欧盟各成员国驻欧盟大使已就新一轮对俄制裁达成协议。
捷克驻欧盟大使赫达表示，欧盟成员国当天上午已就新一轮对俄制裁草案达成共识，具体制裁措施在欧盟官方日志上公布后，随即生效。
据悉，新制裁方案包括：禁止将超过油价上限的俄罗斯石油通过海路运输至第三国并禁止相关服务；延长对钢铁产品、木浆、纸张、机械和电器、化学品、塑料、香烟等商品的进口禁令；禁止向俄罗斯实体提供IT、工程和法律服务，进一步禁止技术出口；将制裁扩大到赫尔松和扎波罗热，并制定了规避制裁的新标准和新制裁名单。
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责任编辑：李国雷 主管：崔利华
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