看“亚洲锂都”，产业专家、现货企业、私募都来了！碳酸锂后市，关注六个方面
3月23日，由期货日报、中辉期货共同主办的“2024碳酸锂产业行情展望与企业风险管理交流会”在“亚洲锂都”——江西宜春举行。交流会上，与会嘉宾分别从“2024年宏观展望与投资机会”“碳酸锂期货运行情况及交割业务规则介绍”“期货市场服务产业模式”“期权在产业中的应用”“产业链视角下的碳酸锂市场、行业供需现状分析及展望”等方面进行详细分析与讲解。此外，参会相关产业专家、企业代表和研究学者围绕“价格剧烈波动下，碳酸锂相关企业经营如何应对”展开讨论，包括碳酸锂产业企业、私募机构的代表，以及个人投资者等130余人参会，线上观看超3万人。
中辉期货董事长安中山在致辞时表示，在期货新品种层出不穷和新能源产业风生水起之际，碳酸锂期货应运而生。去年7月，碳酸锂期货和期权上市，到去年年末，碳酸锂期货期末持仓达到23.84万手，持仓规模约占国内现货产量的64%，期货价格逐步被产业企业认可和接受，已经成了市场贸易的重要参考，越来越多的锂电相关企业参与到期货套保中来。
他表示，中辉期货把碳酸锂研究中心设在宜春，就是希望能和碳酸锂相关企业一起用好期货工具，为企业的经营“添砖加瓦”。未来，中辉碳酸锂研究中心将定期举办各类研讨会、沙龙、调研、培训等，为产业公司、私募基金、投资经理和研究人员打造一个信息交流的平台，让所有参与各方都能够在交流中有所收获和成长。
期货日报副总经理王文明在致辞中表示，碳酸锂是新能源汽车电池的主要原材料。我国碳酸锂冶炼水平位居世界前列，产量保持平稳增长，消费量也处于快速增长期，是全球最大的碳酸锂生产国和消费国，碳酸锂的价格走势对我国相关产业有着重要的影响。近年来，新能源汽车的快速发展促使整个产业链供求关系处于快速变化阶段，带动碳酸锂价格大幅波动，令上下游相关经营主体面临较大的市场风险。
“碳酸锂价格波动剧烈，产业企业套保需求逐渐升温。”王文明表示，碳酸锂期货不仅可以为碳酸锂厂家提供更多、更优质的销售渠道，也可以为传统贸易商和下游厂家提供更多元化的风险管理方式。通过参与碳酸锂期货交易，企业可以锁定未来的采购成本或销售价格，规避市场价格波动的风险，有利于企业的稳健经营，从而可以在激烈的市场竞争中脱颖而出。
广期所相关负责人表示，碳酸锂期货上市后，市场交投活跃，规模稳定增加。自2023年7月21日上市，截至2024年3月21日，碳酸锂期货日均成交29.32万手，日均持仓18.92万手，日均成交金额362.54亿元，累计成交4750.47万手，累计成交58731.75亿元，市场规模还在持续扩大中。
该负责人表示，自碳酸锂期货上市以来，产业企业参与积极，截至2023年12月底，参与交易的产业企业数量超过900个。投资者结构逐步改善，参与碳酸锂交易的法人客户日均持仓占比接近20%。相比上市初期，法人成交占比和持仓占比均有较大提升。套期保值功能逐步发挥，碳酸锂生产、贸易的龙头企业等都已经参与期货套保，成交占比少、持仓占比高的特点反映产业企业的操作模式日趋成熟。
中国水电八局有限公司国际公司新能源事业部副主任、高级经济师肖锋表示，锂产业链是个上游分散、下游集中的行业。2024—2025年随着资源端更多新产能的投放以及电池端的洗牌整合，这一业态将更为显著。
新能源行业分析机构SMM的统计数据显示，2023年全球碳酸锂产能约为154万吨碳酸锂当量，预计2024年这一数字将超过200万吨碳酸锂当量，供应增长率将达到28%。
肖锋介绍，2024年2月，我国碳酸锂进口量为11590.045吨。从进口来源国看，主要来自智利和阿根廷；从进口省份看，主要来自上海市和福建省。2024年2月国内碳酸锂出口量439.833吨。从出口目的国看，主要是韩国和日本；从出口省份看，主要是四川省和上海市。
“新能源汽车与储能市场的蓬勃发展，推动全球锂电池需求高速增长，其中作为新能源汽车核心零部件的动力电池需求量最大，储能电池贡献需求新增长点。”肖锋认为，碳酸锂价格在2024年会呈现稳定波动态势，理由主要有几个方面：一是“锂矿+锂盐”的大厂一体化模式，会缩短碳酸锂价格传导机制路径，调整价格博弈方策略，让价格更加符合供求关系。二是我国碳酸锂多依靠进口，在定价上缺乏话语权，碳酸锂期货上市后具有市场调节作用，市场下跌幅度和节奏明显放缓，部分生产企业通过套期保值甚至实现了高于传统现货销售的盈利。三是需求侧增量可能会超过预测量，比如今年开年新能源车企掀起的新一轮降价潮，销量刺激带动锂电池采购量增长。四是环保政策、国际政策等可能会影响开工率。五是碳酸锂有较强的季节性周期，下游电车需求的旺季是二季度至三季度，碳酸锂价格呈现季节性波动特点，2024年上半年出现短期反弹的概率较大。六是最终反弹的高度和持续性主要看需求季节性增长带来的中下游补库需求力度，以及是否会出现一些市场始料不及的不确定因素。
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责任编辑：李国雷 主管：崔丽华
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