重磅发布：基金降费、沪深港通扩容！科创50、创业板股指期货和期权“提上日程”
为深入贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(新“国九条”)，证监会周五发布多条重磅信息，具体涉及公募基金股票交易佣金下调、资本市场服务科技企业高水平发展16项措施、进一步拓展优化沪深港通机制等。
值得注意的是，在资本市场服务科技企业高水平发展的16项措施中，证监会提出要加大金融产品创新力度，其中包括丰富科创板、创业板衍生品供给，积极推进科创50、创业板股指期货和期权研发上市。业内人士指出，这将为科创板、创业板投资者提供更直接、有效的风险管理工具，同时吸引更多中长期资金入市，进一步促进科创板、创业板市场的长期高质量发展。
调降基金股票交易佣金费率 投资者基金投资成本降低
昨日，证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（以下简称《规定》）。《规定》自2024年7月1日起正式实施。
《规定》共19条，主要包括4方面内容：
一是坚持投资者利益优先，将公募基金股票交易佣金费率调整至较为合理的水平，同时建立佣金费率动态调整机制，根据全市场费率变化情况，定期调整公募基金股票交易佣金费率。
二是加强佣金分配行为监管，结合行业实际将交易佣金分配比例上限由30％调降至15％，切实防范利益输送。
三是强化内部制度约束和外部监督制约，明确基金管理人、证券公司在佣金支付方面相关禁止性行为及基金托管人的监督职责。
四是优化完善信息披露内容和要求，要求基金管理人定期在官网披露整体层面的交易佣金费率水平、年度汇总支出及分配明细等信息，强化市场监督和约束。
据了解，2023年7月，证监会印发《公募基金行业费率改革工作方案》，提出要合理优化公募基金证券交易佣金制度，正式启动公募基金行业费率改革工作，按照“管理人-证券公司-销售机构”路径，分三个阶段稳步降低公募行业综合费率。今年3月15日，证监会印发《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，指出要“扎实推进公募基金行业费率改革，稳步降低公募基金行业综合费率水平”。本次证监会研究制定《规定》，旨在优化完善交易佣金分配制度，进一步强化对公募基金证券交易佣金分配行为的监管。
业内人士认为，佣金制度改革标志着公募基金行业费率改革第二阶段举措全部落地。《规定》发布实施后，以静态数据测算，公募基金年度股票交易佣金总额降幅将达38%。总的来看，《规定》的发布实施，将进一步优化基金证券交易佣金制度，降低基金投资者交易成本，有利于引导证券基金经营机构进一步端正经营理念，专注提升投资者长期收益，提供更加优质的交易、研究和投资服务，促进形成良好的行业发展生态。
据悉，第三阶段的相关改革措施预计将于2024年底前推出，规范基金销售环节收费及其他配套改革措施正在稳步推进中。下一步，证监会将聚焦基金销售环节，进一步规范认申购费率等销售环节费用，推动基金后台运营服务外包试点转常规，进一步降低中小基金公司运营成本。
全方位支持科技企业高水平发展 丰富科创板、创业板衍生品供给
据了解，近年来，证监会在实施注册制改革过程中坚守初心使命，以支持科技发展为导向带动关键制度创新，支持科技创新的监管体系、市场生态逐步形成。
为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，更好服务科技创新，促进新质生产力发展，证监会制定了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》（下称《十六项措施》），从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措。主要内容包括以下四方面：
一是建立融资“绿色通道”。加强与有关部门政策协同，精准识别科技型企业，健全“绿色通道”机制，优先支持突破关键核心技术的科技型企业在资本市场融资。
二是支持科技型企业股权融资。统筹发挥各板块功能，支持科技型企业首发上市、再融资、并购重组和境外上市，引导私募股权创投基金投向科技创新领域。完善科技型企业股权激励的方式、对象和实施程序。
三是加强债券市场的精准支持。推动科技创新公司债券高质量发展，重点支持高新技术和战略性新兴产业企业债券融资，鼓励政策性机构和市场机构为民营科技型企业发行科创债券融资提供增信支持。
四是完善支持科技创新的配套制度。加大金融产品创新力度，督促证券公司提升服务科技创新能力，为科技型企业提供股权融资、债券融资、并购重组、做市交易、风险管理、财富管理等服务，助力构建多元化接力式金融服务体系。践行“开门搞审核”理念，优化科技型企业服务机制。
《十六项措施》特别提到，加大金融产品创新力度。进一步丰富科技创新指数体系，编制更多反映科创企业特色的指数。完善交易所配套产品体系建设。支持证券基金经营机构开发科技主题基金产品，提高主动管理能力，积极投向科技型企业。丰富科创板、创业板衍生品供给，积极推进科创50、创业板股指期货和期权研发上市。
据期货日报记者了解，当前科创板和创业板衍生品品种仅拥有ETF期权品种。2022年9月19日，深交所上市创业板首只场内标准化衍生品——创业板ETF期权上市；2023年6月5日，上交所上市科创板首个金融风险管理工具——科创50ETF期权合约品种，分别是华夏科创50ETF期权合约和易方达科创50ETF期权合约。业内人士告诉记者，未来如能推出科创50、创业板股指期货和期权品种，将进一步发挥风险管理作用，进而有助于提升科创板和创业板市场稳定性。
此外，引导私募股权创投基金投向科技创新领域。完善私募基金监管办法，丰富产品类型，推动母基金发展，发挥私募股权创投基金促进科技型企业成长作用。落实私募基金“反向挂钩”政策，扩大私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点、份额转让试点，拓宽退出渠道，促进“投资-退出-再投资”良性循环。
同时，压实各方责任。坚持“申报即担责”原则，压严压实拟发行证券的科技型企业及相关中介机构责任，确保信息披露的真实准确完整，依法严厉打击信披违法违规和欺诈发行，保护好投资者合法权益。
将REITs纳入沪深港通 支持内地行业龙头企业赴香港上市
昨日，证监会还发布了资本市场对港合作措施，表示将与香港方面深化合作，采取5项措施进一步拓展优化沪深港通机制、助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。
具体来看，一是放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围。在两地证监会指导下，沪深港交易所已达成共识，拟适度放宽合资格股票ETF的平均资产管理规模要求，降低南向港股通ETF产品的港股权重和港股通股票权重要求，北向沪股通、深股通ETF产品做对等调整，支持香港国际资产管理中心建设。
二是将REITs纳入沪深港通。拟总体参照两地股票和ETF互联互通制度安排，将内地和香港合资格的REITs纳入沪深港通标的，进一步丰富沪深港通交易品种。
三是支持人民币股票交易柜台纳入港股通。香港推出港币-人民币双柜台机制以来，内地与香港交易所和结算公司积极就人民币股票柜台纳入港股通开展研究，目前相关业务方案已初步达成共识。下一步双方将继续推进业务方案完善、规则修订、技术改造、投资者教育等各项准备工作，争取早日推出，助力人民币国际化。
四是优化基金互认安排。拟推动适度放宽互认基金客地销售比例限制，允许香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构，进一步优化基金互认安排，更好满足两地投资者多元化投资需求。
五是支持内地行业龙头企业赴香港上市。境外上市备案管理制度规则发布实施一年来，已有72家企业完成赴港首次公开发行（IPO）备案，赴港上市融资渠道畅通，有力支持内地企业利用两个市场、两种资源规范发展。中国证监会将进一步加大和有关部门的沟通协调力度，支持符合条件的内地行业龙头企业赴港上市融资。
下一步，中国证监会表示，将会同香港证监会等各有关方面，指导两地交易所和结算公司等，共同推动上述政策举措尽早平稳落地实施。
对此，香港证监会行政总裁梁凤仪表示，很高兴在两地证监会的共同努力和推动下，资本市场互联互通的多个项目取得重大突破。相信沪深港通的扩容以及基金互认安排的优化，将为中国内地和国际投资者提供更丰富多元的投资产品，使中国香港能在国家资本市场的双向开放中更好地发挥独特优势和作用。“我们也非常感谢中国证监会一直以来努力推动内地企业来港上市的融资通道畅顺，支持内地行业龙头企业来港上市，这对提升港股新股市场的吸引力和港股二级市场的流动性都有很大帮助。”
香港交易所集团行政总裁陈翊庭也表示，非常欢迎中国证监会宣布支持香港资本市场发展的举措。这些举措将为国内和国际投资者提供更多投资选择，为香港市场带来更多流动性，进一步提升香港作为国际金融中心的竞争力。我们将继续与内地合作伙伴和监管机构紧密合作，为这些举措的顺利推出做好准备工作。
“新举措包括扩大互联互通机制下ETF的范围。随着互联互通机制在今年即将迎来十周年，我们将通过持续优化互联互通为投资者提供更丰富的投资产品。自2022年ETF纳入沪深港通以来，沪深港通南向和北向ETF交易量快速增长。我们相信这次的优化将为市场带来更多的流动性和活力。”陈翊庭说。
“基金E账户”App正式上线运行
2023年2月，证监会指导中国结算启动了公募基金统一账户查询平台暨“基金E账户”App公开试运行工作。试运行一年以来，平台运行平稳，用户有序增长，使用体验良好，客服渠道通畅，获得了投资者的普遍认可。
近日，证监会同意中国结算启动公募基金账户份额统一查询平台暨“基金E账户”App正式上线运行，广大投资者可通过各大手机应用商店直接下载并使用“基金E账户”App。
“基金E账户”是证监会贯彻落实党的二十大和中央金融工作会议“以人民为中心”发展思想的具体举措，旨在为个人投资者提供公募基金账户及份额信息的“一站式”查询服务，是公募基金行业的重要基础设施和重点民生工程。
证监会表示将督促中国结算持续做好“基金E账户”App的建设运营工作，不断优化完善系统功能，持续拓展服务场景，着力提升服务质量，切实为广大公募基金投资者提供更加优质、高效、便捷的服务。
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责任编辑：孙亚宁 主管：崔利华
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