黄金市场交易行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

COMEX黄金

1327

1332

1313.4

1327

-5.5

130103

219484

SGE黄金T+D

262.5

263.53

260

263.24

4.42

29098

161318

COMEX白银

21.9

22

21.3

21.9

-0.1

43749

76374

SGE白银T+D

4378

4384

4258

4372

-15

1426034

3295272

招商评论

黄金

白银

前一交易日，COMEX期金横盘震荡，金价现企稳迹象；COMEX期银收出长下影线，银价在60日均线获得支撑。

消息面，9月汇丰中国制造业PMI初值51.2，创6个月新高。中国经济数据持续好转，对贵金属有一定支撑。但影响贵金属价格的仍是美联储QE退出炒作。达拉斯联储主席Fisher在周一的讲话中表示,美联储决定继续维持当前的QE规模是对自身信誉的损伤. 而纽约联储主席Dudley表示， 经济和就业改善程度还不足以让美联储放缓QE。两位美联储官员的讲话显示美联储内部对是否放缓QE还是有较大分歧。此外，本周一，纽约联储完成了首次全新逆回购操作，以0.01%的利率一共从金融系统中抽离了118亿美元资金，这对贵金属利空影响有限。本周美联储官员还将密集讲话，这使贵金属走势面临较大不确定性。短期贵金属技术上有反弹需求，但力度相当有限。

技术面，沪金主力阻力位位于264元/克，支撑位位于260元/克，黄金剧烈震荡，价格在1320美元有一定支撑，短线技术指标反弹共振，但力度有限。建议暂时观望。沪银主力阻力位位于4400元/克，支撑位位于4250元/克。白银在60日均线附近支撑较强，下行空间有限，建议暂时观望。

农产品外盘交易行情

CBOT合约

开盘

最高

最低

收盘

成交

持仓

涨跌幅

大豆1311

1310.0

1317.6

1305.4

1307.6

75250

348651

-7.4

豆油1312

42.36

42.40

41.96

42.24

44456

167801

-0.1

玉米1312

450.0

455.0

448.2

453.2

77008

723931

2.2

招商评论

大豆

CBOT大豆期货周一跌至一个月低位，交易商称，受累于技术性卖盘和美国收割即将展开前的季节性压力。 在跨市场套利交易中，投资者卖出大豆期货，买入玉米和小麦期货。11月大豆合约盘中跌至8月23日以来最低13.05-1/2美元，后缩减跌幅，下挫7-1/2美分，收报每蒲式耳13.07-3/4美元。

外盘连续两个交易日大幅下跌，但连豆昨日的表现较为平稳。我们的观点倾向于：尽管市场阶段性顶部特征可能显现，但是短期市场暂不能过度看空。预计今日延续前一日波动轨迹运行，暂时不建议过度追涨杀跌，日内短线交易为主。

豆粕

CBOT豆油期货跟随大豆和原油期货走低。12月豆油期货 跌穿42美分，为8月12日来首次。  12月豆粕合约收低2.4美元，报每短吨409.2美元。12月豆油合约跌0.1美分，报42.24美分。

连豆粕昨日低开高走，目前现货价格升水较大，且供应端压力不大，现货价格对期货价格仍将构成有效的支撑作用。1月合约今日延续低开高走的格局，日内短多思路为主，无需过度追涨杀跌。

玉米

CBOT玉米期货周四收高，交易商称受包括玉米/大豆价差交易在内的轧平仓位动作提振。12月玉米合约涨2-1/4美分，报4.53-1/4美元。连玉米昨日延续震荡走高，玉米尽管基本面偏弱，但下方支撑较为顽强，且国家玉米政策预期偏多于市场，预计今日延续震荡略偏强走势，但整体而言市场仍未有显著方向变动，短线交易为主。

油脂

周一CBOT大豆11月合约继续走低，因美豆收割性的压力继续施压期价。一位农业气象学家称，本周天气转干，气温上升应有助于加快美国中西部玉米和大豆的收割。

周一油脂低开震荡，豆棕价差窄幅整理。豆油商业库存100万吨左右，棕榈油港口库存110万吨以上，国内油脂供应依然充足。豆油期价仍然承压。技术上看，豆油1月随机指标曲线有超卖迹象，短期下挫动能或放缓。预计豆油1月今日低开震荡，建议短线空单持有。

白糖

受市场方面担心巴西下雨会影响其甘蔗收榨进度，本周一ICE糖市原糖期货价格小幅收高。ICE糖市1310合约将于9月30日摘牌，眼下市场的交易重心集中在换月方面。

现货方面：柳州地区，中间商报价5450--5460元/吨，成交一般。南宁地区，中间商报价5410元/吨，成交一般。

周一郑糖高开低走，盘中小幅减仓。市场氛围偏弱，资金犹豫，短期市场仍维持调整态势。现货升水维持高位，也为近月合约带来一定支撑。预计今日期价高开震荡，建议日内短线操作。

棉花

国际市场：印度新花籽棉收购工作继续，其国内大部天气晴朗，收购有所加快。巴基斯坦国内棉价仍旧坚挺，企业购买意愿下降，成交较之前有所回落。

洲际交易所(ICE)期棉周一小跌，因对美国联邦储备理事会(FED/美联储)政策的不确定性主导市况，引发又一轮投资人抛盘。

国内市场：近日收储有成交，但是成交量并不大。国内各地区开始进行籽棉收购工作，但不少企业对能否交的上储备，表示担忧，因此收购比较谨慎。港口外棉询盘较好，但实际成交相对较弱，成交多以质量较好的棉花为主。

周一郑棉1月小幅反弹。收储政策实际效果仍然没有显现，但市场情绪仍受提振。短期棉价或延续技术性反弹，关注60日均线的压力。建议日内偏多操作。

招商评论

焦煤

下游钢坏价格继续下滑，国内焦炭市场局部地区价格上涨，唐山地区二级冶金焦上涨10元/吨，现到厂含税1350-1400元/吨；期货市场 J1401 仍有回调压力，建议投资者暂空仓观望。

焦炭

国内炼焦煤市场平稳，目前郸炼焦煤采购价1070-1090元/吨，但下游钢材市场疲弱令煤焦价格承压；期货市场 JM1401 建议投资者暂空仓观望。

玻璃

现货市场方面，国内浮法玻璃原片市场整体持稳，少数企业价格出现上调。华东市场部分企业上调1元/重量箱。华南市场个别企业薄板上调1元/重量箱。

期货市场方面，9月23日玻璃1401合约小幅反弹，收于1343元/吨，较前一交易日收盘价上涨7元/吨，持仓量萎缩。现货价格依旧偏强势，基差在合理范围内，但短期内市场氛围较弱，操作上建议偏短线为主，注意控制风险。

橡胶

9月23日，国内天然橡胶现货价报19900元，成交量为0。隔夜外盘原油跌1.43美元，报收103.38美元。本周一，国内沪胶期货继续上行，尾市报收20900元，上涨2.23%。宏观方面，国内PMI数据好于预期，提振市场信心。同时，保税区橡胶库存继续减少，也支撑期价走高。但由于目前市场焦点转向疲弱的经济面上，美元指数据走势，打压整体商品价格，隔夜日胶出现高位回调走势。料后市沪胶继续上行空间不大，建议多单适量减仓，短线交易为宜。

LLDPE

9月23日LLDPE期货主力合约L1401开盘后偏弱震荡，午后出现反弹，最终收于10775元/吨，较前一交易日收盘价上涨35元/吨，运行区间为10625-10775元/吨。持仓增加22356手至391792手，成交472322手。塑料期货整体主力多空持仓出现多空增持的局面，增持幅度较大，主力多头持仓增加13138手至128073手，而主力空头增加10962手至136557手。

9月23日WTI原油价格下跌1.08美元/桶报103.59美元/桶，Brent原油下跌1.06美元/桶至108.16美元/桶，亚洲石脑油CFR日本下跌4.97美元/吨报924.76美元/吨，亚洲乙烯单体价格走强，东北亚上涨4美元/吨报1354.5美元/吨，东南亚上涨4美元/吨报1444.5美元/吨。

9月23日LLDPE石化出厂价继续下调，中油全国大部分地区与合资企业石化厂家出厂价出现100-300元/吨的下调，出厂均价下跌至11468.6元/吨。现货市场价格继续走低，商家出货压力较大。

现货价格继续走弱，短期内期货库存向现货库存转化，考虑到接货贸易商资金回流压力，塑料现货价格压力较大。但1月价格较现货贴水依旧较大，做空存在一定风险。操作上建议短线偏空为主，注意控制仓位。

PVC

9月23日PVC期货主力合约1401低开震荡，最终报收于6585元/吨，较上一交易日收盘价上涨了5元/吨。

9月23日交投不佳，PVC生产企业库存增加，明稳暗降积极出货。国内PVC市场报价继续下探，其中华东高端报价下探20元/吨上下，华南市场近期价格下跌明显，部分报价跟华东市场持平，甚至比华东还低。下游接单不积极，整体成交量不多。现货市场部分地区电石料继续阴跌，操作上偏短线略空为主，注意风险控制。

PTA

9月23日PTA期货主力合约TA1401低开震荡上行，最终报收于7824元/吨，较上一交易日收盘价上涨了38元/吨，成交29.6万手，持仓减少了4878手至49.7万手。主力多头增加了2215手至187581手，主力空头增加了2134手至167365手。

WTI原油11月合约日回落1.08报103.59美元/桶，而Brent原油回落了1.06报收于108.16美元/桶。 PX CFR中国跌4报1486美元/吨， PTA内外盘分别上涨了3和30，报1063美元/吨和7730元/吨， MEG内外盘均持稳分别报1073美元/吨和7880元/吨。下游涤纶短纤跌30报10110元/吨，涤纶POY跌50报10400元/吨，涤纶DTY跌50报12100元/吨，涤纶FDY下跌了25报11600元/吨。注册仓单1622张，较上一交易日持平，有效预报683张。

从PTA的产业链来看，有两方面的主要变化：一是PX受到原油拖累和自身检修结束后支撑有限带来的成本端走弱；二是PTA1309合约交割完成，大量仓单注销。总体来看，这两个均是利空因素。但是PTA主力合约来看，较现货的升水已经大幅收窄，且中粮席位上的多头持续增仓，类比1309合约，产业多头可能在1401合约上故技重施。这个角度可能会带来1401对1405正套机会，值得关注。单边操作风险收益比下降，短线操作为宜。