金属产品

1铜

外盘走势：隔夜伦铜延续亚市跌势，尾盘重挫1.6%至7117美元，较沪铜收市时的7179美元续跌0.86%。10月8日，伦铜仅小幅增仓535至263109，未能改变近来伦铜减仓下行趋势，铜市人气十分低迷。

消息方面：1.昨日国际货币基金组织称，经济增长放缓及债务负担加重，为新兴经济体的金融稳定带来风险，同时美国政府依旧处于停摆状态，美元则重新回升至80.4附近，带来部分打压。2.全球最大上市铜生产商-Freeport预计2014年铜销售增长近10%，但今年销量将下滑5%。

现货方面：10月9日长江1#铜升水30-升水150元/吨。据上海有色网称，早市现铜升水报价与昨日相当，但因市场交投清淡，部分持货商开始主动调降升水出货，尤其平水铜率先加大贴水。近午间铜价快速回落，持货商心态各异，部分开始报死价，但多继续调降升水，中间商买现抛期，下游少有入市，成交清淡。伦铜方面，0-3月的现货贴水26美元，较前日略缩2.5美元。                                                                                                                                      

库存方面:10月9日伦铜库存续减1525吨至515575吨，为连减二十五日，较年内高点678225吨下滑161125吨或23.8%，同时注销仓单占库存比微跌至55.41%。上期所铜库存方面，截止9月30日，较上周微增130吨至151124吨，维持近一个多月来的时增时减之势，但目前仍处于去年9月21日来的低点。

观点总结：今早伦铜运行于7105美元附近，沪铜1312合约或开至51300元附近。鉴于美国继续深陷政治僵局，且全球经济增长放缓担忧加重，伦铜领跌基本金属。短期缺乏有效利多提振，该跌势有望延续。操作上，建议沪铜1401合约可尝试背靠52000元之下抛空，目标51000元。

2铝

外盘走势：隔夜伦铝连续第二日冲高回落，但尾盘仍微涨0.13%至1865美元，略高于沪铝收市时的1861美元。在伦铜重挫达1.6%的背景下，表现抗跌的伦铝或将难以有效企稳，日内关注下方1850美元的支撑。

消息方面：1.昨日国际货币基金组织称，经济增长放缓及债务负担加重，为新兴经济体的金融稳定带来风险，同时美国政府依旧处于停摆状态，美元则重新回升至80.4附近，带来部分打压。2.俄罗斯今年1-8月铝、铜及镍出口量下滑，因需求减少，其中1-8月出口铝同比减1.4%。

现货方面：10月9日长江现铝升水25-升水65元/吨。据上海有色网称，现货市场上一方面由于下游生产需求不大，补货需求不旺盛，另一方面接货商认为现货有下跌空间采取观望措施，对铝锭的采购有限，所以尽管持货商今日出货积极，但接货者较少，升水继续下降至20-30元/吨。

库存方面：10月9日伦铝库存持续减少5625吨至5341275，较年内创下的历史高点5486100吨下滑144825或2.6%，同时伦铝注销仓单占库存比微升至36.12%，表明铝市融资交易活动仍逐步放缓。但截止9月30日，上期所沪铝库存报211751吨，较上周继续下滑1699吨，为连减24周，目前创下2011年12月30日以来新低，表明国内铝市供应过剩忧虑进一步放缓。

观点总结：今早伦铝运行于1863美元附近，沪铝1401合约料开至14340元附近。近两日，伦铝表现明显强于周边基本金属，但因市场整体操作气氛偏谨慎，且在铝价反弹之际，沪铝表现滞涨，后期需警惕铝价的补跌走势。操作上，建议沪铝1401合约可背靠14400元之下抛空，目标14250元。

3锌

外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，尾盘收跌0.08%至1886美元，较沪锌收市时的1885美元基本持平。目前伦锌运行于多条均线组交织处，且昨日伦铜重挫达1.6%，警惕后期补跌可能。

消息方面：1.昨日国际货币基金组织称，经济增长放缓及债务负担加重，为新兴经济体的金融稳定带来风险，同时美国政府依旧处于停摆状态，美元则重新回升至80.4附近，带来部分打压。

现货方面：据上海有色网显示，昨日0#锌主流成交14930-14960元/吨，对沪期锌1401合约升水140-160元/吨。日内不论贸易商还是下游询价均较昨日略有增多，但整个成交量依旧表现低迷，江浙沪沿海地区交易受暴雨影响持续，有部分仓库提货及下游运输均存在不便捷。                                                                                                                                       　　库存方面:10月9日伦锌库存小幅减少3275吨至1002725吨，较历史峰值123.6万吨下滑23.32万吨或18.9%。沪锌方面，截止9月30日，上期所锌库存持平于253193吨，目前仍处于2010年9月30日以来的低点。

观点总结：今早伦锌运行于1884美元附近，为此沪锌1401合约料开至14770元附近。因美国政治僵局及全球经济放缓忧虑盖过中国数据影响，隔夜伦铜大幅下挫，这将提升市场的避险情绪，锌价或将被动跟跌。操作上，沪锌1401合约若未能有效突破14800元，可尝试抛空，目标14700元。

4钢材

现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3330，涨10元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：3440，涨10元/吨。

消息：(1) 工程项目开工率大增,获批项目投资加快 (2) 多省经济增速低于年初目标,各地提出决战四季度 (3) 2012年全球废钢消费量5.7亿吨 (4)62%澳洲粉矿10月9日CIF参考报价131.5美元/吨，涨0.75美元/吨。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为24642吨，+2643。

小结：周三RB1401合约宽幅整理。节后工地积压的需求在近期得到明显释放，拿货积极性较高，商家出货较好，现货报价连续两天上调。操作上，多单仍可持有，止损参考3570。

5焦煤

现货市场：国内焦煤市场平稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报900元/吨，持平；唐山焦煤（A10V＜26S0.7G＞80Y＞17）到厂价报1115元/吨，持平；京唐港焦煤（A11V＜26S0.65G＞80Y＞17MT10）1040元/吨，持平。

消息面：多位采购山西焦煤集团及其子公司西山煤电炼焦煤的贸易商透露，山西焦煤集团上调10月份铁路运输焦煤价格20-30元/吨。这是该集团继8月20日后第三次调价，累计上涨60元/吨左右。

库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。

小结：周三JM1401合约低开低走，但炼焦煤现货市场整体表现较好，成交情况平稳，多数大矿煤价上调，幅度在10-30元；操作建议，1120做多，止损参考1110。

6焦炭

现货市场：焦炭现货市场整体维稳。一级冶金焦太原报价1310元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1515元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1150元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1375元/吨（到厂含税价），持平。

消息面：山东省博兴诚力科技焦化厂发生爆炸，爆炸引发大火。目前，事故已造成6人受伤1人死亡。据当地宣传部门介绍，此次大火是由于煤炭焦化厂的一个焦炉煤气罐发生泄露引起的，目前大火已被扑灭，事故原因正进一步调查当中。

库存：大商所焦炭仓单日报为1070手，持平。

小结：周三J1401合约低开高走，虽然河北部分钢厂意向小幅下调采购价，但山西和河北焦化厂挺价意愿较强；操作建议，短期1545做多，止损参考1530。

7动力煤

现货市场：国内动力煤市场平稳运行。内蒙古乌海动力煤（Q5500S1V30)秦皇岛平仓价（含税）报540元/吨，持平；太原动力煤（Q5000;A13;S1.2-1.5V26）车板价（含税）报480元/吨，持平；秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价（含税）525元/吨，持平。澳大利亚褐煤（Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10）CIF（不含税）报78.5美元，持平。

消息面：（1）行业老大神华集团继节前提价之后，近期再传出取消“月度最低结算价格”，这被业内人士认为是神华再度变相提价的方式。（2）据来自太原铁路分公司的消息，筹划已久的大秦线集中修将于今日展开，为期20天，计划于10月28日下午结束，每天停电施工4小时左右。

库存：郑商所动力煤仓单日报为0，持平。

小结：周三TC1401合约小幅走高，国内动力煤市场企稳；由于神华变相提价，且大秦线检修确定预计为9号至28日，短期利多氛围较浓；操作建议，543做多，538止损。

8黄金

外盘表现：隔夜伦敦金振荡收跌，收于1306.39美金/盎司，日报跌0.97%。

消息方面：1.英国8月工业生产较前月下滑1.1%，降幅为2012年9月以来最大，低于预期的增长0.4%。 2.芝加哥联储总裁埃文斯称美国目前高失业率和低通胀的形式需实施宽松政策。3.美联储会议纪要显示不缩减QE对数位委员来说都是相对艰难的决定。

现货市场：10月9日，上海现货9999金报收262元/克

仓单库存：交易所仓单报372千克。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至10月10日为898.18吨

观点总结:隔夜英国数据表现不佳，联储会议纪要显示9月不缩减QE为相对艰难的决定，美指大幅上行，金价承压回落。当前看来金价受制日线下行趋势线，下方关注1300附近支撑，若失守或将下测1270-1280一线，沪金约254-256，总体仍偏振荡，大区间在254-268，建议暂时观望或于区间内操作。

9白银

外盘表现：隔夜伦敦银振荡收跌，收于21.89美金/盎司，日报跌1.81%。

消息方面：1.英国8月工业生产较前月下滑1.1%，降幅为2012年9月以来最大，低于预期的增长0.4%。 2.芝加哥联储总裁埃文斯称美国目前高失业率和低通胀的形式需实施宽松政策。3.美联储会议纪要显示不缩减QE对数位委员来说都是相对艰难的决定。

现货市场：10月9日，上海现货银报4480元/千克

仓单库存：交易所仓单报458643  千克，减少2527千克。

ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至10月9日为10565.19吨。

观点总结：隔夜美指大幅攀升，施压银价，另一方面原油价格大幅下滑亦拖累银价。当前看来银价仍处振荡之中，大区间在20.6-23.4，短线方向不明朗，且临近美国债务上限风险事件，操作建议暂时观望。

10铅

外盘方面： 隔夜LME铅振荡收跌，报收2080，日报跌0.61%。

现货与库存：据上海有色网报道，昨日现货市场金沙报14080元/吨，对期铅主力贴20元/吨左右，成源对10月升60元/吨于14040-14050元/吨，汉江14010元/吨，恒邦13980元/吨，YY13950元/吨，下游采购不积极，市场成交主要以低价货源为主，品牌铅贸易商挺价成交少

消息面：1.英国8月工业生产较前月下滑1.1%，降幅为2012年9月以来最大，低于预期的增长0.4%。

行情总结：隔夜伦铅振荡走低，债务上限忧虑仍围绕市场，施压金属价格，另一方面原油价格大幅下行亦拖累金属价格。国内沪铅库存水平较低，供给端偏紧对价格支撑很强，但大幅上行仍缺乏主要动力，或呈振荡略偏强。操作建议14000-14300区间操作。

 

农产品

1棉花

外盘：洲际交易所（ICE）期棉周三走低，为本周第三日下跌，因热带风暴Karen并未对美国主要棉花种植区的作物造成损 害，且美国政府继续关门使投资者保持警惕。交投最活跃的ICE-12月期棉 小跌0.49美分，或0.6%,收报每磅 83.20美分。

基本面消息：

1、据印度国有棉花公司（CCI）统计，至9月30日（印度2012/13棉花年度的最后一天），印度累计收购2012/13年度棉花 3390.6万包（576.4万吨），接近印度棉花咨询委员会（CAB）之前预测的3400万包（578万吨）。私人机构预测2012/13年度总 产量约3500万包（595万吨）。

2、10月8日，计划收储43700吨，实际成交28280吨，成交比例64.7%，较前一天增加2790吨。其中新疆库点计划收储23300 吨，实际成交22280吨，成交比例95.6%；内地库计划收储20400吨，实际成交6000吨，成交比例29.4%。 截至今日2013年度棉 花临时收储累计成交128910吨，新疆累计成交102360吨，内地累计成交26550吨。

现货方面：棉花指数3128B价格为19524元/吨，较前一日涨51元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单为0张，有效预报为40张。（每张对应棉花40吨）。

观点总结：国内棉花现货价格上行，提振郑糖期价。技术上，郑棉1401合约振荡走高，关注后期是否有效站稳2万大关， 但远月1405合约仍受未来供应充足的基本面压制。操作上，短线观望为宜。

2白糖

外盘:隔夜洲际交易所(ICE)原糖期货微幅收低，在创下六个半月新高后小幅滑落，市场人士继续追踪巴西降雨对蔗糖压榨速度带来的影响。ICE主力3月原糖期货收盘跌0．03美分，跌幅0．2％，报收每磅18．59美分。该合约周二攀升至六个半月高位18．67美分，为今年3月份以来最高。

基本面消息：

1、国家统计局发布的数据显示，2013年1-8月统计在内的七类主要含糖食品产量累计同比增幅在6%-18%之间。其中增幅较 大的是速冻米面食品，累计产量达347.46万吨，同比增幅达17.8%；其次是碳酸饮料，增幅为17.49%，8月份产量为183.26万吨 ；糖果产量增幅位居第三，1-8月累计产量为153.78万吨。

2、泰国制糖商公司称，计划在未来三年内将甘蔗种植面积提高720万莱（115万公顷）。

现货方面：南宁中间商报价5450元/吨，报价上调10元/吨，部分制糖集团南宁站台报价5430-5440元/吨，报价上调10元/ 吨，部分糖厂厂仓车板价5240?5500元/吨，报价上调30元/吨，成交一般。

库存仓单（张）：559，有效预报0。    

国内食糖主产区广西气象情况：全区多云到晴。 南宁市今天白天到晚上，多云，东北风1-2级，最高 气温32℃,最低气 温23℃。 

总结：泰国计划三年内大幅提高甘蔗种植面积，预期对未来糖价产生压力，国内糖企制糖亏损严重，糖价上涨压力沉重。技术上，郑糖1401合约继续维持于5200——5050元/吨区间振荡运行，5150元/吨上方压力明显，短期多空相对僵持略偏空。操 作上，短线逢高抛空。

3玉米

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货9日上涨，因向中国大量出口了美国玉米，交易 商称这预示主要进口国可能还有更多采购。12月玉米合约升1-3/4美分，报4.43-1/2美元。

消息面：

1 、据了解，新粮上市压力下，贸易商报价下行，但粮价下行速度较之前预期偏慢，一方面饲 料厂节后存在补库需求，对粮价构成了一定的支撑，另一方面东北玉米尚未启动批量上市，对粮价 冲击程度有限。

2、国家粮油信息中心和中国粮食行业协会预测数据显示，今年中国玉米产量在21500万吨以上 ，较去年增长700万吨左右。受玉米深加工行业不景气、新季玉米丰收等因素影响，中国玉米阶段 性供过于求明显。

现货市场：10月9日（周三），据广东港获悉，今日港口优质玉米主流成交价格为2490-2520元 /吨，较8日继续回落10元/吨。

交易所仓单：玉米仓单19261张。

操作建议：新季玉米丰产压力较大，压制现货价格。技术上，连玉米1401合约延续反弹，但成 交量不足，且上方承压60日均线，后期或有走弱迹象。操作上，中线逢高做空，止损2340元/吨。

4豆类

外盘：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三连续第二日下跌，因技术卖盘，且在美国大豆收割进行之际，报告显示收成优于预期。11月大豆期货合约收低1美分，报每蒲式耳12.87-3/4美元。12月豆粕合约收跌3.2美元，报每短吨411.7美元。12月豆油合约升0.24美分，报40.67美分。

消息方面：1、巴西国家作物局Conab预期2013/14年大豆收成介于8,760-8,970万吨，多于上季的创纪录规模，且令巴西成为最大的大豆出产国。2、作物预估机构Lanworth将2013年美国大豆收成预估从31.12亿蒲式耳上调至31.60亿蒲式耳，指出密西根，内布拉斯加州，南达科塔和伊利诺伊的产量预估上升。

现货方面，东北黑龙江产区新大豆收购价格集中在4500-4600元/吨区间，吉林延边地区收购价格为4460元/吨，内蒙地区过3.0筛新粮收购价4500元/吨；国内豆粕销售价格整体平稳运行，个别油厂继续小幅上调报价，全国豆粕市场销售平均价格为4485元/吨，较前一日上调7元/吨；国内豆油现货价格除东北地区油厂稳价以外，多数地区厂商上涨50元/吨左右，散装四级豆油均价为7289元/吨，较前一日均价上调22元/吨。

天气方面，美国中西部周四和周五天气干燥，周六西部偏远地区有阵雨和雷暴形成，中部和东部地区天气大体干燥。周末期间间歇性降雨及阵雨帮助补充西部及西北部干燥地区的土壤墒情，但推迟收割，本周收割形势良好。巴西马托格罗索州需要更多降雨才能开始大豆播种，近来间歇出现的阵雨和雷暴天气已令南部地区获益。

仓单方面：连豆3708张，持平；豆粕3150张，持平；豆油4310张，持平。

观点总结：美豆油因低吸买盘而上涨，带动国内豆油期价走高，但目前油脂仍处偏弱供求面，豆油走势缺乏实质性利好消息支撑。从主力合约看，连豆1401合约震荡整理，短期偏强运行，不过由于季节性供应增加，预期上行空间有限，目前暂时看到4720，建议多单谨慎持有，回调可在5日线加仓，止损参考10日线；豆粕1401合约回调整理，短线表现趋强，建议5日线附近可轻仓做多，回调再加仓，止损在20日线附近；豆油1401合约受美豆油走势带动站上10日均线，后市注意上方7030-7040一线的多条均线的压力，目前看，空单轻仓持有，上破7100则止盈离场。

5棕榈

外盘：周三马来西亚棕榈油期货升至四周最高，因投资者押注行业报告将显示9月产出增长和库存将低于此前预估。 指标12月棕榈油合约周三尾盘触及2,371马币，为9月10日以来最高位，收盘回落至2,368马币，较上日上涨0.8%。

基本面：1、麦格理银行预计明年一季度马来西亚衍生品交易所(BMD)毛棕榈油期货价格将会展开反弹，平均价格估计在2517令吉/吨，不过到了二季度价格将回落至2241令吉。2、截至10月8日，国内主要港口24度棕榈油库存统计如下：广州库存31.05万吨，日照库存6万吨，天津31.1万吨左右，华东22.5万吨左右，库存总量为100.15万吨。

现货方面：国内棕油现货市场价格多数维稳，部分窄幅上扬50元/吨。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中5550-5600元/吨，日均价在5600元/吨，较前一日价格上涨33元/吨；精18度棕油主流报价区间集中在5800-5830元/吨，精8度棕油报价集中在6200-6300元/吨，精10度棕油价格集中在6250元/吨左右，精炼12度棕油价格集中在6150-6200元/吨。

仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。

观点总结：关注周四公布的马来西亚棕榈油库存、产出与出口报告。技术上，棕榈1401合约冲高回落，上方承压60日均线。建议空单轻仓持有，止损于成本价。

6菜籽类

外盘：周三，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，未能延续早盘的涨势，主要原因是多头平仓抛售。截至收盘，11月合约下跌0.80加元，报收482.20加元/吨；1月合约下跌0.90加元，报收491.80加元/吨。

仓单：菜籽，119张，持平；菜粕，860张，持平；菜油；21张，持平。

消息面上，据私营分析机构Informa经济公司发布的最新数据显示，2013/14年度(6月到次年5月)全球油菜籽产量预计达到6870万吨，高于早先预测的6680万吨。相比之下，上年的实际产量为6300万吨。Informa预计2013/14年度加拿大油菜籽产量为1680万吨，相比之下，早先的预测为1570万吨，上年为1390万吨。Informa还预计欧盟28国油菜籽产量为2070万吨，相比之下，早先的预测为2050万吨，上年为1920万吨。2013/14年度中国油菜籽产量预测数据不变，仍为1420万吨，上年为1400万吨。印度700万吨，与早先的预测相一致，上年为680万吨。

现货方面，国内主产区油厂菜籽收购价在5100-5240元/吨之间，湖北地区菜籽价格稳健；菜粕报价集中在3350-3400元/吨，货源不多，执行合同为主；四级菜油报价约在9300-10000元/吨，整体走货情况不理想。

天气方面，国内方面，冬油菜籽主产区长江流域大部天气晴朗，仅江南东部等地有小雨或阵雨；国外方面，油菜籽主产区加拿大西部和中部有小到中（阵）雨（雪）天气。

小结：国内菜籽类期货表现较强。技术上，油菜籽1311合约微量成交，我们不建议投资者进行交易；菜籽粕1401合约继续向前高靠拢，考虑到2550附近较大的压力，我们维持短期将承压回落的判断；菜籽油1401合约小幅上涨，均线空头排列，形态依旧呈现弱势，不过底部开始有企稳迹象，后市盘中继续下跌则可尝试多单进场，目前建议前期空单轻仓持有，确认突破10日线止盈，若下探7200之下空仓者可尝试做多。操作上，建议活跃品种RM1401空单持有，止损2570。

7早籼稻

外盘走势：9日，芝加哥期货交易所糙米期货收盘强劲反弹，成交放量，扭转了近期绵绵下跌 的走势。2013年11月交割的糙米期货收盘上涨37美分，报每英担15.125美元；2014年1月糙米收盘 上涨36.5美分，报每英担15.34美元。

基本面：

1、据越南食品协会称，2013年一月到九月期间越南大米出口量为520万吨，比上年同期的590 万吨减少12%。虽然今年大米价格下跌，但是迄今为止越南大米出口低于上年同期的水平。

2、据贸易商称，泰国大米出口商将蒸谷米价格下调了约5美元，为每吨425美元到435美元，旨 在吸引买家。

现货方面：9日，吉水县粮食局2012年产3级晚籼稻谷收购价2540元/吨，2013年产3级早籼稻谷 收购价2540元/吨，2012年产优质籼糯稻谷收购价2700元/吨，基本持平。

交易所仓单：籼稻仓单1219张。

观点总结：籼稻总体供应充足，压制现货价格。技术上，籼稻主力1401合约延续反弹，但上方 承压于20日均线，短期或有回落迹象。操作上，依托20日均线短空交易，止损2500元/吨。

8郑麦

外盘走势：美国小麦期货9日走低，交易商称，因投资者在指标CBOT软红冬麦合约触及近三个 半月高位后锁定获利。CBOT-12月小麦期货结算价报6.90-1/2美元，跌3美分。

基本面：

1、截止9月底，为期4个多月的小麦最低价收购正式结束。六大主产省中，湖北、河南于5月31 日启动，安徽、江苏于6月5日启动，河北、山东未启动最低价收购。

2、经国家有关部门批准，定于10月9日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行的国家临时存储小麦竞价销售交易会顺利结束。本次交易会计划销售小麦443266吨，实际成交162277吨，成交 率36.61%，

现货方面：9日，河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨，持平，2级 白小麦收购价2460元/吨，持平，本地产特制一级小麦粉汽车板价3160元/吨，持平。郑州粮食批发 企业2013年河南产3级白小麦火车板价2560元/吨，持平，2013年河南产西农979火车板价2700元/吨 ，持平。

交易所仓单：郑麦仓单0张。

观点总结：小麦需求进入季节性旺季，支撑现货价格；但国家抛售临储小麦，增加市场供给。 技术上，郑麦主力1401合约在高位延续盘整，下方受20日均线较强支撑，预计充分盘整后仍有上升空间。操作上，逢低加仓多单，止损2820元/吨。

化工品

1 PTA

1、9日亚洲PX估价上涨6美元至1456美元/吨FOB韩国和1480美元/吨CFR中国台 湾/中国大陆。2、台湾CPC计划将其位于林园的2#芳烃装置于10月25日关停，该套 装置PX产能在22万吨/年，OX产能7万吨/年，早前曾于9月9日重启。厂家计划停车 1个月的时间。3、远东石化10月PTA挂牌执行8300元/吨，目前4号140万吨PTA装置 开车，运行较为正常，180万吨老装置只有1套60万吨运行正常，2套60万吨停车中 ，厂家货源全部执行合约货源，库存低位。

现货价格：华东PTA市场报盘在7700元/吨送到左右，递盘在7600-7630元/吨 附近，目前市场商谈多在7650元/吨及以内送到附近，美金盘方面，市场报盘在 1060-1065美元/吨附近，目前递盘多在1050美元/吨及偏内，商谈维持在1050- 1055美元/吨附近。

库存数据：交易所仓单为7735张，较前一交易日持平，有效预报为220张。

观点总结：受累于美国原油库存增加和国会的预算僵局，国际原油下跌；亚洲PX现货报价小幅上调，现货动态利润处于-550至-650元/吨，生产商延续亏损局面；10月PTA合同挂牌价出台至8100-8300元/吨；PTA现货市场持稳，商谈气氛一般，江浙地区涤丝行情持稳，各厂家继续优惠走货。PTA 1401合约小幅回落，期价测试7800上方压力，下方考验7700关口支撑，短线维持整理走势。操作上，暂以7700-7820区间交易，依托7820短空。

2 玻璃

2013年10月09日的"中国玻璃综合指数"为1144.43点，比上期2013年10月 08日上涨0.37点。"中国玻璃价格指数"为1134.69点，比上期2013年10月08日上涨 0.38点。"中国玻璃市场信心指数"为1183.37点，比上期2013年10月08日上涨0.32 点。2、从国家发展和改革委员会获悉，得益于煤炭、重油、纯碱等原燃料购进价 格下降，生产成本减少，水泥、平板玻璃产业经济效益好转。但是，水泥、平板玻璃的产能过剩问题依然突出，结构性矛盾仍未解决。

现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1528元/吨；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1288元/吨。

库存数据：交易所仓单为146张，较前一交易日持平。

观点总结：玻璃现货市场整体持稳，部分企业小幅上调报价；华北市场呈现价涨量增的走势，沙河地区厂家挺价情绪较浓。华东市场走势良好，生产企业在 没有召开华东协调会议的情况下，数次上调价格，企业产销两旺。华南地区市场 需求良好，生产企业调价积极，库存基本保持在正常水平。西南地区市场需求良好，库存保持正常水平。玻璃1401合约收涨，期价受1300关口支撑超跌反弹，短线测试1335一线压力。操作建议，暂以1300-1335区间交易。

3 连塑

消息面：1、辽通化工（盘锦乙烯）装置报道：老低压装置一线产5070，二线已停车，开车时间不详，新低压装置产5502S。2、中石化化工销售华东分公司10月LLDPE定价上调250元/吨。

原料价格：1、日本石脑油CF日本报909.25美元/吨，较上一交易日涨18.75，石脑油FOB新加坡报98.73美元/桶，较上一交易日涨2.07。乙烯CFR东北亚报1390美元/吨，涨10，CFR东南亚报1470美元/吨，持平。

现货价格：国外市场涨跌互现，美国市场报1466-1488美元/吨，跌22，欧洲市场报1270-1275欧元/吨，持平；远东报1500美元/吨，涨5，中东报1485美元/吨，涨5。国内市场小幅阴跌，东北大庆报11500元/吨，持平；华北齐鲁报11700元/吨，涨90；华东余姚扬子11800元/吨，涨250；华南广州报11950元/吨，涨200；华中茂名报11950元，涨150；西北独山子报11700元/吨，涨50；成都大庆11200元/吨，涨100。

仓单数据：交易所仓单为3428手，较上一交易日持平。

观点总结：国际原油大幅下挫，因美国原油库存升幅大于预期；上游原料乙烯、石脑油价格坚挺，部分石化十月份定价继续上调，对期现市场有一定的支撑，传统农膜生产旺季，下游需求一般，因节前有备货行为，节后刚需接货为主，预计后市震荡整理为主。LLDPE1401合约放量增仓，冲高回落，上方面临11300一线压力，预计后市进入震荡整理阶段，建议在11100-11300区间逢高抛空。

4 PVC

消息面：1、广东雄塑科技实业（江西）有限公司投资的年产16万吨塑料管材项目在宜春经济技术开发区举行开工奠基仪式，据悉该项目投资9.4亿元，拟建60条PVC管材生产线和80条PPR管材生产线。2、山东东岳PVC恢复稳定，电石法5型报价执行6850元/吨承兑，装置开工5-6成，日产量200吨左右，老客户实盘来谈。

现货市场：国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报6600元/吨，跌50；乙烯法报6990元/吨，持平；华东电石法报6550元/吨，跌30，乙烯法报7150元/吨，持平；华南电石法报6700元/吨，持平，乙烯法7100元/吨，持平；华中电石法报6540元/吨，持平。原料价格保持平稳，华东报3225元，持平，西北报3150元，持平。

仓单数据：交易所仓单为170，较上一交易日持平。

观点总结：PVC1401合约继续震荡整理。基本面上，电石厂产销滞后，库存压力增大，部分地区电石接收价下调，对PVC价格支撑减弱；PVC现货市场延续清淡，出厂价格出现小幅松动，下游需求维持疲弱状态，生产厂家去库存压力逐步增大，预计PVC后市继续低位震荡，期价上方面临十日均线压力，下方考验6500一线支撑，建议投资者在6500-6560区间交易。

5 沪胶

外盘走势：TOCOM期胶收低，因股市和油市不振。周三TOCOM交易所3月期胶跌0.2日圆，结算价报每公斤264.1日圆。

消息方面：1、马来西亚橡胶业小园主发展局（RISDA）今年已经花费了近1,770万令吉用于登嘉楼地区（约4600公顷土地）的橡胶重植；2、9月份，法国市场乘用车注册量实现小幅反弹，同比增长3.4%至142,211辆。

现货方面：上海地区天然橡胶市场，云南国营全乳报价在19800元/吨左右,海南国营全乳报价在18500-19700元/吨，云南标二市场报价在17200元/吨左右，越南3L含17%税国营胶报价在18300元/吨，泰国3#烟片含17%税在19900-20000元/吨，市场报盘小幅调整，下游买兴不佳，市场相对淡静。

仓单库存：上期所天胶库存101300吨，较上一个交易日增70吨。

观点总结：IRSG下调年度橡胶增长需求，但整体仍处于增长态势；美国9月车市意外出现逆转，同比出现下滑，目前市场将关注中国汽车销售市场。考虑到8月国内销售不错，且“汽车三包”的实施，很有可能使得购买力的释放后移，因此在金九银十的效应，预计第四季度国内汽车整体销售有望继续向好。9月法国的汽车销售数据意外好转，后续仍然需要德国、英国的数据作为参考。整体上，沪胶后市呈现高位震荡态势。技术上，沪胶1401合约震荡收高，后市以20500为中轴上下波动，建议在20300---20800区间交易。

6 甲醇

消息方面：1、山西兰花科创甲醇最新报盘上调至2740元/吨出库，实际成交略低；2、四川泸天化甲醇最新报价执行暂不报价，其1#40万吨/年甲醇装置及2#4.5万吨/年甲醇装置停车检修，因原料天然气涨价，近期重启时间未定。

现货方面：江苏港口甲醇市场走势平稳，目前太仓价格多执行3380-3400元/吨出库，江阴及南京价格多执行3350-3380元/吨出库，南通价格多执行3400-3430元/吨出库，目前场内交投气氛一般，短期成交或较为有限。

仓单库存：郑商所甲醇仓单0张，较上一个交易日持平。

观点总结：国内甲醇市场稍显弱势下行，交投气氛难见明朗，西北零星大厂新单价格已显下行，因节中高速封路而货源滞留，节后此地统一出货情绪较浓，亦在一定程度上对内陆形成冲击；内陆地区目前各区供应量及库存有所增加，近期商谈气氛稍显清淡，重心亦多有回落，短期或维持弱势局面；港口地区目前亦见小幅走低，近来煤质烯烃装置采货力度尚可，但整体下游接货力度较之前期仍有所减弱，短期价格优势难显。技术上，甲醇1401合约震荡收低，预计后市将下探2800一线支撑，建议在2840卖空交易。

7 沥青

原料价格：1、12月美国原油期货跌1.88美元至101.43美元/桶，较上一交易日跌1.82%；12月布兰特原油期货跌1.14美元至108.27美元/桶，较上一交易日跌1.04%。

消息面：1、清东陵高速项目已完成投资25亿元，占计划总投资的86.2%，预计10月中旬全部完成路面铺油工作，力争10月底前竣工通车。2、日前，宜宾市翠屏区李端镇、牟坪镇政府分别与四川宜叙高速公路开发有限公司签署交地记录，标志着宜叙高速公路（翠屏区段）全面开工建设。

现货价格：国内市场基本持稳，山东地区重交沥青市场价格报4550-4570 元/吨；长江三角洲地区，浙江重交沥青报4530元/吨，江苏地区报4600元/吨；华北地区报4600-4670元/吨；华中河南报4450元/吨；华南广东报4470-4550元/吨；西北地区报5342元/吨；东北地区报4620-4670元/吨。

观点总结：国际原油收跌，因美国EIA原油库存升幅大于预期；因汽油消费旺季过去，原油上行空间或将受限，后市对沥青成本支撑减弱；北方和西北地区下游工程进入赶工尾期阶段，需求尚可，短期对沥青价格有一定支撑，但随着天气转冷，市场成交将逐步转淡，中线看空。沥青1402合约高开低走，期价面临4700一线压力，下方考验4450支撑，建议依托4460一线轻仓短多，止损4410。

金融期货

 

1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅

道琼斯   14802.98    26.45  0.18%

纳斯达克  3677.78   -17.06   -0.46%

标普500  1656.40  0.95  0.06%  

富时100  6337.91    -27.92 -0.44% 

法国CAC404127.05 -6.48 -0.16%          

德国DAX   8516.69   -39.20 -0.46%

C0MEX黄金 1307.2    -17.4   -1.31%

NYMEX原油  101.61 -1.88   -1.82%

美元指数   80.358    0.344  0.43% 

小结:周三欧美股指小幅震荡。虽然著名鸽派人士珍妮特-耶伦将被提名为美联储新任主席的消息略微提振了市场情绪，但美国的政治僵局和债务违约前景仍令投资者感到不安。

消息面

多家机构预计9月CPI将重新站上3%四季度进一步攀升；

养老金改革顶层方案或将实施事业单位与企业并轨；

美联储会议纪要：年内开始缩减QE力度合适；

中国重工前9个月新接订单891.95亿元同比增148.77%；

8月OECD综合领先指标升至100.6触及逾两年最高。

仓位、资金动态

总持仓增加0.91%至90379手,主力前20名多头增加0.75%至58181手，空头减少2.15%至67801手，前20名总净空持仓较上一交易日减少16.66%至9620手；前5名净空持仓减少20.45%至13826手。总持仓延续上一交易日增加的态势增仓至九万手之上，主力多头继续小幅增持，空头较大幅度减持，短期多头渐占上风；净空持仓变化显示空头力量连续两个交易日大幅缓和，节后市场氛围较节前明显改善。资金方面，周三沪深两市总成交金额为2473.9亿元，和前一交易日相比增加77.0亿元，资金净流入81.06亿；资金净流入较大的板块为创业板、可选、消费；资金净流出较大的板块为电信、医药、公用。

综合点评

外盘：美国预算僵局或引发17日到来的债务违约，令投资者担心加剧。同时，8月OECD综合领先指标升至100.6触及逾两年最高，欧元区经济恢复前景较好。

内盘：三中全会渐近，改革预期渐浓。今日将公布9月信贷数据，明日将拉开三季报大幕。“改革强预期+9月宏观数据密集公布+三季报正式披露”使得近期股指震荡加剧。同时，因市场利率回升，仍需关注周四央行公开市场情况。

综合来看，市场做多情绪较为积极，维持阶段性向上修复趋势不变。策略上，仍可逢低买入。

2 国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数：1376.74 -0.04%

Shibor：O/N 3.2320 +18.00bp；1W  4.5020 +10.90bp；2W  4.8160 +3.60bp

质押式回购行情；R001 3.2900  +20.00bp；R007 4.5000  +10.00bp；R014 4.8500 +4.00bp  

[资金面]

周三（10月9日），新债发行压力大，资金偏紧。周三银行间市场回购定盘利率全线走高，具体的，FR001报3.28%，涨23个基点；FR007报4.5%，涨10个基点；FR014报5%，涨22个基点。 

[消息面]

中国国庆长假后资金面偏紧，影响了机构对新债的投标热情，国家开发银行10月9日招标五期固息增发债（福娃债），除一年期外，中长期品种的中标收益率均稍高于此前预期.国开行增发1年期固息金融债中标利率4.4705%，全场倍数2.384，边际1.08；3年期固息金融债中标利率4.7311%，全场倍数1.954，边际1.09；5年期固息金融债中标利率4.7978%，全场倍数1.79，边际1.18；7年期固息金融债加权平均利率4.8663%，边际4.8801%；10年期固息金融债中标利率4.9090%，全场倍数1.72，边际1.14。 

[TF1312 CTD券测算]

CTD次序 债券代码 IRR 基差 

1 100024.IB 4.66% -0.1790 

2 130015.IB 3.74% -0.0294 

3 100012.IB 3.47% -0.0173 

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

IRR: 隐含回购利率

基差：现货价格-（期货价格X 转换因子）

[瑞达观点]

长假后资金偏紧，本周新债发行密集，供给压力推高收益率，期债价格承压，继续保持窄幅波动。短线在94.420附近压力较大，支撑在94.180附近。