贵金属

隔夜纽约期金和期银主力合约几近收平，多空双方力量较为均衡，但均线依旧向下排列，量价配比显示资金在持续流出。参众两院谈判趋近达成一致，该方案将表示政府开门持续至明年1月15日，延长债务上限至2月7日，而具体细节未定，美元指数和美股受此提振上扬，贵金属承压下挫；资金面上本月在持续抛售金银，黄金ETF基金持仓隔夜减持1.85吨，同期白银ETF基金持仓保持不变。整体来看，在周四前两党达成一致的可能性很大，贵金属避险情绪削弱，后市弱势难改。今日重点关注仍密切关注两党谈判进展。 操作上，贵金属依旧震荡偏空思路，短期考验1277和21.4美元重要支撑表现，下方目标价位1230和20美元，对应国内沪金和沪银主力合约目标区间为257-247元和4360-4100元。

铜

周一LME铜价收高57美元，中国9月份铜进口量出人意料地达到今年高点为市场增添了动力，另外，美国国会两党就短期延长债务上限上达成共识的可能性很大，也给市场以支持。周一LME三个月贴水23.25美元，库存下降750吨，LME库存下降与中国进口有关，我们关注后续发展。中国现货转为贴水20到升水80元，市场出货者较多，下游仍是按需采购。随着现货接近交割，当月铜升水成为一个现实问题，中国铜进口量的增加可能使交割后的现货升水遇到压力。基本面消息，绿松石山公司称Oyu Tolgoi与中国就铜精矿在中蒙边界进行交易取得谈判进展。该矿2013年铜精矿产量预计为7.5到8.5万吨。总体来看，铜价仍处于7100-7300美元间震荡，周四是债务上限最后期限，我们关注阻力位的有效性。交易上中长线空单继续持有。

铝

周一LMELME3月铝微跌，收报1875美元/吨，跌幅为0.56%。美两党议长磋商，希腊债务展期；今日统计局公布9月CPI为3.1%，PPI为-1.3%好于预期，9月新增贷款7870亿元，M2同比增长14.2%。14日铝长江现货均价为14620元/吨，贴水25至升水15元/吨，下游畏高明显，接货有限，成交仍为贸易商间搬货。建议沪铝维持偏多观点。

豆类

隔夜美豆收高  季节性回调趋势未改。隔夜美盘小幅收高，受中国进口高采购美豆传闻的提振，另外，未来中西部作物带预计降雨量增加，或将对收割带来影响。受美国政府部门关门的影响，近期美豆相关未能如期公布，市场预计截至上周日，美国大豆收割率为45%。目前来看，美豆仍处在回调趋势中，期价在1300美分下方继续寻求支撑。连盘油脂走势偏强，大豆与豆粕仍属高位震荡行情。豆粕受供应偏紧及油厂挺价的影响，短期跌势仍将有限。而油脂虽走势向好，但仍需基本面给予配合。操作上，连豆及豆粕轻仓多单，偏短线思路为宜。

油脂

昨日CBOT大豆期货收高，因传言中国增加采购美豆且未来两天美豆主产区将出现大范围降雨或放缓大豆收割，不过随后天气将转晴；天气预报还显示未来6-10天，美豆部分产区将出现霜冻，但因届时收割工作已近尾声，预计对作物产量影响有限；分析师平均预期截至周日美豆收割率为45%，本周因部分美国政府部门关闭多数报告依然无法按时公布。马盘棕油期货受技术性卖盘打压周一收跌，市场担心美国会发生债务违约也打压市场。昨日内盘油脂低开高走，棕油领涨；现货多地棕油上调20-50元/吨，豆、菜油下调50-100元/吨。市场预计11月和12月我国进口大豆月均到港量或达到600万吨；目前豆油商业库存为103万吨，棕油库存较上周下滑10万吨，至90万吨，整体油脂库存依然较高，但下滑趋势明显。操作上，美豆季节性收割压力显现，且国内后期进口大豆到港量增加也给市场增添压力；马棕油出口强劲且库存增幅小于预期支撑市场，短期预计棕油仍强于豆油，可尝试5月合约的买棕油抛豆油套利操作，目标价差1000-1050。

白糖

周一原糖指数报收于18.99，上涨0.11，涨幅0.58%（主力03合约报收于19.05，上涨0.12，涨幅0.63%）；原糖持续创反弹新高；国内糖市方面：郑糖冲高回落，弱于原糖；产业面上：南宁糖业000911发布三季度业绩预告：预计亏损额在5050万元以内，在去年连续亏损一年后，糖企依然没有走出亏损困境；另外，关于多空博弈焦点方面：当前现货局部紧张的局面或许被开榨以及进口加工产能所填补，至于2013/2014新榨季产量的预期，是增产还是减产的博弈是影响后市的主导因素；而当前外强内弱以及首次近弱远强的转变是否意味着结构型机会值得关注。 技术上对于当前糖市的趋势跟踪定位：反弹运行中。

橡胶

中国开始加强与泰国农产品贸易合作，国内收储将进—步得到确认。9月国内汽车销量大增19%，重卡大增44%，橡胶进口量同比略减，后市大量收储将改变供需格局，随着国内高产期过去，胶价底部将明显抬高。操作上继续持有多单。

甲醇

昨日甲醇继续低位整理。现货市场，甲醇市场行情下滑为主，部分地区价格较为混乱。下游方面，甲醛市场稳中有跌，目前市场缺少大单成交，小单成交有限，场内观望情绪浓厚，二甲醚价格继续下行，北方市场出货依旧不够顺畅，南方市场出货尚可。目前，甲醇市场缺乏实质性需求的支撑，市场整体交投平淡，预计甲醇持续弱势为主。        

塑料

昨日期塑继续发力上涨，期价突破11500关口，持仓量最高突破45万手。基差的支撑因素昨日已消耗殆尽。现货市场价格本周仍然表现较强，贸易商与石化厂商均有报高的举动。市场成交并不活跃。过快的上涨给下游接盘带来压力。基本面与技术面短期都有超买迹象。11500上方可尝试建立中期空单。重点关注持仓降低的情况出现。并关注装置本月中下旬的复产开工情况 。

PTA

上游原料下滑，目前价格跌至1453FOB韩国，原料支撑无力，四季度PX新增产能近 200万吨，总体重心预估会下调。现货价格跌至7600之内，期货升水200，下游聚酯企业原料 库存大多充足，需求难有起色。PTA现货生产亏损幅度加大，运行负荷低位，而且未来继续 有停车检修计划。美国触及债务上限的截止日期是10月17日，如果届时两党仍然没有拿出一 个解决方案，美国国债将再次面临违约的局面。综合宏观以及产业来看，PTA期货易跌难涨 。期货对现货升水，1401合约建议在7800-7850之间建立空单，有几十点盈利可离场。买1卖 5的套利方面等价差在0-100之间再加仓，滚动操作。

玻璃

昨日国内原片市场走势上行为主，沙河地区受降雨影响走货情况较前期略有减缓，库存略有增加，虽华东价格涨势明显，但华北市场未出现跟涨迹象。京津唐市场亦持稳，各厂家走货尚可，近期华北整体普遍降雨，温度随之下降，走货略有减缓，短期或以稳为主。华东、东北会议相继召开，当地部分生产商响应会议上调价格，而相对之下，东北市场因面临天气转冷，需求减弱，提涨厂家并不多。旺季已过大半，短时间内现货市场稳中向好，长线关注需求变化。期货盘面维持低位震荡，受均线压力影响，上行较为困难，关注价格是否有效突破均线压制或支撑。

原油

美国原油期货周一小幅收高，因美国政党有望达成协议，结束两周的政府拨款僵局，交易商买入合约回补空头。美国参议院领导人表示，接近达成协议结束10月1日开始的政府关门，并上调举债上限。但布伦特原油小幅收低。周二，有关伊朗核计划的谈判将在日内瓦开始，这将是伊朗新任总统哈桑•鲁哈尼上任以来的首次。伊朗与西方国家的关系缓和有助于压低油价。中国9月原油进口量创下2568万吨的记录高位，较上月的2143万吨上升19.8%。         我们认为油市目前利空因素大于利多因素，布伦特原油可暂时观望，如下破110美元，空单可尝试少量入场。

动力煤

昨日动力煤期价继续走高，盘中突破560高点。现货市场，秦皇岛港口船舶继续增至117艘，5500大卡动力煤上调5元至530-540元/吨，Q5000上调15元为460-470元/吨；港口库存610.38万吨。目前大秦线进入秋季检修期，预计港口方面供应上的压力有所缓解，下游受冬储影响有所回暖，因此现货相对坚挺，一定程度上对期货市场形成支撑。 短期内动力煤维持谨慎偏多思路。

沥青

昨日上期所沥青主力合约1402期货合约收盘价收于4444元，较上一交易日结算价下降1%。全天成交量约为15万手，持仓量增加6450手。虽然现货行情供大于求情况客观存在，但短时间内基本面没有太大改变，目前沥青期货价格进入下行通道主要是由于原油价格下跌压力所致。短期内沥青将保持弱势，但因为现货价格目前已逼近成本线，下行空间有限，期现无套利区间下届为4350元，期货价格或在此线筑底。