【外盘报价】道指15301.26,+64.15;美元指数80.323,-0.108;布兰特油期110.96，-0.32;纽约轻原油102.14 ，+0.12;纽约黄金1272.8,+4.6;纽约白银21.27,+0.01;LME铜7257,+57;CBOT大豆1273,+6.25;玉米437,+3.75; 棉花83.61,+0.24;白糖18.92,+0.2

【早盘提示】美国两党对债务上限谈判表达了乐观看法，全球股市和商品市场继续反弹，由于债务谈判及违 约预期对资本市场的影响一直较小，短期内商品市场有望维持震荡。中线继续关注商品的供需矛盾和美联储 货币震荡的动向。

【股指今日观点】9月份份CPI和PPI均超预期，信贷增长超预期，但社会融资总量环比下降，M2平稳，总体看价格因素和流动性相对稳定。9月用电量同比增速下降，出口意外下降，显示三季度以来复苏的态势有所动摇。考虑到流动性平稳，三季度经济依赖政策刺激导致的工业回升，持续性存疑，中线维持沪指2300-2350区域抛空的观点。（张伟）

【沪铝今日观点】周一，沪铝低开后小幅收跌，结束了上周的反弹走势。现货市场，下游畏高明显，接货有限，成交仍为贸易商间搬货。现货升水0-10元/吨，上海主流成交价格14600-14610元/吨，由于大唐、神火的集中出货，无锡地区主流成交价格继续降低至14600-14610元/吨，与上海成交价格保持一致，基本面来看，中国8月原铝产量较前月增加1.3%，至创纪录的186.3万吨。原铝产量再创新高，限制了铝价反弹高度。节后，随着到货量的增加，现货供应紧俏的格局改变，沪铝后继上行乏力，后期面临回调压力，不过在美国债务上限截止日17号前，铝价或仍将维持高位震荡格局。操作上，空单继续持有。支撑位：14350压力位：14450（刘伟）

【沪铜今日观点】周一，沪铜小幅高开后，受国内CPI数据利空影响，一度下探60日线，但午后大幅拉升并一举突破众均线压制重返52000上方。现货方面，上海电解铜现货报价贴水100元/吨至升水80元/吨，由于节前下游多数或多或少的补充了库存，因此在节后表现相对较差，买货的积极性偏低。当前铜杆销售在“银十”并没有明显的好转迹象，暗示“旺季”将以平淡收尾。基本面来看，国际大型矿山的增扩产将维持铜精矿供大于求的格局，冶炼厂库存持续高企。铜精矿现货TC不断走高，中国8月精炼铜产量居高不下，令铜价长期承压。中国9月份铜及铜材进口量大超预期刷新今年高点，达到45.78万吨。上周上期所铜库存大增1万余吨，达到16.2万吨。进口铜大增，市场供应宽松国内现货再度贴水，国内铜消费旺季不旺，进口铜的增加将给市场形成压力。隔夜伦铜再度大幅走高，并突破众均线压制，受其提振沪铜今日有望小幅高开，但由于缺乏基本面支撑，沪铜上方53000一线压力较大。操作上，多单逢高离场。支撑位：52000压力位:53000（刘伟）

【锌今日观点】上周上海0#锌现货周均价报于14917.5元/吨，较前一周均价上涨了37.5元/吨,上周五0#锌主力成交15050-15080元/吨，对沪期锌主力1312合约升水100-130元/吨，1#锌主流成交14970-15000元/吨附近，下游畏高接货热情再度受限，持货方高价出货，整体成交本周均处于偏弱格局。沪锌期价目前仍将维持区间宽幅震荡的格局，15000元/吨上方压力或将逐级递增，建议投资者以短多中空思路为主操作。

【铅今日观点】据上海有色网报道，现货市场驰宏14050-060元/吨，对期铅主力贴50-60元/吨，但下游买兴不足，散单为主，整体下游需求依旧不理想，预期仍为低位振荡略偏强的态势，目前沪铅成交量并不大，在缺乏买需支撑的情况下，铅价大幅上行仍缺主要动力，操作仍建议14000-14400区间操作。(李小薇)

【贵金属今日观点】债务上限谈判预期左右市场情绪，金银价格出现日内大幅震荡，市场逻辑仍旧认为美国违约是小概率事件，金银价格将继续下行。中长期延续下跌势，短期震荡为主，持有少量空单。（莫国刚）

【螺纹钢今日观点】昨天全国螺纹钢均价3539元/吨，上海、北京价格保持不变。钢坯价格涨跌互现，铁矿石价格略有上行。中央欲拨款50亿整顿京津冀空气，其中重点在河北，预计会对粗钢产量构成抑制作用。钢价难有继续下跌空间。建议3600以下资金充足可布局少量多单。（史超颖）

【白糖今日观点】南宁现货5580元/吨，现货价格继续上涨10元/吨。巴西降水令蔗糖收割减缓，巴西甘蔗行业协会Unica周四称，9月下半月，巴西中南部糖产量较上半月下降23％，因降雨导致收割机械无法进行田间作业。截至2013年9月底，本制糖期全国累计销售食糖1252.84万吨（上制糖期同期1067.615万吨），累计销糖率95.87%（上制糖期同期92.7%），数据对于市场有短期利好左右。操作上，资金从1401换至sr1405，国内糖市基本面弱势不改的情况下，长期维持空头思路，等待巴西天气炒作完毕再入场；1405合约关注5200压力位置，短线偏多思路。

【PTA今日观点】石脑油930（+14）美元/吨，MX现货报1254（0）美元/吨， PX现货报1454（-1）元/吨，PTA现货报7555（-20)元/吨，聚酯产品价格与前一交易日相比下跌-5— -50元/吨不等。动态生产利润维持在-550— -650之间， PTA企业负荷微涨至74. 11%，聚酯工厂负荷降至79.2%，江浙织机负荷维持在73.2%，涤短库存升至24天，长丝库存微降至16天附近。昨日江浙涤丝产销尚可，在9-10成附近。下游库存近期快速上升压制PTA涨幅。但当前PTA现货价格下滑，本月ACP谈判价格为1470美元/吨成本支撑因素弱化，下游产品价格下行，盘面整体趋势难以改善。操作上以逢反弹少量抛空为宜。（陈娟）

【棉花今日观点】期棉市场因受到影响因素不同仍旧呈现近强远弱格局，当前主力CF1401合约再次站上2万大关，向收储价靠拢，但CF1405合约上加乏力。仓单因素当前仅能够短暂困扰CF1401，难以改变棉市弱势趋势。后期抛储将有效抑制CF1405价格，国内棉市总体仍旧呈现供过于求的状态。操作上，可少量逢高沽空CF1405。（陈娟）

【连塑今日观点】周一隔夜原油价格小涨，因市场乐观预计美国政党有望达成协议，结束为期两周的政府预算僵局。周一LLDPE主力1401合约再创新高，强势上扬。上游市场，日本石脑油周一无新报价，东北亚乙烯周一无新报价。LLDPE现货，7042市场华南报价大涨，高达12300元/吨左右，台风影响塑城积水，造成运输和交易困难，市场到货不多，流通货源继续紧张，加上石化生产厂家连续上调出厂价，市场涨势浓厚，然终端询盘偏弱，实际成交寥寥无几。石脑油和乙烯单体走强，现货报价坚挺，期现价差依然较大，最新的PPI等宏观数据较好，LLDPE市场利好较多，预计LLDPE期货价格近期将保持上扬势头，警惕高位回落风险。操作上前期多单高位减持，勿追多。（朱文龙）

【焦煤焦炭今日观点】煤焦港口现货价格低位平稳，天津准一级焦1450-1480元/吨，港口焦煤平稳；昨日在国务院发布文件到2015年淘汰2000座小煤矿以及投资者对下游钢厂冬储的预期利多影响下远月大幅上涨，期货火爆，而现货清淡；然而焦煤焦炭库存回至高位。金九已去，粗钢产量仍高位，今年的冬储行情难以期待。操作上仍谨慎保持中期震荡回落观点，择机逢高抛空。（李殿春）

【动力煤今日观点】大秦铁路迎来例行的秋季检修，以及冬储行情对动力煤形成短期利多影响，昨日秦皇岛港口Q5500大卡末煤上涨5元/吨达535元/吨；然从中长期来看，国家对煤炭用量削减的态度坚决，近期颁布的《大气污染防治行动计划》明确提出，控制煤炭消费总量，到2017年，煤炭占能源消费总量比重降低到65%以下，在产能过剩的态势没有得到根本解决的情况下削减用量，煤炭价格仍将呈现一个中长期的调整过程，不宜对冬储过度乐观。因此操作上近期维持震荡思路，轻仓短线操作为宜，稳健中长线投资者暂观望，寻找中长线抛空机会。（李殿春）

【沥青今日观点】布油继上周四冲高后，昨日继续小幅回调0.47%，报收111.28美元/吨，整体维持在高位；共和党领袖已表示出对两党达成协议持乐观态度，从美元指数及美债利率来看，市场也并未对美债上限可能出现的问题产生较大担忧，由此预计达成协议后，原油走高的动力也并不强。国内方面，目前主要27家炼厂的装置开工率为69%，供需方面依然平稳，北方地区天气转凉，施工已进入赶工阶段，未来2个月需求逐步转淡，进入传统淡季，炼厂库存保持底位，部分炼厂已开始转产，因此现货成交价格保持在4500-4600区间；预计明年沥青市场的需求有小幅增长，但炼厂目前的产能远大于需求。预计BU1402合约仍维持低位震荡的走势，建议轻仓高抛低吸的思路为主。