金属产品

1铜

外盘走势：上周五伦铜强势上行，尾盘飙升6.3%至7290美元，录得18个月来的最大当日涨幅，且较沪铜收市时的7034美元回升3.64%。目前伦铜强势收复M20和M10，上方阻力为7350美元。5月2日伦铜仅减仓207手，前期铜价跌至7000美元下方逐步入场的资金还未大幅减仓离场。

消息方面：1.美国4月季调后非农就业人数增加16.5万人，好于预期和前值，同时4月失业率降至7.5%，创4年来新低，数据显示美国首季经济增速的放缓可能并没有那么严重，改善市场人气。2. 截止4/30，美铜CFTC投机多头减122，空头增2488，投机净空23999，较上周增2610，且为连续第十周维持净空，表明基金中期仍看空铜价。

现货方面: 据上海有色网称，上周沪期铜回调，持货商逢低惜售心态明显，挺价意愿较强，现铜维持较高升水状态，但成交价出现回落，下游按需接货。而当铜价反弹后买兴下降，市场整体呈现供需两淡格局。伦铜方面，0-3月的现货贴水29.5美元，较前日略缩3.5美元，伦铜库存的不断增加令外盘现货高贴水。

库存方面:5月3日伦铜库存连减三日至608700吨，从而使得伦铜库存为1月以来首次周度下滑逾1万吨。此外，注销仓单占库存比微跌至26.1%，仍暗示库存将继续增加。沪铜库存方面，上期所铜库存续减3398吨至213782吨，为连跌五周，跌至年内2月22日以来新低，但仍高企于历年同期水平之上。

观点总结：今早LME市场因5月银行假日休市，沪铜1309合约或开至52500元附近。因缺乏伦铜的指引，日内沪铜料继续以消化上周五表现强劲的非农就业数据以及本周即将公布的中国通胀和贸易数据为主。在反弹之际，需关注沪铜的滞涨表现。操作上建议沪铜1309合约前期空单关注52100元附近的逢低减持机会，以规避短期反弹风险，激进者可背靠52000元之上尝试短多，沪铜1309合约的涨停板为5%即53000元。

2铝

外盘走势：上周五伦铝强势上扬，尾盘收涨3.75%至1889美元，较沪铝收市时的1844美元回升2.44%。上周五大宗商品强势上行之际，以伦铜涨幅最大，铝价因原油期货涨幅有限及美元高企于82之上，表现较滞涨，短期对其反弹高度不宜太过乐观。

消息方面：1.美国4月季调后非农就业人数增加16.5万人，好于预期和前值，同时4月失业率降至7.5%，创4年来新低，数据显示美国首季经济增速的放缓可能并没有那么严重，改善市场人气。2.据中国有色金属工业协会称，2013年底电解铝产能将增至3000万吨，较去年2400万吨增加超过20%，国内铝行业产能过剩积重难返。

现货方面：据上海有色网城，上周现铝主流成交逐步抬升，受益于华东地区库存增速放缓、劳动节前下游适量补库推升需求，然而下游畏高情绪较浓，逢高买兴骤减拖累成交价格胶着于贴水100元/吨左右，整体市况成交稳中小升。

库存方面：5月3日伦铝库存剧增10825吨至5163650吨，较历史高点524万吨回落1.5%，注销仓单占库存比为40.25%。但沪铝库存方面，上期所库存续减125吨至467671吨，回到年内2月8日来低点，铝市供应过剩打压有所缓解。

观点总结：今日LME市场因5月银行假日休市，沪铝1308合约料开至14700元附近，上周上期所铝库存继续减少，为其反弹带来部分提振，但在缺乏伦铝的有效指引下，日内需警惕沪铝的滞涨表现，建议沪铝1308合约背靠14760元之下尝试日内短空，目标14630元。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收132.8美元/吨，持平。

现货市场：8mm Q235高线价格：3460元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3490元/吨，持平

消息：(1) 江西拟今年淘汰45万吨落后钢铁产能(2) 4月中国非制造业商务活动指数为54.5% (3) 欧洲央行降息，人民币对欧元中间价大涨551点(4)62%澳洲粉矿5月3日CIF参考报价131美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为38830吨，-5922。

小结：周五RB1310合约高开高走。宏观市场货币宽松预期致使大宗商品普遍上涨进而带动沪钢反弹。操作上建议，短线3600附近多单跟进，止损3580。

4焦煤

现货市场：焦煤现货弱势运行，成交情况持续疲软。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报1165元/吨，持平；唐山焦煤（A10V＜26S0.7G＞80Y＞17）到厂价报1200元/吨，持平；天津港焦煤（A9.9V27.99S1.5G98Y25）含税报价1230元/吨，持平。

消息面：中债资信日前发布一季度煤炭行业评论表示,煤炭行业需求支撑进一步走弱,预计二季度煤炭企业运营困难状况也将持续。

库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。

小结：周五JM1309合约止损回升。炼焦煤现货市场低迷，需求仍显得较为乏力，但周边商品反弹将对焦煤期价带来支撑。操作上建议，依托5日线持有多单。

5焦炭

现货市场：国内焦炭市场依旧呈盘整态势，市场成交一般。一级冶金焦太原报价1390元/吨（车板含税价），下降40元；天津港报价1525元/吨（平仓含税价），下降90元。二级冶金焦太原报价1250元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1430元/吨（到厂含税价），持平。

消息面：据中国五冶集团消息，江苏沙钢集团宏发焦化厂4#、5#干熄焦正式开始装入红焦并投入生产，至此，中国五冶集团承建的两座干熄焦的年度大修圆满结束。

库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。

小结：周五J1309合约增仓上行。经过前期的大幅下挫从盘面看1500下方跌势减缓。操作上建议，短线以1500为多空分水岭，注意风险控制。

6锌

外盘走势：上周五伦锌在伦铜强势飙升的带动下，亦强势收涨3.31%至1889美元，较沪锌收市时的1855美元回升1.83%。

消息方面：据中国有色工业协会称，2013年我国锌产量将达到510万吨左右，2012年锌产量为

现货方面: 据上海有色网称，因上周仅有两个工作日，节后补库及周末前的备货，使得本周下游采购积极性好转，但后市仍偏空及订单的匮乏令采购量有限。广东市场下游消费疲软，贸易商入市积极性不高，锌锭较上海价差略放大至100元/吨附近。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              

库存方面: 5月3日伦锌库存继续减少2175吨至1056400吨，目前较历史峰值123.6万吨下滑逾14.5%，反映市场对今年精炼锌供应过剩的预期降温。沪锌方面，上周上期所锌库存连续第四周减少至301742吨，创下去年11月9日以来的新低，并较年内3月8日创下的近期高点下滑27664吨或8.4%。

观点总结：今日LME市场因5月银行假日休市，沪锌1308合约料开至14680元附近，受益于欧美日央行宽松的货币政策提振，市场人气大幅改善，而美国表现强劲的非农数据更是推升市场风险偏好情绪。另外就锌价而言，伴随着伦沪锌库存的持续减少，其基本面有所好转，建议ZN1308合约日内背靠14580元之上持多，第一阻力关注14750元。

7铅

外盘方面：

隔夜LME铅大幅上扬，收盘报2047.75点，涨幅为5.16%，创下自去年6月底以来单日最大涨幅。

现货与库存：

据上海有色网报道，上周五现货铅市场上海地区货源紧缺，品牌铅报价与昨日基本持平于13780-13800元/吨，但实际成交价金沙在13720-730元/吨，对主力合约基本平水，豫北13710元/吨，品牌之间价格差异较小，周末下游避险情绪浓厚，采购差。

消息面：

1.美国四月非农就业人数增加16.5万人，强于预期。 2.美国3月工厂订单月率为-4%，低于预期的-2.9%。 3.美国4月ISM非制造业指数为53.1。

行情总结：

上周五美国非农数据强于预期，大幅提振市场信心，铅价跟随周边基本金属大幅上扬。近期沪伦铅库存均有所下降，缓解过剩压力，另一方面铅价在成本线处获得支撑，短期有望振荡上扬，料开在14200附近，操作建议14100-14400区间操作，止损50点。

8黄金

外盘表现：上周五伦敦金冲高回落，盘中最高上涨至1488.16美元/盎司，收于1470.2美金/盎司。

消息方面：1.美国四月非农就业人数增加16.5万人，强于预期。 2.美国3月工厂订单月率为-4%，低于预期的-2.9%。 3.美国4月ISM非制造业指数为53.1。

现货市场：5月3日，上海黄金交易所现货9999金 报收297.2元/克

仓单库存：交易所仓单报588千克，无增减。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至5月4日为1065.61吨，减3.6吨

观点总结：上周五晚间美国非农数据表现强于预期，大幅提振市场信心，基金属普遍大幅上扬，市场风险偏好回升，金价在此前冲高后快速回落，收于1470一线。技术面上看，金价依旧受制于1485前高压力，若久攻不下或将回测下方1440支撑。今日料开在294附近，操作依旧建议逢高做空，上方阻力位置关注297与300，止损2元/克，第一目标288.

9白银

外盘表现：上周五伦敦银宽幅振荡，交投区间为23.46-24.41，收于24.12美金/盎司，涨幅1.09%。

消息方面：1.美国四月非农就业人数增加16.5万人，强于预期。 2.美国3月工厂订单月率为-4%，低于预期的-2.9%。 3.美国4月ISM非制造业指数为53.1。

现货市场：5月3日，上海黄金交易所现货9999银报价4785元/千克

仓单库存：交易所仓单报994031千克，减10593千克。

ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至5月3日为10431.39吨，减21.11吨

观点总结：上周五晚间美国非农数据表现强于预期，大幅提振市场信心，基金属普遍大幅上扬，市场风险偏好回升，银价一度跟随金价快速回落，但而后由于其金属属性强于黄金，跟随周边基金属涨势，再度回升，尾盘收涨约1%。总体看来银价仍处于22.6-24.8区间宽幅振荡，依旧建议区间上沿逢高试空。今日沪银1306料开在4850附近，操作建议4940一线逢高试空，止损50元。

 

农产品

1棉花

外盘：洲际交易所洲(ICE)棉花期货上周五上涨，3月来首周收高，因美国棉花种植被推迟令人忧虑短期供应，且美国政府公布的经济数据强于预期，支持商品和金融市场表现。 交投最活跃的ICE-7月期棉合约收涨0.75美分，或0.9%，报每磅86.43 美分。

基本面消息：

1、美国农业部公布的美棉出口报告显示，2013年4月19-25日当周，2012/13年度美棉出口净签约量为7.35万吨，比上周大 增32.2%，其中中国买家签约5.86万吨,，占周度出口净签约量的79.8%，比上周增43.2%；其次为越南、墨西哥和台湾等国家和 地区。  

2、国际棉花指数（SM）95.51（美分/磅，下同），涨50点，折一般贸易港口提货价15853元/吨（按滑准税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花指数（M）92.07，涨52点，折一般贸易港口提货价15458元/吨。

现货方面：棉花指数328价格为19358元/吨，较上一交易日跌2元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单为84张，较上一交易日增加5张，有效预报为174张。（每张对应棉花40吨）。

观点总结：美棉受出口数据利多影响上涨，美棉上涨提振郑棉期价。技术上，郑棉1309合约受美棉提振小幅上涨，持仓量 和成交量维持低位运行，投资者仍处观望态势。总体仍在19800-20500元/吨大区间震荡运行。操作上，在19800-20500元/吨大 区间抛高低吸。

2豆类

外盘：因美国大豆库存减少，现货大豆坚挺及农户卖盘缓慢，CBOT大豆期货周五上涨，7月大豆期货合约上涨15美分，报每蒲式耳13.87-1/4美元。7月豆粕合约收涨0.3美元，报每短吨406.5美元。7月豆油合约挫0.78美分，报49.27美分。

消息面：

1、东北4月中旬以来气温有所回升，降水量较前期减少，但土壤含水量依然较高，预计今年大豆春播工作将会延迟10-15天，大规模播种工作可能在5月下旬启动。

2、据国际谷物理事会（IGC）发布的最新报告显示，由于禽流感疫情担忧，IGC将2012/13年度中国大豆进口预测数据下调200万吨。

现货方面，东北食品豆收购均价4721元/吨，下跌7元/吨。油厂收购均价4372元/吨，持平。进入5月份，东北产区将暂时告别“国储”收购时期，近来随着黑龙江气温升高，农民手中水分偏高的余粮保存难度增加，甚至出现红眼迹象，导致其售粮积极性明显提高。国内主要地区油厂CP43豆粕报价为3710-3930元/吨，小幅回落；散装四级豆油均价为7661元/吨，均价下调3元/吨。

天气方面，巴西主产区天气大多干燥。 期间平均气温接近至高于正常水平。阿根廷上周尾段降雨增加造成收割推迟。

仓单：大豆，1048张，增加100张；豆油，6955张，增加170张；豆粕，5015张，持平。

观点总结：国内外大豆播种推迟，令新年度大豆增产预期出现不确定性。技术上，主力合约看，大豆上行阻力重重，60日均线附近可抛空；豆粕遇阻回落，暂且观望；豆油下临2010年底部，空单止盈。

3棕榈

外盘：上周五马来西亚棕榈油期货跌至近五个月低位，上周下跌2.7%。在马来西亚进入大选之际，许多投资者退场。指标棕榈油7月合约跌0.3%，收报每吨2,254马币(743美元)。盘中该期约一度跌至2,243马币，为去年12月14日以来最低。

基本面：

1、马来西亚5月5日的大选执政党获胜，安瓦尔落败

2、油世界称，今年一季度全球棕榈油进口量比上年同期增长了12%，达到了1090万吨。

现货方面：国内棕油现货市场价格整体下滑。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中在5500-5600元/吨，日均价在5558元/吨，价格下滑20元/吨。一方面受假期间外围油脂期货市场价格走跌拖累，另一方面，国内棕油市场需求增长速度不及港口去库存化速度，打压价格。

仓单：棕榈油，1050张，增加1050张。

总结：马来西亚大选执政党获胜，料对棕榈油影响有限。技术上，连棕榈1309合约下跌临近2009年盘整平台，建议前期空单在5840元前分批止盈。

4玉米

外盘：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货上周五涨跌互见，交易商称，7月期货和远月合约遭遇获利了结下滑，但现货月5 月合约因库存紧张、农户出售缓慢以及美国玉米因天气潮湿而播种缓慢带动上涨。利多的价差交易，即买入旧作月份合约，卖 出新作合约提振旧作期货，但打压新作期货。7月玉米合约跌3/4美分，报6.61-1/4美元。

消息面：1、美国中西部现货玉米升贴水报价维持在历年此时的高位，因农户仍旧不愿意出售手中的库存。     

2、从黑龙江哈尔滨农户处获悉，目前宾县附近粮点收购17%水，容重685g/l玉米价格1900元/吨，价格运行稳定。但因农户目前 基本都在忙于备耕，因此成交并不活跃。据当地农民介绍，由于年后的大量降水，地里积水过多，机械设备无法下地，所以玉 米播种普遍延长，到今天为止，该村还有一半的耕地没有旋地起垄。完成播种的只有两成左右。

交易所仓单库存：玉米仓单为8135张

现货市场：据广东港贸易商处获悉，港口水分15%以内优质玉米主流成交价2390元/吨，2400元/吨报价零星成交。黑龙江玉 米主流售价2330元/吨，港口成交价格基本维持稳定。

总结：短期现货价格企稳，提振玉米期价，但南方港口库存仍呈增加态势，或成压力。技术上，玉米1309合约短期反弹， 目前遭遇4月上旬整理平台压力，下方2400元/吨一带的缺口预计将被回补。操作上，背靠60日等均线逢高抛空。

5强麦

外盘：芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收低，交易商称周末有一波获利了结卖盘。CBOT-7月小麦期货 稍早上涨，但未能升穿本周高位7.36-3/4美元后转跌。

基本面：

1、监测显示，4月份我国冬小麦产区降水量为正常值的80%，降水情况仍不理想，部分地区旱情持续。5月西北东北部、华北大部月降水量不足50毫米，北方冬麦区大部气温偏高，冬小麦发育期偏晚、土壤墒情偏差的地区可能遭受干热风危害，对小麦灌浆不利。

2、华盛顿5月3日消息：据每年一度的冬小麦考察结果显示，今年美国堪萨斯州小麦单产可能低于上年的水平。堪萨斯州是美国头号冬小麦产区。

现货方面：河南鹤壁市浚县粮食局2012年本地产1级白小麦收购价2360元/吨，2级白小麦收购价2320元/吨，本地产特制一级小麦粉汽车板价2860元/吨，均与昨日持平。

交易所仓单：强麦仓单为6483张

操作建议：美国小麦单产或因为干旱下滑，郑麦突破关键阻力。技术上，郑麦1309合约增仓放量上行，突破前期盘整区间上沿2550元，前期空单离场。

6早籼稻

外盘：上周五，芝加哥期货交易所（CBOT）糙米市场收盘上涨，主要原因是空头回补。截至收盘，7月合约上涨10.50美分，报收1535.50美分/英担；9月合约上涨13美分，报收1522.50美分/英担。

消息面：1、2013/14年度全球谷物产量将增长7%--IGC。2、IGC提高2012/13年度全球大米贸易数据。

交易所仓单库存：早籼稻仓单为1220张。

现货市场：吉水县粮食局2012年产3级早籼稻谷收购价2520元/吨，与昨日持平，标一早籼米出厂价4000元/吨，与昨日持平。江西抚州市临川区粮食批发交易市场2012年三级早籼稻谷出库价格2580元/吨，与昨日持平，标一早籼米批发价3900元/吨，与昨日持平。

操作建议：籼稻1309合约均线维持空头排列，向下趋势明显，指标没修正之前继续看空，注意下方2600附近关口的支撑，不过近几个交易日多次试探之下其支撑力度已经减弱，此处已不宜抢反弹。建议RI1309合约空单可继续持有，空仓者2620附近继续短空，止损2630。

7白糖

外盘:上周五洲际交易所(ICE)原糖期货小幅走低，因最大产糖国巴西的甘蔗收割加速。麦格理银行分析师表示，巴西中南部甘蔗收割如火如荼，对糖价构成压力。最终ICE 7月原糖期货收跌0．07美分，跌幅0．4％，报收每磅17．53美分，该合约本 周一跌至17．13美分，为2010年7月以来最低。

基本面消息：

1、泰国农业部官员称，泰国上调2013/14年度甘蔗产量预估，可能提升糖产量。农业经济办公室副秘书长称，2013/14年 度泰国甘蔗产量预估为1.05亿吨，较上一年度的1.03亿吨增加近2%。这一预估高于市场预期，且高于政府1月份时预估的1亿吨 。

2、从新疆糖业协会获悉，2012/13榨季新疆累计入榨甜菜488.63万吨，产糖54.66万吨，同比增加7.5万吨；截至4月底已销糖 32.51万吨，同比增加0.88万吨；产销率59.47%，同比下降7.16个百分点；工业库存22.15万吨，其中4月份单月销糖3.75万吨。

国内现货： 南宁中间商报价5490元/吨，报价上调10元/吨，部分制糖集团南宁站台报价5470--5480元/吨，报价小幅上调 ，部分糖厂厂仓报价5520—5550元/吨。

库存仓单（张）：1492，有效预报921。    

国内主产区天气情况：桂林、柳州、河池、贺州、钦州、防城港等市的部分地区有中雨，局部有大雨到暴雨，其它地区有阵雨，局部大雨。今天早晨全区大部有雾。

总结：国内食糖产销进度预期利多，提振现货，但全球食糖供应过剩仍形成制约。技术上，郑糖1309合约短期反弹，持仓 持续缩减，前期超跌买盘有获利了结迹象，5250元/吨一带仍形成明显压力。操作上，短线逢高抛空。

 

8菜籽类

外盘：上周五，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货调收盘上涨，主要原因是芝加哥期货交易所（CBOT）大豆及豆油飙升。截至收盘，7月合约上涨1.20加元，报收601.40加元/吨；11月合约上涨2.60加元，报收541.30加元/吨。

消息面上，加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的数据显示:截止5月1日当周，加拿大油菜籽压榨量为114，962 吨，较之前一周的145，596吨减少21.0%。2012/13年度迄今，加拿大油菜籽压榨量总计为5，290，910吨，上年同期为5,175,872吨。当周油菜籽压榨产能利用率为69.1%，上年同期为93.0%，年初迄今为87.3%。

现货方面，国内主产区油厂菜籽收购价大致处于4800-5000元/吨之间，价格维持稳定；菜粕报价集中在2700-2820元/吨，行情稳定；四级菜油报价约在10200-10600元/吨，市场交易稀疏。

仓单：菜籽，0张；菜粕，0张；菜油；65张，均无变化。

天气方面，国内方面，油菜籽主产区长江流域天气晴好，西南地区大部、江南西部、华南中西部等地有小到中雨或雷阵雨；国外方面，油菜籽主产区加拿大北部、巴芬岛、拉布拉多半岛及高原有小到中（阵）雨（雪）或雨夹雪天气。

小结：上周五国内菜籽类呈现油强粕弱格局。现货看，菜籽类现货价格平稳。技术上，油菜籽RS1309合约站上5日线，但5日线未拐头，且收出上影线，短线不能确认向上扭头；菜籽粕RM1309合约继续承压5日线，短线还可看跌，下方2300附近有较强支撑，可以关注短线机会；菜籽油OI1309合约上行形态没有扭转，还可看多，但注意上方10000关口有较大压力。操作上，建议活跃品种RM1309合约进行短线的区间交易，在2350附近做空，止损2365；一旦低开下探则可在2305附近做多，止损2290。

化工品

1 PTA

1、3日亚洲PX估价上涨16美元至1407.5美元/吨FOB韩国和1434.5美元/吨CFR中国台湾/中国大陆。2、恒力石化PTA5月挂牌价格执行8200元/吨，目前厂家220万吨1号装置运行正常，2#220万吨PTA装置厂家5月份开始减负荷准备停车，目前厂家货源全部供应合约，库存低位。3、江阴汉邦PTA5月挂牌价格执行8200元/吨，厂家60万吨PTA装置运行正常，合同货源多供应澄星聚酯和三房巷，其余货源基本以现货形式销售，库存低位。

现货价格：华东PTA市场报盘维持在7800-7850元/吨左右，递盘在7700元/吨左右，市场商谈维持在7750元/吨送到，市场商谈较淡；美金盘市场价格暂稳，台产货源市场报盘维持在1035美元/吨左右，递盘维持在1020-1025美元/吨左右，商谈维持在1025-1030美元/吨附近，韩产货源市场报盘维持在1030-1035美元/吨左右，商谈维持在1025美元/吨左右。

库存数据：交易所仓单为12825张，较前一交易日增加282张，有效预报为2264张。

观点总结：因美国非农就业增长强于预期及中东局势紧张影响，国际原油继续上涨；亚洲PX现货报价上调，现货动态利润处于-300至-500元/吨；部分供应商5月挂牌价格执行8100元/吨，较上月下调，PTA生产商维持亏损，装置开工率维持低位将限制期价调整空间；PTA现货市场行情小幅回升，询盘气氛清淡，江浙市场涤丝行情持稳，产销有所增加。PTA1309合约上测7850一线压力后有所回落，下方考验5日线支撑，短线有望延续震荡上行走势。操作上，依托7700短多。

2 连塑

消息面：1、2013年3月份PE进口总量为74.91万吨，其中LLDPE进口量为20.90万吨，较上月增加87.33%，较上年同月增加5.3%。2、2013年3月份PE出口总量为2.25万吨，其中LLDPE出口量为5280.810吨，较上月增加97.37%，较上年同期减少53.2%。

现货市场：海外现货稳中有涨。美国市场报1389—1411美元/吨，欧洲市场报1150--1155欧元/吨，均与昨日持平。远东报1340美元，中东报1323美元，均涨10美元。国内现货保持平稳。东北大庆报10400元，持平；华北齐鲁报10950元，持平；华东余姚扬子报10500元，持平；华南广州报10300，持平；华中茂名报10650元，持平；西北独山子报10400元，持平；成都大庆10500元，持平。

原料市场：原料市场个别回落。日本石脑油大跌37.13美元，报816.5美元/吨。美国乙烯报54.25美分/磅；西北欧市场报1182.5美元，均与昨日持平。亚洲乙烯报1160美元/吨CFR东北亚和1215美元/吨CFR东南亚，与周二收盘价格持平，大多数市场人士退市观望，报价较少。

库存数据：交易所仓单报652张，持平。

观点总结：上周五L1309高开高走，盘中放量增仓，显示下方均线支撑有力。基本面上，下流需求复苏较慢在一定程度上对连塑形成压制，但原油走势回暖，乙烯跌势收窄均对期价形成支撑。且目前连塑价格已回到低位区域，下方的调整空间已不大，操作上，投资者可在9850一线少量建多抢反弹，破9750则止损，上方目标看10200元。

3PVC

消息面：本周亚洲VCM收盘商谈在790美元/吨CFR远东，较上周持平；东南亚下跌5美元/吨至850美元/吨CFR东南亚。市场经历公众假期表现平静，然买卖双方差价仍存。2、据海关统计，2013年3月我国PVC纯粉出口量为11.7万吨，环比增加58.61%，同比增加198.83%。今年PVC纯粉1-3月份累计出口量为23.7万吨，累计同比增加259.84%。

现货市场：国内PVC市场涨跌不一，华北电石法报6380，持平，乙烯法报7460，跌20元，华东电石法报6400元，涨50元，乙烯法报7600元，持平，华南电石法报6400元，持平，乙烯法6800元，持平，华中电石法报6300，持平。原料价格也保持平稳，华东报3490元，西北报3170元，均持平。

库存数据：交易所仓单报2508张，持平。

观点总结：上周一PVC高开震荡，期价重新回到短期均线上方，显示短线仍有一定的反弹潜力。基本面上，国内货币收紧，下游需求疲弱对期价形成一定的压制。但城镇化建设及雅安灾后重建将在一定程度拉动下游需求。且成本居高不下也对PVC形成一定的支撑。预计PVC有望止跌反弹。操作上，投资者可逢低分批建中线多单。

4 沪胶

外盘走势：东京工业品交易所(TOCOM)期胶周五因日本宪法纪念日，金融市场休市一天。

消息方面：1、4月份美国轻型车销量128.5万辆，较去年4月同比增长约8.5%；前4月累计销量497.4万辆，同比提升7%；2、4月份加拿大轻型车销量达到171,807辆，同比增长8.9%。

现货方面：上海地区天然橡胶市场，云南国营全乳市场报价在18700-18800元/吨,海南国营全乳市场报价在18400-18500元/吨，海南全乳老胶报18200元/吨,云南标二市场报价在17600元/吨左右，越南3L含17%税在18400-18600元/吨左右，泰国3#烟片含17%税18700-18800元/吨左右。

仓单库存：上期所天胶库存75870吨，较上一个交易日增2080吨。

观点总结：国内库存处于历史高位，再加之橡胶主产国和中国将逐步进入开割季节，因此橡胶后市的供应维持继续增长态势。目前印马泰三国仅泰国宣布延长限制出口的干预措施转2个月，其他则表示采取启动老橡胶树再植计划，短期对市场提振力度小。市场传闻泰国将贷款给出口商用以购买橡胶，同时胶农也将在举行集会抗议目前低迷橡胶价格。预计后市沪胶跌势有望放缓。技术上，沪胶1309合约封于涨停板，后市看涨沪胶反弹，建议在19500处轻仓买多交易。

5 甲醇

消息方面：1、山西晋丰甲醇对外报价上调50元至2450元/吨承兑报价，实际走货价格略低；其15万吨/年装置受限电影响，运行负荷偏低；2、贵州鑫晟甲醇出厂暂无报盘；其30万吨/年甲醇装置停车检修，据闻近期将重启。

现货方面：江苏港口甲醇市场报盘稍有拉涨，据闻太仓报盘执行2650-2660元/吨出库，江阴南京报盘执行2650-2660元/吨出库，南通报盘维持在2680元/吨出库。

仓单库存：郑商所甲醇仓单203张，较上一个交易日持平。

观点总结：甲醇市场主体仍偏弱震荡为主，零星厂家在库存有所消减情况下小幅试探拉涨掺杂，但交投气氛犹显不佳；西北地区目前停车检修厂家有所维持，整体走量在低价下较为顺畅，目前多执行前期订单走货；内陆地区前期受到西北低价货源冲击，加之下游需求力度不足，成交重心多有回落，但目前随着停车厂家增加，短期商谈气氛或有回温。技术上，甲醇1309合约站上5日均线处，后市将上测2800关口，建议短线在2780轻仓买多。

6 燃油

外盘走势：原油期货周五上扬1.7%至一个月高位，因美国非农就业报告显示4月就业岗位增加。NYMEX 6月原油合约收高1.62美元或1.72%，报每桶95.61美元。

消息方面：1、路透社对航运数据以及石油公司、欧佩克和咨询公司的消息来源的调查结果表明，欧佩克4月份的原油日产量有望比3月份增28万桶，从3018万桶增加到3046万桶；2、伊拉克官方表示，伊拉克中央政府与库尔德地区政府已经达成一项临时协议，将解决向外国公司支付石油款的争执，争执已经导致来自于该地区的多数原油出口中断。

现货方面：黄埔到岸价进口高硫180CST美金价621.25美元/吨，较上个交易日持平，到岸贴水13美元/吨；进口高硫380CST美金价615美元/吨，较上个交易日持平；华南地区黄埔市场价；进口高硫180CST过驳价5925元/吨，较上个交易日涨25元/吨；库提价5924元/吨，较上个交易日涨24元/吨。

仓单库存：上期所燃料油库存17500吨，较上一个交易日持平。

观点总结：国内燃料油方面，原油震荡下行影响市场业者操作心态，加之需求低迷以及炼厂检修较多，油浆、渣油市场成交价格稳中下行。船用油方面，随着原油的下跌以及终端需求低迷，市场整体购销清淡。调和船用燃料油贸易商亦观望消化库存，下行压力亦不减。技术上，沪油1305合约延续整理态势，预计后市仍将处于4800-5100区间振荡，建议区间交易。

7玻璃

1、2013年05月03日的"中国玻璃综合指数"为1063.85点，比上期2013年05月02日下跌0.35点。"中国玻璃价格指数"为1037.71点，比上期2013年05月02日下跌0.54点。"中国玻璃市场信心指数"为1168.42点，比上期2013年05月02日上涨0.42点。2、据上证报称，全国有关推进城镇化工作的时间表已确定，预计今年年中和年底将分别有重头政策出台。由发改委牵头、多部委参与编制的《城镇化发展规划纲要（2012-2020）》将在6月底前完成，并报国务院发布实施。12月底前，多部委还会出台城镇化配套政策。

现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1456元/吨；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1176元/吨。

库存数据：交易所仓单为640张，较前一交易日增加5张。

观点总结：美国非农就业增长强于预期，城镇化政策出台预期对玻璃呈现利好影响，玻璃现货市场整体较为平稳，部分生产商小幅上调报价；华北地区走势平稳，整体库存水平正常；华东地区走势平稳，各厂价格灵活执行；华南地区稳中有涨，部分玻璃原片生产商小幅提涨价格。玻璃1309合约收高，期价受1300关口支撑逐步回升，上方测试1360压力，短线趋于震荡上行走势。操作建议，依托1320短多。

 

股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅 

道琼斯   14973.96   142.38    0.96%

纳斯达克  3378.63    38.01    1.14%

标普500   1614.42    16.83    1.05%  

富时100   6521.46    60.75    0.94%  

法国CAC40 3912.95    54.19    1.40%     

德国DAX   8122.29   160.58    2.02%               

C0MEX黄金 1464.2    -3.4 -0.23%

NYMEX原油  95.61     1.62  1.75%

美元指数   82.102   -0.100 -0.12%

小结: 周五欧美股市大幅收高。道指与标普均创盘中与收盘新高。美国4月非农就业人数增幅超预期、失业率降至四年新低，推动股市攀升。

消息面

1. 年内存款利率或扩至基准利率1.2倍；

2. 广交会闭幕外贸整体情况有望好于去年；

3. 证监会释放加仓买入信号新基金法将实施164亿被迫入场；

4. QFII大本营现身大宗交易平台买入50只蓝筹股；

5. 新规出台券商无限制设立分支机构正式开闸；

6. 上周A股新增开户逼近10万户连续三周环比增长；

7. 美国4月非农就业人数增加16.5万人失业率降至7.5%；

8. 欧盟下调欧元区经济预测今年料萎缩0.4%。

仓位、资金动态 

总持仓增加3.10%至104166手，主力前20名多头增加4.58%至67390手，空头增加4.53%至81031手，前20名总净空持仓增加4.30%至13641手；主力前5名净空持仓减少11.65%至14572手。总持仓延续上一交易日增加的态势继续小幅增仓，多空主力均增持仓位，双方增持幅度基本持平；净空持仓变化显示主力空头力量仍不容忽视。资金方面，周五沪深两市总成交金额为1630.7亿元，和前一交易日相比增加411亿元，资金净流入97.22亿；各板块均呈现资金净流入，排名较前的为医药、金融、创业板、中小板。

综合点评 

外盘：欧央行时隔十个月再次降息抑制经济下行趋势，美国上周首次申请失业救济人数意外降至5年来新低，提振了市场情绪。

内盘：汇丰与官方制造业PMI双双下降，市场情绪受打击。据权威渠道透露，有关推进城镇化工作的时间表已经确定，预计在年中和年底将分别有重头政策出台，有望为股指提供支撑。同时，RQFII试点细则逐一落地2000亿额度开闸在即。此外，券商创新大会8日召开，但提振有限，数据显示去年券商资管业务净收益率仅为1.55‰。

因经济下行风险增大，反弹逻辑被破坏，空头优势明显。策略上，反弹做空。