【外盘报价】道指15639.12,+23.57;美元指数80.547,-0.161;布兰特油期106.24，+0.33;纽约轻原油94.55， -0.06;纽约黄金1314.5,+1.3;纽约白银21.67,-0.17;LME铜7165,-72;CBOT大豆1256.5,-5;玉米426.25,-1;棉 花75.95,-0.63;白糖18.32,+0.07

【早盘提示】美联储本周将公布的非农和GDP数据因债务上限和美国政府前期的停摆而存在一定不确定性，商品市场维持震荡行情。中线关注中国四季度经济活跃度下降和调结构政策倾斜背景下工业品的抛空机会。

【股指今日观点】李克强强调不能扩大财政赤字来维持经济增长，市场传言三中全会之后IPO将重启，消息面偏弱。本周将公布10月份的投资、进出口等数据，从广交会数据来看外贸形势依然较弱，预计中微观数据将继续走弱，中线维持沪指反抽至2200-2250区域抛空的观点。（张伟）

【国债今日观点】昨日国债期货三个合约全线大幅下跌。主力合约TF1312高开低走，盘中急速下挫，尾盘收于93.632，较上一交易日结算价下跌了0.174元。现货方面，资金利率延续回落，银行间关键期限国债中，除了1年期国债价格小幅上涨，其余关键期限品种均小幅下跌。昨日国债期货的CTD卷突然转为100012.IB，此卷于昨日下跌了3.4229至94.3552，对应的期货价格约为93，国债期货CTD卷的大幅下挫导致期价跟跌。尽管市场流动性明显改善，但市场对于央行的公开市场操作仍有存疑。本周将有130亿元逆回购于今日到期，若央行延续逆回购操作，那么市场情绪会再次得到缓解，国债期货价格有望企稳。操作上，建议投资者以观望为主。（王潇）

【沪铝今日观点】周一，沪铝主力合约1401低开后小幅收跌，于20日线处暂获支撑。现货市场，现货报价升水20-30元/吨，上海地区本周无新到货源，持货商报价坚挺，无锡地区市场现货紧俏现状凸显，持货商惜售情况明显，致使当地低价货源难觅，报价逐级上抬；杭州地区现货库存多，接货意愿寥寥，成交价格相对较低，市场总体成交平淡。基本面来看，中国8月原铝产量较前月增加1.3%，至创纪录的186.3万吨。原铝产量再创新高，但下游消费却依旧十分平淡，疲弱的基本面，令铝价长期承压，短线缺乏宏观利好支撑，隔夜伦铝再度大幅下跌，受其影响，沪铝今日或将低开测试14300一线支撑。操作上，震荡偏空思路对待。支撑位：14300压力位：14400（刘伟）

【沪铜今日观点】周一,沪铜主力1401合约低开低走，盘中跌破众均线支撑，重回60日线下方。现货方面，现铜供应充裕，贴水收窄空间有限，报价贴水140元/吨至贴水30元/吨，市场对后市铜价悲观态度增加，加上资金因素尚存，中间商与下游均少有入市，成交稀少。基本面来看，日本泛太平洋铜业公司将2014年向中国买家收取的铜升水定为每吨123美元；智利铜业向中国买家收取升水将由每吨98美元上涨至135美元，铜升水的提高一方面为了平抑逐渐增加的冶炼成本，另一方面也暗示2014铜需求会好转。但是，国际大型矿山的增扩产将维持铜精矿供大于求的格局，中国精炼铜产量居高不下，进入四季度中旬冶炼厂产量继续增加，现铜供应压力增强，供大于求格局持续。疲弱的基本面令铜价持续承压，短线缺乏宏观利好支撑，隔夜伦铜再度大幅下跌，但下方7100美元处支撑尚存，受其影响沪铜今日料将低开测试51000一线支撑。操作上，关注51000一线支撑，有效跌破可追空，若企稳短线空单离场。支撑位：51000压力位:52000（刘伟）

【锌今日观点】Zn1401窄幅震荡，收盘持稳于20日均线上.现货锌今报0#锌15040-15100,跌50，升水60-升水120元/吨；1#锌14980-15040元/吨，跌50，平水 - 升水60元/吨。现货锌锭近期比较抗跌，成交情况一般，货源较前期增多，进口锌升水60元/吨，终端消费情况一般，贸易商流转销售比较多。上周四沪锌出现暴跌之后，1401合约走势开始放缓，振幅以及成交量都开始萎缩,若今日沪锌1401仍受压15000一线，空单介入, 后市可关注三中全会的消息。（李小薇）

【铅今日观点】国内方面，本周沪铅期价整体呈现区间震荡整理的格局，现货市场维持较高贴水，一定程度上抑制了大品牌铅锭的入市流通，而下游企业对小品牌锌锭的购买意愿十分消极，期价有所承压，LME铅价将以区间震荡为主， 2150-2210美元/吨。建议投资者暂且观望为宜。（李小薇）

【贵金属今日观点】美国疲弱的就业数据并没有换来美联储延长QE的措辞，此后美国强筋的PMI数据，反而降低了QE延长的预期，贵金属意外出现大幅下挫，市场预期混乱，关注本周五非农数据。中长期延续下跌势，短期将以震荡为主。（莫国刚）

【螺纹钢今日观点】昨天螺纹震荡调整，现货成交减弱，贸易商观望情绪较浓。技术上本周螺纹有望维持窄幅波动格局，建议前期多单控制好仓位。（史超颖）

【铁矿石今日观点】昨天期货矿价盘中冲高，尾盘小幅回落。现货市场成交不旺，报价多数与昨日持平。在螺纹价格短期继续冲高受限的背景下，铁矿价格逐渐承压。建议前期多单可适当减仓，调整仓位。（史超颖）

【大豆基本面】 受美豆出口需求提振，周一CBOT大豆市场止跌小幅反弹，美农业部报告出台前，市场观望氛围趋浓。市场预期美国农业部在周五的报告中将上调美豆产量至32.21亿蒲式耳，平均单产预期为42.4蒲式耳/英亩，均较9月份预估数据有所提高。结合目前多家分析机构根据美豆实际收割情况估算的美豆产量看，美国农业部在新报告中上调美豆产量的可能性很大，因此报告出台前，市场将承受较大阻力。国内豆类市场延续油强粕弱走势，棕榈油炒作情绪降温，豆油和菜油跃跃欲试。国产大豆价格稳定，港口大豆分销价格走弱，大豆期货维持区间振荡；豆粕期货上行阻力增加，冲高乏力。国内豆粕现货价格稳中偏弱，市场预期转弱后买方放缓采购节奏。国内油脂现货小幅反弹，自身供应压力仍然较大。（于瑞光）

【连豆今日操作建议】美豆获得出口需求支撑暂时止住跌势，但产量预增为盘面带来阻力仍未化解。国内产区新豆陆续上市，价格多位于2.20-2.25元/近，低于去年国储收购价，市场购销平稳，观望氛围较浓，各方静待新季收储政策出台。受大豆到港量增加及成本下降因素影响，近期沿海港口大豆分销价格连续回落。预计今日连豆市场维持振荡走势，建议投资者保持振荡思路，盘中短线参与，如遇急跌，可适量买入1405大豆多单。（于瑞光）

【连豆粕今日操作建议】美豆市场延续振荡走势，豆油和豆粕此强彼弱现象突出，CBOT市场品种间分化走势对国内豆类资金面引导作用较大。国内豆粕现货市场受需求因素影响整体跌幅较小，但12月中旬提货的远期预售价格多回落至3800元/吨附近。从美豆销售数据看，10月份中国买家已经发运大量美豆，对国内豆粕远期市场的打压作用还将持续。预计今日连豆粕延续振荡偏弱走势，建议投资者保持振荡思路，豆粕多单宜离场。（于瑞光） 

【油脂今日操作建议】 马盘棕榈油高位回落，上行节奏有望告一段落，周一CBOT豆油期货弱势收低，呈现油弱粕强格局。马来西亚棕榈油受暴雨引发减产预期后持续大涨，当减产题材得到市场充分消化后获利回吐压力明显增加，短期走势不容乐观。预计今日国内油脂板块重回弱势，建议投资者保持振荡思路，豆油盘中可择机抛空，棕榈油多单离场，原有买棕油卖豆油的套利组合宜减持。（于瑞光）

【白糖今日观点】广西现货报价至于5410元/吨,现货小幅下调。广西已经有5家糖厂开榨，新糖即将大量上市。市场对巴西供应的担忧褪去，其他产糖国的供应增加。国内新季食糖产量预计丰产，郑糖高位压力明显.国际糖市维持宽松的供应过剩。操作上，sr1405国内糖市基本面弱势不改的情况下，中长期维持空头思路；1405合约依托5300压力位置，空单继续持有。

【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报945（+5）美元/吨，FOB韩国MX现货报1198（+6）美元/吨，PX现货报1388（-5）元/吨，PTA现货报7290（+10)元/吨，聚酯产品价格与前一交易日相比涨跌不一-30--70元不等。动态生产利润维持在-450— -550之间， PTA企业负荷降至80.5%，聚酯工厂负荷降至75.3%，江浙织机负荷降至72.7%，涤短库存略降至26天，长丝库存维持在15天附近。近期聚酯产销有所回升，日均产销超百。

随着原油下跌PX价格逐步下行，当前聚酯产品库存高企限制PTA反弹，但当前聚酯产品价格小幅回升，部分企业有逢低买入需求,但总体需求仍未呈现弱势。现货持续走低，资金推高意愿不足，短期缺乏利好因素刺激。操作上，逢反弹可少量建立空单。（陈娟）

【棉花今日观点】美棉连跌12个交易日，跌至今年1月以来的低位。受到新花上市供应加大影响，当前来看多头接盘意愿仍旧不足持仓已跌至全年低位。中储再次发布关于转圈棉的处分通告足以证明国内整顿棉市的决心。国内棉花仓单压力持续加大呈现逐步流入态势，市场情绪趋于悲观关注焦点在后期抛储价格与时间。总体棉花市场利好难觅，操作上CF1405合约逢反弹可少量建立空单。（陈娟）

【焦煤焦炭今日观点】天津准一级焦1480-1500元/吨，港口焦煤平稳；近日山西焦协将11月焦炭价格上调30至50元；然旺季已过，下游需求将逐渐回落；国务院发布关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见，煤焦的下游钢铁行业仍是治理的重点；同时焦煤焦炭库存高位。操作上仍谨慎保持近中震荡回落观点，另外煤焦价差达470，套利者可适当进行价差缩小操作。（李殿春）

【动力煤今日观点】秦皇岛港口Q5500大卡末煤550元/吨；从中长期来看，国家对煤炭用量削减的态度坚决，近期颁布的《大气污染防治行动计划》明确提出，控制煤炭消费总量，到2017年，煤炭占能源消费总量比重降低到65%以下，在产能过剩的态势没有得到根本解决的情况下削减用量，煤炭价格仍将呈现一个中长期的调整过程。操作上稳健中长线投资者逢高抛空。（李殿春）

【沥青今日观点】隔夜原油维持震荡走势。现货方面，昨日炼厂价格保持平稳，长三角、山东报价区间依然在4400-4800、4580-4700，不同炼厂成交价根据采购量有一定优惠。进口方面，华东、华南上周维持在4700、4750。目前供需整体平衡，炼厂库存保持低位，但贸易商对冬储持观望态度，因此后市震荡偏弱的概率较大。BU1402连续4日小幅震荡，操作上建议以观望为主。（罗睿文）

【橡胶今日观点】1.现货状态:青岛保税区库存报25.38万吨（10-30），-0.58万（比10-15），保税区库存继续下降。上周五现货略涨，山东全乳18900;青岛保税区20号泰国标准胶2370,-50;丁二烯11300,丁苯13900,+0;顺丁13700，+0;胶片72.82,-0.07;胶水71.5.橡胶季节性供应压力逐渐减弱.2.市场关注三中全会政策信号及周五非农数据。3.操作建议，观望。(刘东丰)