大豆/豆粕：走势恍惚，等待报告

天气状况：美国周二和周三的阵雨将推迟余下的收割进度，本周稍晚干燥天气将回归。巴西本周多数地区重新迎来干燥天气，此前在周末出现中雨。阿根廷周末北部地区出现利好的豪雨，南部地区降雨较少。

行情分析：因美豆现货坚挺，且在供需报告前夕调整头寸，隔夜美豆小幅收高，市场预计美国农业部调高产量至32.21亿蒲式耳。昨日国内豆类市场小幅低开之后普遍上扬，大豆弱势，冲高遇阻后大幅回落，豆粕明显强势，多头护盘，近月合约期价大幅走高，表现出明显的内强外弱格局；国内大豆弱势，期价下行趋势明显，豆粕现货均价回落至4269，跌8，后市走势仍需等待农业部报告指引，预计今日高开冲高回落为主，关注3230表现。

贵金属将横盘震荡，直至周五非农就业数据公布

今晚美国将公布上周初请失业救济金人数，本数据可以说明美国劳工市场的现状。另外美国也将公布第三季度GDP。这些数据将会对贵金属起到短暂的刺激，但预计对市场不会有太大的影响，因为投资者都在等待周5晚间美国非农就业数据。这将会为美联储的货币政策提供指引。因此日内仍以波段操作为主，因为周五的数据好坏难测，因为从美国近期公布的10月份制造业数据显示，美国经济并未受政府关门影响，继续强劲复苏，因此10月份的非农就业数据显示美国的就业市场稳步复苏的可能性大，因此贵金属可能出现一轮急跌后，开始趋于稳定。

操作区间：白银4360到4410之间

股指：弱势震荡延续

昨日股指维持弱势震荡，特别是下午一波跳水引发市场的担忧，短时市场维持弱势预计回调会延续到明天，我们预计2280-2300将是这波回调的重要支撑点位，短时的回调震荡后，我们依然对后市看好，但是节奏的把握非常关键，预计震荡时间将继续，短时不宜盲目抄底。同时在大家一致看好三中全会的同时我们也要做好短时不确定性的准备。预计今日上方压力2370、2390、下方支撑2330、2300、2280。操作上一定要轻仓，建议仓位控制在10%左右。建议稳健投资者不妨观望为主。

油脂：  高位震荡    

油脂周三价格近强远弱集体整理，价格收跌，高位偏弱震荡，方向尚不明朗。豆粕价格在3580元附近、菜粕价格在2450元一线运行，整体依旧较弱。现货油脂现货供应充足，总体库存依旧偏高，由于价格上涨，近段时间终端采购热情积极。由于近期报价偏涨，成交情况较前期有明显好转。豆棕油价差收至930附近变化，建议转换为豆棕套利。美盘周三小幅收升，因现货大豆价格上升，且在美国农业部周五公布供需报告前投资人调整头寸，价格变化不大。各地24度棕榈油最新报价5900元至6250元之间，价格变动不大。今日预期走势将会是低开震荡探低走势为主，价格依旧维持高位震荡偏弱，小幅下跌。操作上，豆油短线强弱分界位7200元；棕油短线多空分界位6250元；菜籽油强弱分界位7450元。

三颗星

中线观点：震荡

白糖：外盘继续回落，郑糖可能偏弱整理

1.行情回顾：周三国内郑糖低开震荡，微幅收跌，SR1401合约收于5207元/吨，SR1405合约收于5187元/吨，晚间美国NO.11糖03合约继续回落，收跌于18.10美分/磅。

2.产业供求：国际方面美国原糖走跌因为巴西雷亚尔走软，但截止10月29日当周，CFTC连续六周增持原糖净多头寸。国内方面南方糖厂相继开榨，北方甜菜逐渐上市，市场供给短期或将增加。主产区南宁中间商报价5410元/吨，云南昆明中间商报价5270元/吨，乌鲁木齐优级白砂糖中间商报价5250-5300元/吨。

3.技术解析：昨日白糖期价处于长期均线组上方，日KD指标继续向上，预计今天可能低开低走，日K线趋势谨慎看多，如果下破支撑多单注意离场。

4.操作建议：SR1401合约多单以5161一线为保护性止损，并关注该价位支撑；SR1405合约多单以5145一线为保护性止损，下方关注5116一线支撑。

橡胶：维持弱势，急跌空单离场

1.泰国3号烟片胶RSS3报每公斤252-254美分。泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤241-242美分。印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤227-228美分。马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤238-239美分。

2.国内现货方面，上海市场2013年云南国营全乳胶报18700-18900元/吨，2013年海南国营全乳胶报18700/吨。

短线橡胶处于空头格局，但19000-19300区域有一定支撑力度，短线不宜过分杀跌，今日低开杀跌后，空单可止盈离场，暂时不考虑做多。操作上空单逢低离场。

玻璃：反弹受阻，短线转跌

昨日玻璃反弹再次受阻1335阻力后转入下跌走势，上周来的反弹宣告结束，短线有再次探底可能，操作上短线观望为主。

沥青：收敛整理，等待方向

上周沥青放量跌破4400大关后，杀跌反弹， 随后进入整理走势，从形态上看整理形态不断收敛进入末端，上方压力4320，下方支撑4280，操作上等待方向突破后短线跟进操作。

沪铜：仍处于偏弱走势之中

沪铜1401合约昨日收带较长下影的小阴线，价格收于5日均线下方，整体来看，继续处于承压调整的节奏之中，且考虑到隔夜伦铜承压回落，预期今日沪铜维持震荡偏弱走势概率较大，操作上考虑到价格仍在震荡区间中，观望为宜。

铁矿石-螺纹：今日震荡走高

1、上海地区三级螺纹钢3520元/吨，平；天津地区3530元/吨，涨20元。

2、普指，现62%澳粉指数136.75美元/吨，涨1美元。青岛港62%PB粉，920-930元/湿吨，平。

3、11月4日，环保部下发《关于做好2013年冬季大气污染防治工作的通知》，钢铁行业将再次成为其重点检查督查的工业行业之一。

近日内外矿价齐涨，但钢厂采购未见明显放量，市场炒作情绪较浓。矿石日线两连阴，不过未见明显走弱迹象。今日将止跌企稳，短多跟进，940止损。

经过连续上涨，期钢昨日放量下跌，回踩10日均线，逼近短期支撑位，今日看震荡走高，短多跟进，3630止损。

等级：3星

中线趋势：震荡

晨会观点：欧洲央行和英国央行今日发布政策会议决议，预期欧洲维持宽松或降息概率较大，国内10月汇丰PMI数据显示，制造业和服务业产出连续三个月出现扩张。金属及贵金属仍然是震荡偏弱走势，橡胶、焦炭、焦煤处于空头行情当中，但连续杀跌后再去追空风险较大，有空单的可继续持有。豆粕、菜粕转强，回调买入为主，塑料面临下行风险，可关注短空机会