【外盘报价】道指16009.99,+109.17;美元指数81.029,-0.005;布兰特油期110.17，+2.11;纽约轻原油95.2， +1.35;纽约黄金1242.1,-15.9;纽约白银19.99,-0.12;LME铜7043.75,+66;CBOT大豆1291.5,+17.75;玉米 429.5,+4.25;棉花78.35,+0.21;白糖17.51,-0.13

【早盘提示】美国上周初请失业金人数好于市场预期，欧洲PMI数据稍逊预期，美联储的会议纪要导致QE退出预期再度升温，但是并未打破商品市场之前的震荡区间，隔夜商品市场普遍反弹，短线空单可继续减仓规避市场大幅震荡的风险，中线继续关注部分工业品和资源品的逢高抛空机会。

【股指今日观点】11月汇丰PMI出现回落，出口订单重回收缩区间，同时企业补库存速度放慢，经济活跃度有所下降。周四央行再度逆回购330亿，流动性的紧张情况有一定的缓解，昨日盘中指数大跌，但是权重股护盘迹象明显，短期走势有一定不确定性。中线继续关注央行的态度和经济数据，预计偏淡概率较大。（张伟）

【国债今日观点】昨日国债期货三个合约延续上涨，主力合约TF1312高开高走，盘中一路震荡上行，尾盘收于91.396，重回91之上，较上一交易日微涨了0.33%。现货方面，银行间关键期限国债收益率全线微幅上涨，而国债期货CTD卷130020.IB下跌了0.49%至96.9176。央行昨日进行了330亿的14天逆回购操作，央行此次重启了暂停了两周的14天逆回购对市场情绪提振效应较大，但由于本周公开市场上有400亿元的国库现金定存到期和90亿元的逆回购到期，实际上整个银行体系本周仅获得了190亿元的资金净投放，昨日货币市场回购利率普遍上扬，短端SHIBOR略有下滑，但中长端SHIBOR持续上升。中期来看，流动性偏紧态势仍将持续，债卷弱势格局难改，建议中线投资者轻仓逢高抛空。

【沪铝今日观点】周四，沪铝主力合约移仓至1402合约后跌幅暂缓，日内在14150一线窄幅震荡。现货市场，上海地区主流成交价格14350至14360元/吨，升水40至50元/吨。期铝当月重心下移后，持货商挺价意愿渐强，中间商接货意愿增加，而下游消费略有回升，整体市况活跃度增加。基本面来看，中国9月总产量为185.8万吨，8月为186.3万吨。中国9月日均原铝产量升至6.19万吨，8月为6.01万吨吨。原铝产量居高不下，但下游消费却依旧十分平淡，部分北方下游加工企业进入冬季淡季，疲弱的基本面令铝价长期空头趋势难改。。隔夜美元冲高回落，伦铝探底回升，沪铝今日有望小幅高开震荡。操作上，短空可逢低止盈，等待反弹后再行入场。支撑位：14100压力位：14200（刘伟）

【沪铜今日观点】周四，沪铜主力1402合约低开高走，日内增仓放量反弹，并收复5日均线。现货方面，报价升水80元/吨至升水210元/吨，沪期铜小幅回落，部分保值盘流出，进口铜因资金需求换现意愿较强，市场占比增加，早市现铜逢低成交一度活跃，但铜价返升后成交再度受抑。中间商接货量有限，下游在周初补库后继续维持观望，成交先扬后抑。基本面来看，中国10月铜产量再创新高，达到63.7万吨，同比增长23%，再次刷新历史产量高点。据智利矿业部估计今年智利铜产量将创历史纪录，全年铜产量将达570万吨，比去年将增长近5%。铜矿供给增加的趋势不改，中国精炼铜产量居高不下，现铜供应压力增强，供大于求格局持续，疲弱的基本面令铜价中长期空头趋势难改。隔夜美元冲高回落，伦铜大幅反弹并重回7000美元上方。受其影响沪铜今日料将高开，并上探10日均线压制。操作上，短线观望，等待反弹后的抛空机会。支撑位：50000压力位:50600（刘伟）

【锌今日观点】沪锌期价小幅回落，整体继续围绕14800元/吨一线震荡运行。基本面上,进口锌锭仍然大量冲击市场,而冶炼企业保持正常出货节奏,而下游企业仍然以按需采购为主,没有任何增加采购的迹象。预计沪锌期价短期将围绕14800元/吨一线震荡运行,但中期仍然存在一定的下行风险,建议投资者继续保持区间震荡的操作思路.

【铅今日观点】沪铅期价小幅上扬,重回14100元/吨上方运行,冶炼企业在现货报价14000元/吨附近开始有所惜售,对沪铅期价也带来一定支撑。在经历了前期的深度回调之后,沪铅期价下跌动能得到较大释放,短期内或有调整的需求, 因此，沪铅期价进一步下行的空间较为有限，预计将在13900-14000元/吨区间内艰难运行。（李小薇）

【贵金属今日观点】美国初请失业金人数及制造业指数均好于预期，逻辑上贵金属出现了一定程度的下跌，但是美国参议院批准了耶伦就任下一届美联储主席，刺激贵金属市场出现反弹。长期延续下行趋势，中短期区间震荡，有关QE的预期分歧较大而且该事件的可预测性较差，从以往规律来看这类预期不会导致金价出现大的波动，就目前的位置来说短期继续下跌的空间可能有限，短期谨慎追空。（莫国刚）

【螺纹钢今日观点】昨天螺纹期货盘面价格下跌，现货跟随下滑，市场观望情绪浓厚。河北环保整改限期定在明年5月，力度空前。短期预计螺纹仍以宽幅震荡为主，区间3600-3700.

【铁矿石今日观点】昨天cpi的不及预期让商品价格普遍下滑。矿石现货价格略有下跌，贸易商成交不旺，钢厂采购欲望不强。短期铁矿维持震荡格局，区间930-960.

【大豆基本面】 受美国豆油出口高于预期及马来西亚棕榈油强势提振，周四CBOT大豆市场整体反弹，其中豆油呈现领涨局面。最新一周美国大豆出口数据高于市场预估区间，旺盛的美豆出口需求正削弱季节性供应压力。此外，马来西亚分析机构预估该国棕榈油库存大幅下滑进一步提振油脂市场。就国内豆类市场同样呈现油脂板块集体走强态势，油强粕弱特征十分明显。2013年大豆临储价格与上年持平令市场失望情绪升温，大豆期货呈现补跌走势；豆粕市场窄幅振荡，进口大豆到港量快速增加压制豆粕走高，豆粕期货市场延续近强远弱特征。外部市场爆炒油脂后能否带动国内油脂现货走出低迷仍需进一步观察。（于瑞光）

【连豆今日操作建议】 美豆油大涨带动美豆盘面整体反弹，国内大豆期货连续走弱，消化收储政策低于预期的影响。国内产区大豆价格多位于2.20-2.25元/近，低于临储收购价，市场购销不旺，临储收购是农民售豆的主渠道。国内港口大豆因库存偏紧而维持上涨态势。预计今日连豆市场止跌反弹，建议投资者保持振荡思路，盘中可少量持有1405大豆多单。（于瑞光）

【连豆粕今日操作建议】美豆粕出口需求不及豆油令CBOT豆类市场呈现油强粕弱格局，当前大量美豆库存向中国转移，国内大豆供应量增加推动远期豆粕市场供应趋向宽松。国内豆粕现货市场延续走弱状态，油厂远期预售合同维持弱势。预计今日连豆粕高开振荡冲高回落可能性较大，建议投资者保持振荡思路，除适量持有1401豆粕多单外，暂不宜抄底豆粕1405合约。（于瑞光）

【油脂今日操作建议】马来西亚产业团体预估该国今年棕榈油库存下滑近30%，且2014年将进一步下降的消息刺激周四马盘棕榈油大幅上涨，而美国豆油出口需求超过市场预期，全球油脂市场形成共振，整体处于强势节奏。近日国内油脂期货板块大幅增仓，资金积极流入，市场看涨氛围较浓。预计今日国内油脂板块延续偏强走势，建议投资者保持反弹思路，原有空单离场，盘中逢低买入为主。（于瑞光）

【鸡蛋今日观点】昨日主产区鸡蛋平均价格微幅上涨。东北地区的大雪天气减弱，但道路交通情况严重影响鸡蛋的运输，支持蛋价的上涨。但在双节鸡蛋备货启动之前，终端需求仍无明显回升。近期多空两相博弈，预计近期鸡蛋价格将维持震荡态势。操作上建议维持震荡偏弱思路，可少量持有买9卖5的套利组合。（李德胜）

【白糖今日观点】广西现货报价至于5300-5360元/吨,小幅下调。广西17家糖厂开榨，新糖即将大量上市。预计国际食糖供应过剩500万吨，比之前预期增加，分析师普遍预计外糖将重回17美分/磅.国内新季食糖产量预计丰产，郑糖高位压力明显.由于之前国内调低了国内甘蔗收购价，因而食糖生产成本略微下降。操作上，sr1405国内糖市基本面弱势不改的情况下，需求一般，中长期维持空头思路；1405合约依托5300压力位置，空单于5000元/吨附近减持。

【连塑今日观点】周四原油期货走高，因伊朗和西方六国的谈判还在继续，市场质疑对能否达成协议，因此伊朗原油出口供应仍然存疑。周三日本石脑油报937.62美元/吨（+4），东北亚乙烯报1370美元/吨（+0）。LLDPE现货，7042市场华北报价11800-12030元/吨、华东报价11900元/吨，华南报价12250-12550元/吨左右，石化价稳支撑，商家继续随行就市出货；目前现货价格较高，下游接货意向一般，按需采购为主。预计LLDPE期货价格短期保持震荡行情。操作上观望为主。（朱文龙）

【焦煤焦炭今日观点】天津准一级焦价格1500-1520元/吨，邯郸和邢台焦炭价格小幅上涨，国内炼焦煤市场运行稳定，报价基本平稳，整体成交一般。由于我国焦炭价格长时间处于低位，出口上升势头明显；同时冬储时节即将来临，煤焦现货下跌概率很低，操作上前期空单减持，可适当逢做多，控制仓位。（李殿春） 

【动力煤今日观点】国内动力煤市场整体持稳，出货良好，煤企看涨心态较浓，电厂冬储，采购积极性高，港口库存降至近期低位，预计短期市场行情依然向好。从中长期来看，国家对煤炭用量削减的态度坚决，近期颁布的《大气污染防治行动计划》明确提出，控制煤炭消费总量，在产能过剩的态势没有得到根本解决的情况下削减用量，煤炭价格仍将呈现一个中长期的调整过程；内外价差拉大，进口利润上升，预计11月份和12月份进口煤数量将继续放大；操作上短线震荡偏强，稳健中长线投资者逢高抛空，控制仓位，煤炭生产企业可在5月合约上570之上逐步建立套保头寸。（李殿春）

【橡胶今日观点】1.现货状态:青岛保税区库存报26.45万吨（11-15），+1.07万（比10-30），保税区库存小幅度增加。期货交易所库存16.3万吨，较上周增加9000吨，期货仓单10.6万吨，+1000吨.现货平稳，山东全乳18700;青岛保税区20号泰国标准胶2350,-10;丁二烯11000,丁苯12900;顺丁12500;胶片71.4，-0.5;胶水69..橡胶季节供应压力逐渐减弱.2.国储竞拍收储烟片橡胶4.2万吨，结合910月末共计9.6万吨，价格20500。上半年尽管消费良好但价格大跌，或因市场预期供应过大，目前市场在逐渐修正供应预期。橡胶突破平台之后弱势盘整过程中，18500（1401），1405合约19000震荡中枢.3.操作建议，观望。(刘东丰)