【股指今日观点】4月份外贸数据遭到多方质疑，但是对港贸易大幅增加暗示热钱流入的趋势有增无减。而考虑到流动性回升是指数连续四日回升的推手，今日公布的CPI处于低位将继续刺激市场的降息预期。操作上做反弹的多单可继续持有，中期沪指2300的压力位有待观察。（张伟）

【国债今日观点】昨日银行间国债价格全线下跌，国债期货仿真交易合约全线上涨。由于昨日资金利率多数下跌，其中以短期资金利率下跌幅度最大，7天利率已经跌落在3%以下，导致国债仿真价格上涨。中债登昨日下发通知暂停了非金融机构法人债券账户除卖出，未到期结算以及转托管之外的其他业务，这意味着一般企业法人的丙类户买入业务已被叫停。监管层召开的多次会议也显示，银行间债市的丙类户将逐步取消或升级。虽然资金面在逐步宽松，但短期内中国银行间债市监管的继续升级使得国债现货方面承压，预期国债短期内将呈震荡行情。操作上，建议投资者以观望为主。（王潇）

【沪锌今日观点】沪锌上下波动剧烈，表现谨慎。伦锌自4月以来，始终处于1815-1950美元/吨的震荡区间当中。而目前锌价依旧14530-14630。在国际铅锌研究小组（ILZSG）预计中国今年的精炼锌含量料增加9.7%。预示锌价疲软。沪锌仍将呈宽幅的横盘震荡整理之势，反弹力度极为有限。今日将公布经济数据，谨慎操作。（李小薇）

【贵金属今日观点】市场焦点转移到欧洲，非美经济体的宽松措施对贵金属的价格影响有限，贵金属本周维持震荡行情。（莫国刚）

【玉米今日观点】(CBOT)玉米期货周三收跌，因有预报显示天气状况改善将更利于玉米播种且投资者在周五美国农业部月度供需报告出炉之前进行部位调整。国内目前南北港口玉米价格上涨，因农忙粮源收购难度增加，东北玉米价格稳中趋升，华北玉米小幅反弹，南方销区整体止跌趋稳。操作上，少量做多ｃ1401。

【大豆进出口动态】大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。海关署公布的进口数据显示，2010年全年累计进口大豆5480万吨，同比增长28.8%。2011年全年累计进口大豆5264万吨，累计数量同比下降3.9%，累计金额同比上涨18.9%。2011年食用植物油累计进口657万吨，累计数量同比下降4.4%，累计金额同比上涨28.0%。2012年累计进口量5838万吨，数量同比增加11.2%，金额同比增加17.6%。2013年1月进口大豆478万吨，2月进口大豆290万吨，3月份进口大豆384万吨，4月份进口大豆398万吨，1-4月累计进口1547万吨，累计数量同比减少14.8%，累计金额同比下降1.5%。（于瑞光）

【大豆基本面】周三CBOT大豆期货市场涨跌互现，近月合约因受旧作大豆供应紧张和现货市场坚挺而表现较强，美豆技术上继续处于区间振荡走势。受美豆库存量持续下降影响，美国开始进口南美大豆以缓解国内供应紧张。目前美豆春播进度处于历史同期低值，本周五美国农业部将公布2013/14年度全球主要国家大豆供需数据，本次报告将奠定新年度市场运行基调，报告数据备受市场关注。国储收豆政策于4月30日到期，本收购期内，各类企业收豆数量大幅减少，产区农户余豆有限，大豆价格维持稳定。产区近日晴好天气令播种进度提速。南美大豆到港量攀升，国内港口大豆库存恢复性增加。4月份大豆进口数量低于预期，油厂对豆粕的挺价动力依然较强，豆粕现货市场维持抗跌表现。豆油市场在现货供应压力及需求低迷的影响下维持底部振荡状态。（于瑞光）

【连豆今日操作建议】美豆延续盘整状态，市场静待周五报告提供更多指引。国储收豆政策到期，产区大豆现货市场维持平稳。主产区温度回升较快，各地积极抢抓农时开展玉米大豆播种工作。目前产区大豆余量不多，农民对国家继续收储新季大豆预期很高，大豆市场的政策底部仍然坚实可靠。预计今日连豆市场维持振荡走势，建议投资者低买高平适量参与大豆交易。（于瑞光）

【连豆粕今日操作建议】美豆近强远弱，延续振荡状态，播种进度处于历史同期低值，风险买盘逢低入场抑制市场深跌，周五报告值得关注。国内豆油和豆粕接连反弹带动豆类市场走出此前低迷，海关进口大豆数据低于预期有望继续提升油厂对豆粕的挺价动力，豆粕市场会维持偏强走势。预计今日连豆粕延续振荡反弹走势，建议投资者保持振荡思路，适量持有豆粕多单。（于瑞光）

【油脂今日观点】美豆延续震荡格局，远月合约在1200美分之上振幅逐渐缩窄，对国内价格缺乏明显指引，连粕昨日突破上涨，期价向现货价格回归，9月压榨利润较低，上涨动能强烈，油脂受压制，今日或轮动补涨。马来西亚市场等待4月数据公布，去库存预期出现分歧，或有意外利好。菜籽油在政策炒作下异动频繁，参与性不高。套利了结之后油脂盘面缺乏趋势性的交易机会，日内可在严格止损的前提下博取反弹机会，趋势单可暂观望。（杨久尊）

【PTA今日观点】周三石脑油价格上涨至856（+12）美元，MX至1211（-5）美元，PX 1407（-16）美元/吨，PTA现货报价7770(0)元/吨，下游聚酯产品拆除价与前一交易日持平，动态生产利润维持在-200至-500元间。昨日江浙涤丝产销回落，局部较好仍可做平或超百，其他稍低多在6-8成，今日丝价或以持稳为主，继续关注产销数据。昨日TA1309午后走强，期价重心上移，整体看震荡格局及旧，如PTA继续冲高至8000附近可逐步建立中长线空单。（陈娟）

【棉花今日观点】2013年3月份美国进口纺织服装总金额为70.78亿美元，同比减少1.83%，其中从中国进口纺织服装19.42亿美元，同比减少9.02%，占美国进口总份额27.44%；越南、印度及其它国家一定程度上挤占了中国份额。CF305合约逼仓行情对CF309合约的提震有限，国内棉花价格已开始下行，但因为受到收储价格支撑郑棉震荡走势将延续，美棉利好因素近期将持续发酵，关注近期美棉种植情况以及供需状况。操作上，19600-20400保持区间震荡观点，操作上，短线可少量逢低做多。（陈娟）

【白糖今日观点】外糖弱势不改，供大于求。国内食糖供应压力大，总库存较高，而国内消费无起色。操作上，中长期依然维持空头思路，运行区间为5100-5600；短期内，关注5300压力位，日内逢高抛空。

【连塑日内观点】周三布兰特较美国原油溢价在收盘前最后半小时大幅收窄，尾盘涌现一波买盘使得美国原油期货攀升1美元，布兰特原油期货收跌0.06美元，因市场预期运能增加将使越来越多的美国生产的石油运出主要供应集散地库辛。周三LLDPE低开高走，反弹得以延续。LLDPE现货，石化挺价及货源不多支撑市场，经历了连续上涨后，市场以消化涨幅为主，成交平淡。预计LLDPE短期内保持区间震荡，中期依然震荡偏弱。操作上投资者注意保持震荡思路，高抛低吸。主力L1309合约9960-10365（朱文龙）

【焦煤、炭今日观点】国内钢材产量高位、库存高位，对焦煤焦炭的需求难言乐观，4月焦炭出口仅24万吨；技术上仍处空头趋势当中，操作上仍以中期偏空思路对待，稳健中线投资者可在远月逢高适量抛空。（李殿春）

【橡胶今日观点】1.现货状态:,青岛库存37.11万吨,轮胎成品价格跟随胶价下行,4月重卡销售8万量,同比增30%,全钢轮胎开工81.8,全年新高;半钢开工82.9;轮胎厂原料购买正常,但年度供应过剩及即将到来的供应旺季压制反弹的空间.昨日青岛全乳20000,+150;青岛保税泰20#2625,+20;合艾胶片82.82,+0.73,胶水78,+1;丁苯14050,+200;顺丁14150,+150;丁二烯10900.2.价格大幅下跌之后,橡胶进入调整阶段,预计调整区间21000-18500,操作建议:观望.(刘东丰)