所获奖项

中国最具成长性期货公司

最佳有色金属产业服务奖

最佳贵金属类期货分析师

发挥现货优势

山东招金集团有限公司是一家集聚“黄金矿业、非金矿业、黄金交易及深加工业、高新技术产业和房地产业”五大产业的大型综合性集团公司。公司现有总资产300亿元，拥有6户全资子公司，11户控股子公司，7户参股公司，1户代管企业。目前，公司黄金勘探、采选、氰冶、精炼、金银制品加工、销售配套成龙，形成了最完善的黄金上下游的产业链条，成为中国地下开采矿业生产成本最低的生产商和氰化冶炼规模最大的黄金冶炼商。

招金期货借助招金集团的“先天优势”，通过股东牵线搭桥，拥有了众多现货企业客户。“我们通过调研，全面、深入地了解企业的生产、销售、加工、精炼、库存、财务等情况，在组织结构上成立了集团事业部，专为招金集团旗下黄金产业链企业搭建统一的风险控制体系，全方位探索黄金产业链的风险管理模式，与企业实现共赢。”高军说。

作为黄金类专业期货公司，招金期货致力于做稀贵金属风险管理专家，坚持“向产业学习、为产业服务、与产业共赢”的服务理念，为客户提供高效、快捷、稳定的交易服务。高军介绍，“我们团队经常去企业进行调研，针对不同的企业设计不同的风险管理方案，协助企业构建投资管理的组织结构、制度和机制建设、流程管理等，用期货统筹整个产业链的良性发展”。

据高军介绍，招金集团自有矿山的存金达3吨多，价值合计11亿元左右，一直存放在银行或者地下仓库，占用资金巨大，招金精练在利用存金融资过程中，为回避还金时价格上涨风险，前期一直在利用金交所的AUTD交易从事借金融资保值。2011年下半年以来，TD市场上的多头一直在缴付递延费，造成融资成本大幅上涨。“我们在调研后，通过对期货市场的规则研究以及对两个市场的基差数据分析，已经为招金精练设计出一套可有效控制套保成本在合理可承受范围内的方案，为企业解决了大量现金流问题、质押资金问题以及客户保证金问题。”

黄金价格内外盘联动性强，波动剧烈，金价风险延伸至矿业公司、精炼企业、加工与销售终端各层面平台，且风险覆盖面广。“只有深入企业调研，才能了解企业的现状，挖掘企业风险，为企业进行采购、贸易、生产、销售与库存等全覆盖环节的调研以及风险源分析，并利用期货市场的交易优势，引导企业参与并利用期货市场进行风险管理。”

优化客户结构

“在积极拓展原有优势品种基础上，我公司发挥局域优势，针对新上市的玻璃期货，招金期货承揽了山东地区的业务，从玻璃产业调研，设计交易规则，提出解决方案，申请交割仓库等方面为该品种的上市做出了积极的贡献。”高军对期货日报记者表示，研究院成立玻璃期货研究小组，针对玻璃期货的交割单位——山东金晶科技提供全方位的服务，针对产业客户的需求，研发中心重点在套期保值与实物交割两方面提供培训，并多次组织玻璃期货与产业风险管理研讨会，企业由原来对期货的陌生变成了利用现货期货两条腿走路，得到稳定发展。

在2011年甲醇上市前期，招金期货抓住新产品上市的契机，对临沂地区的甲醇企业进行了全面深入的调研，并动员当地甲醇协会，协助进行会议推广，为深入开发产业客户提供服务。甲醇上市后，招金期货建立了甲醇客户维护群，对他们集中提供信息咨询和交易指导，至今，临沂市场在甲醇期货上的资金有400万—500万元。

另外，招金期货还与淄博地区资讯公司中宇资讯合作，共同开发化工企业。招金期货利用中宇资讯的客户资源，为其设计组织结构流程与风险管理方案，为现货企业提供更个性化的服务，同时促使中宇资讯由一般性的资讯公司向专业性的资讯公司转变，既提升了招金的服务能力，又提高了资讯公司的定位，优化了现货企业的经营模式，从而实现三方共赢。

招金期货针对公司以往优势化工品种——甲醇，研究院组织专门人员成立服务小组，通过与交易所和相关协会组织多场巡回演讲和产业客户投资报告会，产业客户对期货行业不断熟悉，使得招金期货的甲醇交易量稳居郑商所甲醇前十名。

打造创新平台

创新是金融企业生命力的源泉，结合当前的形势，招金期货立足公司的实际情况制定了合理的创新发展思路，利用大股东黄金和白银国内成交量第一的优势，总结甲醇、玻璃等优势期货品种的服务理念，继续做深做精产业链，把服务实体企业的仓单交割、套保套利等运用到未来设立的风险管理子公司。

目前，玻璃期货市场和现货市场发生严重价格背离。由于期货市场的特点，在进入交割月之后，市场流动性下降，下列三类交易者无法进入交割月：持有卖出合约，无法买入平仓或无仓单交割；持有买入合约，无资金买入交割且无法卖出平仓；不通过期货市场转移仓位平仓，采用在仓单销售系统协议买卖。在此情况下，如果现货企业能够有效利用仓储、期货、现货市场进行期现套利，则有机会获取无风险收益。玻璃期货在交割环节方面，采取了更为灵活的厂库交割方式，以满足现货企业的提货需求。一些没有取得交割厂库资质的玻璃企业，可通过厂库注册仓单，完成交割，也即代理交割。

在金晶玻璃申请交割厂库的过程中，招金期货积极做好协助金晶提交申请材料等配合工作，为金晶顺利申请了交割厂库。高军介绍，“同时，我们为金晶下游经销商提供代理交割的业务，玻璃厂库的下游经销商可以支付给金晶一定费用，从而借用期货厂库卖出玻璃”。

通过为企业办理代理交割业务，期货公司成为产业客户上下游之间的重要枢纽。在此过程中，期货公司除了拓展客户源之外，还可以适当地收取部分代理交割费用，增强期货公司与交割库的联络。招金期货在深入实体企业了解企业的同时，结合企业自身特点，用期货统筹整个产业链的良性发展。

高军认为，期货公司服务产业客户要转变企业领导人的观念，使其具有风险管理的理念；服务产业客户要做到规范化、系统化和标准化，集中期货公司所有资源，按照服务产业客户八大流程有步骤、有条理地推进工作；服务产业客户要立足于优势产业，不求大而全，只求专而精，树立公司良好形象；以产业客户的开发和维护为导向，适时地调整期货公司的内部组织结构，不断优化可利用资源；在产业客户服务过程中，收入模式应由经纪业务收入逐渐向咨询业务收入转变，与产业客户实现共赢；期货公司必须要具备扎实的研究能力、调研分析能力、方案设计的创新能力、与企业的沟通协调能力和持续跟踪服务的能力，系统地为产业客户提供全方位的服务。