放松管制，减少干预，把套期保值决定权交给国有企业，确实是方便了很多有套保需求的国企进入期货市场。但是，长期以来一直没有得到很好解决的制约国企套期保值的制度、机制障碍，让不少企业倍感压力，严重影响了其套保的积极性。只有消除这些障碍，才会使更多的国企参与到期货市场中来，我国期货市场服务于实体经济之目的才能真正实现。

首要的制度障碍就是市场呼吁多次需要修改和完善的企业会计准则中关于套期保值的认定和计量。根据《企业会计准则第24号套期保值》（下称《准则》），套期保值工具以公允价值计量且计入损益，而被套期项目一般以历史成本计量，套期保值工具与被套期项目之间的计量属性不同。另外，《准则》要求套期保值工具和被套项目在数量和时间上须一一对应，但没有明确套期保值有效性的计算方法和公允价值的计算依据。

针对这一规定，实践中大多数会计师事务所都会简单地将企业套期保值盈亏在80%—125%部分，按相关规定进行处理，不符合有效性范围的套保业务则划至投资收益科目。这种账面处理使国企的部分套期保值变为投机交易，期货赚了还说得过去，若是亏了，就会给企业造成巨大压力。因此，有关部门应会同财政部就《准则》进行调整，不要完全按照期货、现货业务时间上一一对应的方式参与套期保值，可以按照净风险敞口的方式参与，让企业在实施过程中能够更加灵活，同时要制定统一的套期保值有效性评价体系。

还有一个也曾呼吁多年的制度性障碍，即银行信贷资金不能进入期货市场。这个规定似乎无可厚非，但细细想来，恐怕还是对期货市场的误读和不解所致。

因此，有关部门是否可以考虑尝试放开企业运用信贷资金套期保值。只要监管到位，资金安全应该无忧，千万不可因咽废食。

机制上的制约体现在对国有企业套期保值的评价体系以及激励措施上。当前，有的媒体为了吸引眼球，不负责任地片面炒作企业期货头寸上的盈亏，而只字不提现货经营状况，这给企业的经营和套期保值带来了不小压力。因此，无论是国有资产管理部门还是社会媒体，都应该客观评价国企的套期保值效果，特别是国有资产管理部门，应及时调整和完善陈旧的国企套期保值评价体系，坚持期、现货盈亏相抵“算总账”的原则，在倾听舆论的同时要有分辨和判断能力。同时，国有资产管理部门还可以考虑在国企及负责人的考核中，引入套期保值业务评价指标，以此来督促企业多运用套期保值工具，转移市场风险，使国有资产保值增值。

当然，就国企而言，还面临着缺乏套保人才的现实问题，以及企业高管对期货认识不到位的问题。而这些也是当前及今后期货业需要同心协力要做的。一是加强与国有资产管理部门及地方政府有关部门的沟通和联系，针对国企开展期货知识、套期保值理论与实务等专业培训。二是积极主动了解国企对期货市场的各种需求，对一些期货品种的合约及规则进行优化，为其培养专业期货人才，向其推荐专业套期保值服务团队。