【股指今日观点】周三公布的发电量环比负增长，结合中长期贷款占比和货运量，克强指数持续走弱，但是昨日公布的4月份外汇占款大幅增加，这种宏观背景下市场延续了主板弱势，创业板牛市的结构性行情。投资者需要密切关注创业板指数对市场人气的影响，维持短线逢高抛空，中线沪指震荡区间2150-2250的观点。（张伟）

【国债今日观点】昨日银行间国债价格多数上涨，国债期货仿真交易合约全线微幅上涨。虽然全球各国纷纷放宽货币政策，导致国际热钱流入中国，但央行同时放量央票发行以及正回购操作来对冲国际热钱的流入显示了央行在短期内不准备放宽货币政策的意图，由于当前宏观基本面仍是利好债市的，预期国债短期内走势较强。操作上，建议投资者逢低买入。（王潇）

【沪铜今日观点】周三，沪铜主力1309合约高开低走，并跌破MA10和52000整数关口支撑，由于铜矿供给持续增长，下游需求不及预期，精铜供给过剩令铜价长期承压，隔夜美元继续上涨并再创新高，伦铜承压下挫，受其影响沪铜今日将低开震荡。操作上，空单继续持有。支撑位：51000，压力位：52000（刘伟）

【沪铝今日观点】周三，沪铝主力1308合约低开后小幅走低，但下方1450一线支撑尚存，由于宏观利好动能衰竭，铝价反弹结束，基本面依然疲弱，长期下跌压力依然不变。隔夜美元继续上涨并再创新高，伦铝承压下挫，受其影响沪铝今日或将继续低开震荡。操作上，空单继续持有。支撑位：14500，压力位：14600（刘伟）

【沪铅今日观点】昨日，德、法及欧元区公布的一季度GDP不及预期，欧元继续下跌，美元继续上涨，伦铅维持跌势。受外盘拖累，上海现货铅昨报在铅13700-13820元/吨，较上个交易日跌100，贴水70-升水50元/吨。虽然铅价格不断下跌，但下游企业采购依然没有积极性，刚需采购为主，成交微小，外盘下跌或领导内盘继续震荡走弱。操作上以空单为主。（张卫涛）

【贵金属今日观点】美国公布的纽约联储制造业指数及工业生产月率不及预期，经济基本面仍旧弱势，贵金属震荡走弱，持有空单。（莫国刚）

【玉米今日观点】(CBOT)玉米期货周三走低，交易商称，受累于技术性卖盘，小麦市场急跌2%的连带影响，以及美国玉米播种将大幅向前推进的预期。 国内目前南北港口玉米市场稳中偏强，东北部分企业小幅提价收购，自然晾晒玉米上市开启并流向北方港口，华北产区玉米价格涨跌互现，市场等待新季小麦上市，南方销区稳中上扬，终端需求仍需等待。操作上，持有ｃ1401多单。(唐少明)

【大豆进出口动态】大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。海关总署公布的进口数据显示，2010年全年累计进口大豆5480万吨，同比增长28.8%。2011年全年累计进口大豆5264万吨，累计数量同比下降3.9%，累计金额同比上涨18.9%。2011年食用植物油累计进口657万吨，累计数量同比下降4.4%，累计金额同比上涨28.0%。2012年累计进口量5838万吨，数量同比增加11.2%，金额同比增加17.6%。2013年1月进口大豆478万吨，2月进口大豆290万吨，3月份进口大豆384万吨，4月份进口大豆398万吨，1-4月累计进口1547万吨，累计数量同比减少14.8%，累计金额同比下降1.5%。（于瑞光）

【大豆基本面】受技术性卖盘及美国月度大豆压榨数据不及预期影响，周三CBOT大豆市场小幅收跌，美豆技术上继续处于区间振荡走势。此外，美元兑欧元汇率大幅上升也为商品市场带来阻力。美国农业部对于2013/14年度全球大豆市场定下利空基调，远期豆类市场走势不容乐观。产区大豆播种接近尾声，国家粮油信息中心预计今年中国大豆产量将下滑3.9%，并预计中国2013/14年度进口大豆量为6600万吨，低于美国农业部预估的6900万吨水平。南美大豆到港量不及市场预期，港口大豆库存量仍在400万吨之下，继续处于偏紧状态，油厂对豆粕的挺价动力依然较强，豆粕现货市场维持抗跌表现。豆油市场在现货供应压力及需求低迷的影响下走势偏弱。（于瑞光）

【连豆今日操作建议】美元反弹令商品市场整体承压回落，美豆消息面平淡，在供应预期宽松的大背景下，远期合约仍承受较大反弹阻力。国内大豆期货维持弱势振荡状态，产区大豆现货市场运行平稳，产区各地大豆余量不多，大豆市场继续受到政策底部坚实支撑。预计今日连豆市场维持振荡走势，建议投资者保持区间振荡思路，低买高平适量参与大豆交易。（于瑞光）

【连豆粕今日操作建议】美豆维持振荡走势，美国农业部报告奠定的利空基调令远期豆类市场不容乐观。国内豆类市场的下行压力再度向基本面偏弱的豆油集中，国内大豆存量偏低为豆粕现货抗跌提供支撑，粕强油弱局面有望延续。预计今日连豆粕维持弱势振荡走势，建议投资者保持振荡思路，适量持有买粕卖油的套利组合。另外，鉴于全球大豆供应预期先紧后松，投资者可以在豆粕合约上采取买9卖1的方式增加获利机会。（于瑞光）

【油脂今日观点】在美元走强影响下大部分商品出现回落，农产品去金融属性更为明显，更多关注自身基本面的情况，美盘方面压榨量保持下行符合预期，豆油库存也微幅小于预期，但目前国内市场缺乏实质性的利好因素。马来西亚方面1-15日出口虽较1-10日好转但仍下滑，另马币走强也为价格带来阻力，国内油脂保持区间震荡的格局，价格均击穿20日均线，资金表现来看走势不乐观，震荡区间下沿先试探前低。（杨久尊）

【棉花今日观点】受天气等因素影响，美国整体新花播种率低于去年，国内棉花港口库存位略高，国内需求起色不大，操作上，美棉近期将维持震荡格局。郑棉昨日跟随工业品下跌，交易量及持仓量都大幅下跌，CF305收盘告终，郑棉弱势格局依旧。操作上郑棉保持19600-20400震荡观点，区间内高抛低吸操作为主（陈娟）

【PTA今日观点】周三石脑油价格上涨至863（+2）美元，MX至1202（-1）美元，PX至 1408（-15）美元/吨，PTA现货报价7720（-40）元/吨，部分聚酯产品价格下行-50--10元不等，虽价格下行但部分PTA企业已有生产利润。昨日江浙涤丝产销清淡，销售维持5-7成，以随用随买为主。PX近期波动变小处于震荡之中，下游PTA负荷恢复至78%，涤丝报价下行但库存增加，下游清淡。PTA处于震荡区间之中，中长线空单持有。（陈娟）

【连塑日内观点】周三布兰特原油价格上涨超过1美元，因有迹象表明伊朗核谈判搁浅；美原油上升0.09美元，中途一度下跌近2%；布油较美原油升水走宽至13个交易日来最阔。周三LLDPE期货主力1309合约低开低走，考验10000点支撑。LLDPE现货，受货源成本支撑，市场报价变化不大，但贸易商出货积极性明显增强，下游需求重新陷入观望，成交较差。预计LLDPE短期维持震荡，操作上空单减持。主力L1309合约10000-10365（朱文龙）

【橡胶今日观点】1.现货状态:,青岛库存37.11万吨,轮胎成品价格跟随胶价下行,4月重卡销售8万量,同比增30%,全钢轮胎开工81.8,全年新高;半钢开工82.9;轮胎厂原料购买正常,但年度供应过剩及即将到来的供应旺季压制反弹的空间.周五青岛全乳20150,-150;青岛保税泰20#2550,-65;合艾胶片83.6,胶水82;丁苯14450;顺丁14450;丁二烯10900.2.价格大幅下跌之后,橡胶进入调整阶段,预计调整区间21000-18500,操作建议:空单持有,20700止损.(刘东丰)