股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周三（7月1日）IF1507合约交易策略：

多头策略

1)       目前持有的多单跌破4350点止损，4680点止盈。

2)       突破4680点，买入，4640止损，5065点止盈。

空头策略

1)       目前持有的空单突破4420点止损，4260点止盈。

2)       跌破4260点，卖出，4290点止损，4160点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。

黑色金属早评

消息：螺纹钢社会库存高于去年同期，铁矿石港口库存环比回升。前一日北京三级螺纹价格2055元/吨（--），唐山普方坯1820（--），普氏59.5跌1。

策略：1、螺纹：午夜期螺窄幅震荡，再创新低，系空头打压。目前来看，本周社会库存环比回升，社会库存应高于去年同期，需求堪忧，但是钢厂高炉开工率环比下降，对钢价形成支撑，但是操作上建议单边逢高偏空对待，低位不追空，双边可轻仓多螺纹空铁矿对冲操作。2、铁矿石：连铁午夜先抑后扬，技术面均线偏空。本周来看，矿石港口库存较周二上升，利润挤压波及铁矿石，市场情绪有所转换，操作上建议偏空对待。

焦煤焦炭早评：

日盘：焦煤窄幅震荡，焦炭跟随螺纹下跌，夜盘：焦煤焦炭放量上长！建议考虑做空！目前焦煤焦炭走区间震荡概率较大。且螺纹和铁矿夜盘均未出现明显反弹。如果今天煤焦走势平稳，成交清淡，建议做空，否则可再观察一两日。

国债早评：

周二，央行公开市场逆回购操作量增且价跌，并推动银行间债市早盘现券收益率和IRS下滑，不过现券走势后劲不足，收益率降幅收敛，IRS则为短端领跌；此外国开债短端需求不错，但五年和七年稍弱，不过对二级市场影响暂有限。供给担忧仍在，叠加政策轮番刺激下的经济企稳预期，令长债收益率难有下降动力，而短端收益率已处低位，向下空间同样有限，债市整体料延续胶着走势。半年末最后一个交易日，银行间市场资金面整体偏松，主要回购利率继续下行，隔夜、七天加权利率降幅俱超15个bp。降息降准利好发酵未完，又有今日央行公开市场逆回购放量并继续调降利率接力安抚市场，安度月末后，银行间流动性料将更趋乐观。期债低位仍可积极做多。

能源化工早评

策略方面：1LLDPE：石化库存中性，销售正常。如若下游农膜备货行情启动或展开上涨行情，建议逢低做多。2PP：石化部分牌号挂牌价格调涨，对市场形成一定的成本支撑，下游需求一般，预计后市震荡为主3PTA: 下游纺织行业正处在淡季，对聚酯需求疲软，加上国际原油价格下跌成本支持减弱，后市短暂反弹后或继续进入下行。4橡胶：短期下跌空间不大，建议前期空单继续持有，套利方面多01空09反套。

棉花早评：

美国农业部(USDA)周二公布，美国2015年所有棉花种植面积预计为900万英亩，较去年同期下滑20%，且为1983年以来最低。受此提振，美棉期价周二触及9月中期以来的最高位，扳回盘初的较大跌幅。ICE12月终以上涨0.68美分，报收于67.91美分，涨幅1.01%。技术上呈现强势。国内郑棉市场夜盘低位震荡，1601合约围绕短期均线震荡，走势较为平稳，震荡区间13135-13330，操作上，日内波段思路为主。

白糖早评：

因基金大量回补，原糖期货周二大幅上涨。市场预估6月份销量偏低，周二郑糖期货盘中探低回升，收盘上涨。技术面看，主力合约期价继续在5日均线和60日均线之间运行，短期上有压力下有支撑的局面将延续。7月初将公布产销数据，靴子落地后预计利空影响也将消化完毕，建议投资者继续关注广西产区的天气变化以及作物的生长情况，操作上短线为主。

基本金属早评：

1、德国财长据称料希腊留在欧元区，即便公投拒绝救助条款。

2、密切关注今天公布的一系列重要经济数据对基金属走势指引。我们预期制造业数据逐步改善，将驱动基金属低估价值的合理回归。

策略建议：

1、沪铜主力站稳42000上方轻仓顺势多单, 下方运行观望。

2、沪铝主力测试12500下方，从期限结构来看近弱远强，这个绝对低估价值的强支撑迹象显著。1509、1510两个合约，价格运行在13000以下被相对低估，考虑流动性建议分批次建立中长线多单。

3、沪锌主力前期关键支撑位丢失后空头氛围一直浓厚，跌回之前长期盘整的区域上端，再次回到了低估价值。沪锌主力稳健投资者观望，激进者15500下方可轻仓抄底。

4、因上期所同意3个电解镍品牌注册且库存高位，沪镍主力破位95000附近的关键成本支撑，并且快速暴跌。从昨天的市场走势来看，这个影响可能是短期的。从中长期来看，印尼的矿石出口禁令毕竟抑制了对华供应，中国进口数据有数月强劲表现，目前的低估价值带来升值空间，或许短期暴跌是中长期的一个买入良机。正如昨天我们认为的88000附近价值相对低估，市场的认可度也非常高。沪镍主力稳健投资者观望，激进者轻仓逐步建立中长线多单、空单逐步平仓不再建议日内短线追空。

隔夜重要数据出台——USDA种植面积：大豆8513.9万英亩（预期8518.7，3月预测8463.5）玉米8889.7（预期8917.3，3月预测8819.9），小麦5607.9万英亩（去年5682,3月预测5536.7）。USDA季度库存：大豆6.25亿蒲（预期6.7，去年同期4.05）；玉米44.47亿蒲（预期45.55，去年同期38.52），小麦7.53亿蒲（预期7.18，去年同期5.9）。

油脂油料早评：

因USDA报出美豆当季库存6.25低于市场预期6.7，近月合约大涨5%创2010年10月以来最大单月升幅,其他合约涨幅也较大。此前热炒的面积因素却因符合市场预期而退居次位（但本次数据仅反映农户在6月初的播种意向，之后出现连绵不断的降雨导致大豆播种延迟，预计外盘后市仍将对优良率及下月供需报告中的面积数据存在偏多预期）。若美豆基金多头呈现大幅入场迹象，并能站稳1000美分区域，料国内豆粕也受到成本抬升影响，远月期价的跟幅也将大于近月，建议转为逢低偏多思路，1601多单止损2600。菜粕虽近期走势疲弱，建议尝试跟多并设立前低位置止损。连豆近期走弱趋势未改，1509仍受到抛储预计压力不宜盲目偏多操作，但对远月连豆可关注4000支撑位置。

隔夜重要数据出台——USDA种植面积：大豆8513.9万英亩（预期8518.7，3月预测8463.5）玉米8889.7（预期8917.3，3月预测8819.9），小麦5607.9万英亩（去年5682,3月预测5536.7）。USDA季度库存：大豆6.25亿蒲（预期6.7，去年同期4.05）；玉米44.47亿蒲（预期45.55，去年同期38.52），小麦7.53亿蒲（预期7.18，去年同期5.9）。

隔夜美豆油涨势不及美豆、豆粕（其实从CFTC持仓上已三周明显转向）美豆油期价守住短线震荡偏强走势。连盘豆油走势明显弱于外盘，1601上方均线压力沉重，日内可设5750作为多空分水位置。马棕榈油近期偏弱态势拖累国内棕榈油，日内可设60日线作为多空分水岭操作。菜籽油受到抛储暂停，期价压力应有所缓解，1601可依托6100轻仓偏多操作。