提要

   11月19日下午，在第十届全国期货实盘交易大赛暨第三届全球衍生品实盘交易大赛颁奖典礼的圆桌交流及现场互动环节，部分优秀选手就“把握趋势交易，追逐资本流动”的主题与现场投资者进行了交流。

优秀选手为投资者答疑解惑

11月19日在杭州举办的第十届全国期货实盘交易大赛暨第三届全球衍生品实盘交易大赛颁奖典礼，吸引了近千名投资人士参加，说是期货界的武林大会也不为过。在当天下午的圆桌论坛上，本届大赛各个奖项的优秀选手代表，对与会人士的提问做了知无不言的回答，现场掌声不断。

“双十一”当晚的期市行情，是期货人士近期肯定要聊的话题。本届大赛基金组亚军、十年特别奖第二名获得者于忠以做趋势交易为主，他认为，大行情启动之前往往是没有征兆的。“如果有固定模式的话，那大家就都知道了，这是不可能的。所谓预判都是通过充分的数据和资料综合分析判断，并在不断的尝试过程中试出来的，过程相当复杂，想找捷径是没有的，需要多年的知识积累和市场判断。”他说，只能多观察市场现象，多分析一些数据的变化，寻找市场悄然的变化去发掘。多关注一些改变的东西是最重要的，这样可能会对判断有一定的帮助。

没有捷径，就只能靠实践出真知，那么如何发现交易机会、选择品种呢？十年特别奖第一名、两届大赛冠军汪星敏认为，首先要做的是筛选出属于自己的品种。“不能说哪个品种有大行情，就去做哪个，这样很危险。找到适合自己的交易品种，之后长期跟踪这个品种，交易这个品种，它的波动和运行脉络你就会比较清晰，比如遇到‘双十一’那种行情，自然就会有感觉。”他说。

十年特别奖第三名、第七届基金组冠军李永顺在把握宏观方面比较有经验。他认为：“选品种是个性化的事情，首先要搞清楚自己适合做什么，如果不适合，再好的品种其实也未必能赚钱，如果品种一般，但是自己精通也能够赚到钱。”

对于做交易是基本面重要，还是技术面重要的问题，于忠认为，这是两门功夫，哪种能赚到钱，哪种就重要，基本面和技术是两套系统，但最重要的是能赚到钱。

赚钱重要，控制回撤更重要。本届大赛重量组冠军、基金组季军张晓良今年最突出的表现就是回撤控制非常好，有一个账户基本没有回撤。对于如何控制回撤，张晓良说：“那个账户我从6月底开始参加比赛，7月份只留了一两次隔夜单，8—9月份不管赚钱亏钱，基本是做日内，再加上技术面分析，就能把回撤控制在一定范围。”

做趋势的交易者在牛市中加仓，遇到回调时持仓的心态会面临考验。对此，于忠表示：“在任何一个趋势中间产生波动都是很正常的，趋势交易就像一种设想的轨道，只要没有发生很大的改变，就要坚持。趋势当中加仓，也要在基本盈利的情况下，仓位不要太重，赌博的心态不要太重，过重的仓位在任何波动中都会让你受‘重伤’。短期内行情爆发的时候可以把仓位加重一些，但是当行情不是很明朗时，就要把仓位降下来，这是最关键的。这样才能够把回撤控制好，心态也就好了。”

有交易者问到程序化交易是否只能以趋势为主，是否有比较好的振荡策略。本届大赛程序化组冠军刘卫新称：“因为振荡策略的程序很不好写，有效性很低，程序化交易大部分是以趋势突破、趋势跟随为主。有些品种例如股指，可以加一些振荡的策略，因为股指本身就是偏振荡的，但商品趋势性很强，振荡的时候要少一些。”

在圆桌论坛的最后环节，各位嘉宾还为在交易道路上苦苦探索的投资者送上了“心灵鸡汤”，给出了中肯的建议。

刘卫新分享了一个小技巧，就是用最少的钱去做。他说：“很多选手，包括我自己，都是从几千元做到几百万元、几千万元，这是完全有可能的，只要你有能力，钱不是问题。就算是输了，由于你投入很少，损失也不大。”

在汪星敏看来，期货市场的投资者结构已经从散户时代跨越到机构时代，这个时候中小投资者进入市场，成功的概率可能会非常低。“因为无论资金还是资源，各方面都不是对称的，所以我觉得还是要特别小心，不要动不动就用大资金，中小投资者一定要慎之又慎。”

李永顺总结了三点建议：第一是一切从实际出发，不要只听某些大师怎么说，或者某些老师有什么理论。第二是独立自主，依靠自己，不能太依靠别人。别人虽然水平很高，但是心里承受能力、经济实力不一样，能承受的回撤和能驾驭的交易方法都是完全不一样的，必须从自己出发，不断摸索，找出切实可行的方法。第三是群众路线。交易是一个群体性博弈，要研究这个群体，既包括他人，也包括自己，对心理的把握非常透彻，交易也会越来越成熟。

于忠认为，期货交易者都是手艺人，赚钱就靠手艺。“不能靠谁教你一个绝招就赚钱了，那都是幻想。在期货市场上赚钱是靠自己的独门手艺，这个手艺都是自己琢磨出来的。通过不断的探索，在实践中检验来完善它。期货市场最大的特点就是各种手艺都有机会，要把自己变得更强，不要志大才疏，期货市场是一个公平的市场，千万不要怨天尤人。完善自己的系统，关键是要找到自己的手艺。”他说。

张晓良对新进入市场做期货的提出的建议是，一定要把风险控制放在第一位。“不要觉得我今天赚了很多钱，很了不起。放入的资金，一定是自己可以承受的，全部亏完也不会影响生活，这样心态容易调整好。如果是博一博，不存在赚钱的可能性，就算你十次博对，一次不对，还是会全部输光，做期货一定要保持一颗谨慎的心。”

图为“把握趋势交易，追逐资本流动”圆桌论坛现场

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