期货日报讯  （记者 张文斐  见习记者 龙少婷）

近期随着股指期货政策逐渐放开，未来金融市场走向明朗，中国资本市场迎来崭新的局面。在此背景下，4月16日，国泰君安期货携手中国金融期货交易所举办的“2017金融期货投资报告会”在深圳召开。

国泰君安期货深圳营业部总经理陈雄英表示，作为金融期货两大类重量级品种，股指期货和国债期货一直备受市场的关注。国债期货上市以来取得巨大发展、今年2月股指期货的‘松绑’，这些利好信息都让投资者对中国金融期货市场的发展充满期待。

“从经济复苏的高度层面看，后期弹升高度空间在缩窄，难以看到大的向上的空间。”国泰君安期货金融衍生品研究所高级研究员毛磊表示，“但是我们并不悲观，高频数据看，需求面没有显著放缓的迹象，虽然一些数据可能同比见顶，或者是本轮复苏的高点，但回落的节奏不会太快，有望维持偏高水平。” 

毛磊还表示，自十八届三中全会之后，市场对改革先后经历了兴奋、憧憬，到随后的平静。但此次两会结束，比肩深圳及上海浦东的雄安新区设立，改革对风险偏好改善作用迅速回升。这一新的共识正在形成，新的经济增长正迈进新平台。

“截止2016年底，共有66家证券公司、约3500个资产管理产品参与期债交易。”国泰君安期货金融衍生品研究所国债期货研究员王洋对国债期货前景十分看好。在策略上，王洋特意提醒投资机构，“以机构投资者为主的国债期货市场结构，决定了其交易策略的一致性、完备性和反身性。不同经济状况下要根据具体情况采取适当的策略。其中基差分析不仅是期现套利和套期保值的关键，对于投机、跨期套利、跨品种套利、曲线交易等多种交易策略的开展更有重要价值，是各项套利和交易策略的基石。”

王洋表示，2016年12月至2017年1月，市场情绪最悲观之时，市场诸多机构几乎无人看多债券市场，然而此时IRR却显示期债处于深度贴水状态，按理论定价分析，此时应做多国债期货。2017年4月，贴水修复基本完成，主力合约IRR转正，交易性行情结束，不存在趋势性做多期债的机会。

近期，商品期权上市引发了市场的广泛关注。“将期权放到现实生活中理解，买房可以看作看涨期权，粮食最低收购价可以看成免费的看跌期权。另外，期权是一种价格的保险。保险在支付保险费后，在达到索赔条件时可以获得赔偿金。而期权支付权利金行权后，可能获得潜在收益。”国泰君安期货金融衍生品研究所期权研究员赵晓明说。 

会议上，在金融领域颇有研究的全国政协委员钟晓渝解读了2017年“全国两会”关于国家金融期货领域的最新动态。钟晓渝认为，今年我国金融市场的发展动向，重点任务是深化多层次资本市场的改革，金融业目前发展存在的问题突出表现在没有很好地发挥为实体经济服务的功能和作用上，金融只有服务实体经济才会有意义。