5月26日在上海举行的第十四届上海衍生品市场论坛，有南华期货主办的衍生品创新引领财富管理新风向研讨会上，诺亚财富研究与发展中心综合部副经理张岫就中国财富管理市场现状及发展新趋势发表主题演讲。

他认为，财富管理专注于高净值人群，主要做的是财务规划和资产配置，而资产管理最要面对的是企业，主要做的是代企业投资。本质来讲，财富管理和资产管理是互相交叉，无明显边界的。近年来，国内财富管理行业确有了一定的改变，但主要仍集中在代客理财方面，还有很大的增长空间。总的来说，综合服务是财富管理的大方向。

需求端方面，他介绍，中国家庭财富的总量全球第三，仅次于美日，中国高净值人群约150万人。美国人家庭财富的资产配置比较平衡，最多的分配在实物资产和养老金，也有其他资产类型。中国家庭资产配置偏重房地产过多，家庭资产配置结构有待改善。

从产品端来看，中国目前可投金融资产约130万亿规模，主要有六大类可投资产，银行存款、银行理财、公募、私募、二级市场和房地产。银行理财方面，刚兑仍是主流。公募基金方面，是覆盖面最广的投资，公募只数破4千，筛选难度大。中国特色的银行理财和非银理财要回归本源，高净值人群资产配置要做的是多配置另类资产具有全球视野。财富管理行业以后将面对全球化竞争，应对海外布局，参与全球化竞争。

他表示，中国财富管理行业的大格局，渠道为王，资管还在路上，配置服务刚刚起步。目前各类公司募基金总规模超过543万亿，互相可替代性强。阳光私募近期发行回暖，今后国内会涌现出越来越多的好的私募基金管理人。PE/VC行业管理人总体规模偏小。新兴的智能投顾也不容小视。

整个财富管理行业应拥抱变化，迎接挑战。客户需求上，应该从卖产品位置的交易性收费到服务性收费。市场趋势上，国内被动型产品尚有较大的发展空间。行业应聚焦核心竞争力，有效利用和整合内外部资源。重视采用新科技，以支持合规、简化流程、提高效率。