4月21日，在2018年第12届中国期货缝隙式暨场外衍生品论坛下午举办的资产管理分论坛上，中信证券衍生品经纪业务部副总裁李雪飞在演讲中对金融科技、衍生品与财富管理关系进行了梳理。

从财富管理的需求与发展来看，他介绍，近年来，中国国民财富市场规模快速扩大，财富管理的目标主要集中在创富守富 、传富、享富等方面。

关于衍生品在财富管理中的应用，他表示，追求最高收益并不是财富管理行业的最终目标，分散风险、保障资产的安全与传承是财富管理行业的永恒主题，而衍生品在分散风险方面有重要意义。衍生品可以提供波动率策略，是一个可以配置的与股票地相关性的新资产类别，有助于在配置中分散风险。通过低相关因素的波动率、价格等方面因素综合配置后，有机会提升资产管理效果。

此外，衍生品有对冲功能，衍生品的发展助力和满足了精细化的风险管理要求。对风险的更细致刻画可以带来额外的收益。从规避风险、对冲风险到管理风险，体现出的是工具的进化，也体现出的是投资管理人的专业能力。

而在技术进步对行业的影响上，他认为，技术进步带来了效率的提升，但效率提升需要足够的量变才能产生质变。目前金融行业对AI的应用整体上仍处于“成本代替”阶段，是基于“互联网思维”的AI技术应用。虽然处于初步阶段，但AI技术在财富管理中的运用前景关阔。首先，技术进步使得财富管理机构更细致的了解投资者，可以让需求的匹配更细致。而多样性的客户需求可以与多样性的衍生品结构匹配。其次，智能投顾一方面技术进步带来效率提升，便于基金管理人在类似标的中择优交易、提升收益。另一方面，变革性的进步仍需要解决大量的问题。