“美国的重点是对伊朗及其商业伙伴发动心理战，但华盛顿的目标不会实现！” 针对美国对伊制裁，伊朗外长扎里夫26日如此评论。美国日前对欧盟援助伊朗表示批评，还“威胁”日本如果不制裁伊朗，就会被美国制裁。为打赢这场“战争”，一方面伊朗总统呼吁国内团结，应对外部势力的阴谋；另一方面，伊朗和俄罗斯重新开始进行核电站建设商谈。此外，伊朗还向欧盟求助，以打破美国的经济孤立。

据伊朗学生通讯社26日报道，扎里夫当天谴责美国对伊制裁，表示特朗普政府退出伊核协议也伤害了美国，“从特朗普宣布退出伊核协议的那一天开始，美国就再也实现不了它的目标。”不过他也承认，伊核协议导致了伊朗的内斗，由此导致国民对政府失望和不满。伊朗总统鲁哈尼25日发表演讲，呼吁伊朗加强国内团结。据伊朗迈赫尔通讯社报道，鲁哈尼称，凭借团结和独立自主的精神，伊朗成功挫败了美国和以色列此前的反伊阴谋。他称，在抵抗敌人的过程中，坚持和忍耐是所有伊朗人的义务，“现在不是将重担推到他人肩上的时候，我们必须相互帮助。”法新社称，粮食价格飞快上涨、货币崩盘，让许多伊朗人情绪低落，不少人对政府表示失望。26日，伊朗经济部长卡尔巴希安遭议会弹劾，成为继前劳工和社会福利部长拉比埃之后第二位遭弹劾下台的内阁部长。伊朗议会19日发起对卡尔巴希安的弹劾动议，称他无力掌管经济、制定或执行政策。

《华盛顿邮报》25日称，特朗普重启对伊制裁，旨在切断伊朗与外界的经济联系。日本共同社26日援引多名日本官员的话说，在日美两国举行的对伊制裁磋商中，美方态度强硬，表示如果日本不配合对伊制裁，日本则将被制裁。此前一天，美国对欧盟援助伊朗1800万欧元表示愤怒，称这是“在错误的时间发出错误的信号”。以色列总理也批评欧盟的援助计划是“毒药”，“欧盟迟早会后悔的”。路透社称，扎里夫表示，欧盟对伊朗的援助，和欧盟为挽救伊核协议而实施的一揽子经济计划无关。他还表示，伊朗仍在等待欧洲采取行动，保护伊朗的石油贸易和银行业务。此外，伊朗已恢复与俄罗斯的谈判，计划建造一座新核电站，以打破美国对伊朗的经济孤立。

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伊朗、委内瑞拉产量下滑 原油供应偏紧

OPEC8月月报预估，四季度全球原油需求将达到10027万桶/日，同时预估非OPEC国家原油产量6045万桶/日，OPEC的液化石油气及非常规油气产量为643万桶/日。因此，四季度全球原油市场若想实现供需平衡，则OPEC的原油产量必须达到3339万桶/日。而二季度OPEC的原油产量为3218.8万桶/日，四季度若想实现供需平衡，OPEC必须增产120.2万桶/日，难度较大。

伊朗、委内瑞拉产量下滑

二季度OPEC原油产量下降的成员国有委内瑞拉、安哥拉、利比亚，三国原油产量较一季度分别下降15.6万桶/日、7.2万桶/日和10.2万桶/日。具体来看，利比亚原油供应下降主要是该国油田遭受恐怖袭击，但是目前这一问题已经得到解决，因此后期其产量将会逐步回升。而委内瑞拉和安哥拉原油产量下降则主要是因为经济衰退、缺乏相应投资。当前委内瑞拉通货膨胀严重，经济几乎崩溃，其原油产量很难在短时间内恢复。安哥拉的问题和委内瑞拉类似，其原油产量下滑在所难免。

另一方面，在OPEC成员国中，伊朗原油产量为381.3万桶/日，由于美国退出伊核协议，单方面要求所有国家停止从伊朗进口原油——印度、日本等国正在争取从美国获得伊朗进口原油的豁免权，伊朗的原油出口势必受到影响。基于上述判断，我们认为伊朗、委内瑞拉、安哥拉等国的原油产量四季度将进一步下滑，下滑量保守估计在100万桶/日以上。

沙特增产难以弥补供应缺口

由于伊朗、委内瑞拉产量存在进一步下滑的可能，OPEC产量想要达到3339万桶/日的水平，其他成员国必须增产220万桶/日，甚至更多。目前沙特自身拥有200万桶/日的闲置产能，二季度平均产量1011.7万桶/日，是OPEC为数不多有能力增产的国家。并且处于保护OPEC市场份额的考虑，同时希望获得油价上涨的红利，沙特也有增产的意愿。加之各原油消费国施压沙特，希望其能够增加原油产量，从而平抑国际油价，因此沙特增产是大势所趋。

不过，由伊朗和委内瑞拉产量下降引起的供应缺口较大，沙特即使全力生产也很难弥补，更何况增产需要时间。因此，下半年全球原油供应仍将偏紧，且缺口在二季度15万桶/日的基础上扩大。

此外，库存方面，6月经合组织的原油库存为140400万桶，较5月下降2210万桶，较去年同期下降12800万桶，低于五年的平均值。美国能源部信息署(EIA)公布的数据显示，截至8月10日当周，美国的商业原油库存为41419.4万桶，处于偏低水平。

总之，下半年全球原油供应缺口将扩大，这会使得原本偏低的库存进一步下降。同时，考虑到我国近70%的原油需要进口，而人民币在不断贬值，因此国内进口原油的成本也将相应上升。 (作者单位：金石期货)