过去1个月，受外部扰动因素影响，大宗商品价格整体回调，金价则有所上涨。高盛知名商品分析师Jeff Currie在最新发布的研究报告表示，由于政策不确定性引发的需求担忧，大宗商品价格已从年内高点回落约7%，目前全球经济陷入复苏和扩张阶段之间的“中期停顿”，大宗商品价格低，股票估值上升，债券收益率低。展望后市，中国、俄罗斯和印度等国的基础设施支出料将增加，将利好大宗商品的价格表现。

中金公司宏观组则认为，在全球经济面临更多不明朗因素，以及国内政策稳增长、海外降息预期升温的共同作用下，大宗商品需求大幅上涨、下跌的可能性都有限。未来大宗商品基本面或加剧分化，首推水泥板块。因基建预期有望改善，水泥、防水材料作为建材早周期品种将优先受益。此外可关注稀土和磁材板块，以及电解铝、黄金板块。

股市方面，A股水泥板块主要包括海螺水泥、祁连山、青松建化、天山股份、宁夏建材、万年青、华新水泥、冀东水泥、上峰水泥、福建水泥等。