期货日报网讯（记者 周晓雅）7月6日，由格林大华期货主办的“股指期货与期权投资交流会”在深圳举行。在会上，中金所期权事业部高级经理夏峰表示，股票投资中风险管理有多种方式，首先是择时，其次是期货对冲，更重要是期权。在行情波动较大的情况下，今年4、5月上证50etf的多头虚值期权合约还出现价格翻100多倍的情况，除此以外影响期权的因素还有利率、时间等等，这都使得期权价格并非线性，因而期权具有多方面功能，不但可以作为资产配置工具，也可以成为投资者的风险管理工具。

据介绍，从国际市场来看，权益类期权比期货更活跃，统计显示，2018年全球市场上股指期权成交量45亿张，远高于股指期货的34亿成交量。

而从国内市场来看，上证50ETF的市场参与主体来看，个人投资者占比最高达到39%，而从交易目的来看，增强收益、保险等占比更高。

他认为，从长远来看，股指期权具有三大功能，首先是健全金融风险管理体系，作为金融金融产品，国际市场上，股指期权交易量占场内衍生品总量的20%，推出股指期权能够与50ETF期权形成错位互补；其次是引入增量资金夯实股市基础，通过提供避险工具，股指期权的推出能够提升安全保障促进保险社保、年金等长线资金入市，还能丰富投资工具，推动金融机构面向社会各界设计、销售各类理财产品；最后是编制波动率指数辅助宏观决策，由于波动率指数反映市场恐慌情绪，可以看做是股市“压力计”，帮助市场提高宏观决策的前瞻性、有效性、科学性和及时性。