期货日报网讯（记者 周晓雅）11月9日，由新湖期货、安信证券、中国绝对收益投资管理协会、上海北外滩绝对收益投资学会联合主办的申城论剑·第十一届衍生品对冲投资（国际）论坛暨中国绝对收益投资管理协会第九届年会于上海举办。

在“FOF投资”的分论坛中，上海浦东发展银行资管部副总经理杨再斌表示，资产配置的目标不是通过资产轮动抓住每一波最佳的上涨机会，不是解决很短期问题，也不是快速赚钱之道，而是根据组合需求，将资产配置于不同的资产类别，帮助分散产品端与资产风险的同时，实现组合中长期的投资目标。

“FOF基金的最大优点是可实现风险分散，实现对产品风险结构调整，而有效的FOF更多来源于策略有效的组合。如果把FOF理解成多种策略简单的组合，可能最终不一定达到FOF产品的风险介入目的。”在他看来，如果大类资产配置实现有效的对冲，但是收益非常不理想，可能是由于各个策略当中的风险因子被相互对冲，使得投资收益难以得到有效的实现，或者是策略之间的同质化比较严重。

而对于商业银行，杨再斌认为，大类资产配置角度来看，商业银行可能下一步需要加大权益类投资的配置，但加大权益投资并不意味着一定加大对二级市场的投入，更应该发挥传统商业银行优势，将权益投资延伸至PE投资、定增、订购等。