宏观经济

经济数据

--澳洲4月建筑许可;第一季资本支出

--瑞士第一季国内生产总值(GDP)

--英国Nationwide 5月房价指数

--西班牙5月消费者物价调和指数(HICP)初值;第一季GDP

--意大利4月生产者物价指数(PPI)

--欧元区5月景气调查

--美国第一季GDP修正值;一周初请失业金人数;4月成屋待完成销售

重大事件

--日本内阁府就重振日本经济，以及政策在全球经济中扮演的角色举行会议

--葡萄牙央行总裁科斯塔(Carlos Costa)与财长加斯帕发表讲话

--欧洲央行管理委员会成员克兰耶克(Marko Kranjec)发表讲话

--瑞典央行第一副总裁Kerstin afJochnick就经济形势发表讲话

--瑞典央行副总裁艾柯姆(Karolina Ekholm)就经济形势与经济评估发表演讲

--美国财政部金融研究办公室主任Richard Berner在金融稳定分析会议上致欢迎词

--美国财政部的Richard Berner在金融稳定分析会议上发言

市场摘要

股市:

--美国股市周三下跌，因在美国公债收益率最近攀升后，高股息的股票失去部份吸引力。

--欧洲股市下跌，因对美国将缩减经济刺激计划规模规的忧虑重燃，且部份交易商预期欧洲股市短期进一步上涨将受限。

汇市:

--美元全线回落，因美国公债收益率(殖利率)从数个月高位下跌，尽管大部份投资人确信美元上行趋势未变。

债市:

--美国公债价格上涨，此前因市场预期美国联邦储备理事会(FED/美联储)或将缩减刺激计划规模，公债收益率(殖利率)一度攀升至13个月高位。

--欧元区公债全线走低，投资者忧虑美联储可能缩减直以来支撑金融市场的刺激计划规模。

油市:

--原油期货下挫近2%，部份原因是美股下跌，因担忧美联储可能逐步缩减其刺激计划规模。近月布兰特原油期货下跌1.80美元，结算价报每桶102.43美元，且在盘后交易中扩大跌幅，下滑超过2美元。美国原油下挫1.88美元，结算价报每桶93.13美元，也在盘后交易中下跌超过2美元。

金属市场:

--金价攀升约1%，逆转昨日的跌势，因美元走软和股市回落引发实货买盘。1824 GMT，现货金上扬0.9%，报每盎司1,391.30美元。

--铜价下跌，因全球第二大铜矿印尼Grasberg矿山即将恢复生产，且全球经济成长前景不确定性的范围扩大，令铜价承压。

基本金属

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

铜

周三LME铜市仍位于窄幅波动，收盘下降17美元。当天美元大跌，美国股市也大幅回落，有关美国何时放慢购债进度的猜测仍是市场关注的焦点。铜市表现偏弱，这与印尼Grasberg矿露天部分重启有关，两周前此矿停产曾给铜市以支持。6月初蒙古的巨矿OYU TOIGO将开始销售铜矿也使市场压力加大。冶炼厂方面，印度第二大铜冶炼厂将于6月初复产，第一大铜冶炼厂Sterlite将于本周五进行最后裁决，以决定是否重启。中国方面，白银在经过三个月的检修后复产，江铜在本溪的30万多吨的冶炼厂检修也接近结束，另外中国进口比值合适，再加上外汇新政即将开始，进口铜将大幅增加，供应短缺的局面将得到缓解。消费上，铜相关行业正在进入淡季，总体来看，铜市压力将会加大。

从技术上看，短期铜价仍有高位震荡的可能，交易上空单持有。

铝

周三LME3月铝延续反弹，收报1865美元/吨，涨幅为0.76%，伦铝库存减少9900吨。IMF预测2013中国经济增速7.75%，OECD调降全球经济增速至3.1%，国内地王乱象重现，6月家电补贴政策结束。国内铝长江现货均价14640元/吨，贴水60-20元/吨，沪期铝小涨推升铝市人气，尽管因月末下游接货清淡，但贸易商挺价意愿较强，上海主流报价坚挺于14640元/吨，供需双方价格拉锯，整体市况成交平淡。

建议沪铝维持偏多观点，可酌情适度止盈。

锌

周三LME3月锌延续上涨，收报1885美元/吨，涨幅为0.83%。现货对主力合约依然维持升水，持货商惜售挺价，下游买兴不佳，市场成交清淡。行业方面，6月降至，锌的下游消费逐渐进入夏季淡季，基本面上偏空，但考虑到生产成本支撑，锌价或将维持震荡为主。据悉，近日一些大型贸易商正谋划在上海洋山保税港区建设国内首个LME交割库，并以此夯实上海作为亚太区大宗商品集散中心的基础。

短期看，宏观环境较弱，锌价弱势震荡为主，关注14700的压力有效性。

铅

周三伦铅库存再度下滑5000余吨，总量降至22.5万吨附近；不过伦铅库存单日降幅太多 ，有明显人为痕迹，所以对昨晚伦铅推动的力量不是很足，但伦铅相对其余金属表现的 还是比较强的。国内铅价走势相对偏弱，因此伦铅暂时虽然反弹，但是并未进入明显的 上涨通道，加上周边金属走势强度不够，因此国内铅价的跟涨意愿不是很足。料短期国 内铅价维持仍滞涨的格局，另外大方向上来看，以现在铅市的格局。

铅价只具备反弹潜力 ，不具备上涨趋势的基础。

钢铁

昨日期螺再次增仓下跌，最低触及3433点，成交量有所回升并伴有近24万手增仓。宏观方面：经济合作与发展组织昨日下调全球经济增速，表明对经济总体仍不乐观，未来或将进一步对螺纹钢价格形成压力。产业方面：一线城市再现抢地潮，或将促使房地产调控政策增加力度，螺纹钢价格也将继续面临考验。原材料方面：普氏指数昨日再跌4美金至114.75美金/吨，开始加速下跌，同时渣打银行预计铁矿石价格跌势将延续至三季度，矿价及其预期的持续下滑或将对螺纹钢继续产生压力。

操作上，鉴于宏观和行业基本面仍旧不容乐观，且矿价的大幅下挫也拖累了钢价，因此期螺在有效跌破3500点之后或将继续走弱，短期内螺纹将继续下行寻底。

农产品

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

   豆类

隔夜美豆近月小幅回落，远月维持强势，市场受中国取消美国陈豆订单及大豆播种延迟的短空长多影响。美农称，中国取消了14.7万吨本年度交付的美国大豆订单，这对近月合约带来压力。天气预报显示，本周后半段美国主产区将迎来更多降雨，对大豆种植带来不利影响，可能会损及未来产量前景，对远期合约带来提振。近弱远强的格局也可以说在为6月初习近平主席访美，将签订进口大豆订单打基础，新的订单将以新季大豆为主，远月将受到提振。内盘豆类昨日强势反弹，尤其是豆粕领涨，1401合约触及涨停；内盘反弹是受到美豆大涨的带动，由于5月份进口大豆到港量可能只有500万吨左右，巴西桑托斯港因新的卡车条例令港口拥挤严重，这将导致巴西大豆出口再度放缓，这令未来到港量也存在较大不确定性；国内大豆、豆粕现货短期依然紧张，对内盘将形成支撑作用。综合来看，豆类环境短期依然偏多，油脂在需求拉动有限的情形下，走势将延续粕强油弱格局。

操作上，大豆、豆粕多单适量持有。

油脂

因中国取消14.7万吨本年度交付的美豆订单，周三CBOT大豆期货近月合约收跌，气象学家表示，本周稍晚将迎来更多降雨，进一步令美国玉米和大豆种植被推迟，且可能损害低洼地作物，远月合约因此收升；CBOT豆油期货受原油下跌拖累跌幅较大。马盘棕油因市场对中东7月斋月节前需求看好，且5月该国棕油产量增幅有限，昨日收盘再度上涨，关注今日马棕油出口数据。昨日内盘油脂冲高回落，上涨动能依然不足。5月我国进口大豆到港量不及预期，大豆短期供给偏紧状态仍未有效缓解。本周我国豆、棕榈油库存均有所增加，目前正处于棕油消费旺季，但库存短期仍难消化。菜油：部分产区油菜籽已上市，后期菜油库存压力将增加。

操作上，近日油脂或受美豆产区天气影响震荡偏强，但因库存较高、且原油走软拖累上涨依然乏力，买棕油、抛豆/菜油套利操作了结平仓或少量持有。

能源化工

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

橡胶

昨日沪胶继续下探，库存仍未消化，现货疲软，中短期没有利好之下仍是探底走势。

交易上继续短线偏空交易。

玻璃

昨日市场整体以稳为主，部分地区有企业小幅下调了报价，多数企业报价平稳，另外，多地区交投气氛有所减弱。华北沙河地区经过连番涨价之后，短期内平静下来，目前库存较低，成交一般。华南广东一带近期出货不畅，部分企业实际成交价格走低。东北会议今日在秦皇岛召开，意向提涨。

期货盘面昨日高开回落，短期我们仍将支撑看在1420-1430元一线，前期老单可继续持有，新单可考虑低吸高抛滚动操作。关注1306合约与现货价格差。

甲醇

昨日甲醇继续弱势震荡。现货市场气氛不佳，市场惜售，大部分地区报价持稳，其中宁波报价出现补涨20元至2700元/吨。下游方面，甲醛行情波动幅度不大，观望气氛浓厚，而价格的下滑也并未带来出货量的增加，库存压力逐步增大。目前尽管部分地区现货市场报价有所反弹，然而市场整体成交放量一般，同时下游库存压力渐显。

预计甲醇继续保持弱势格局。

PVC

昨日PVC小幅高开后试图冲高，但未能突破6600整数关口压力。现货市场因PVC企业检修市场供应有所偏紧，而目前液氯市场表现良好，氯碱企业并不急于PVC的开工，所以市场货源相对有限支撑了现货价格表现较为坚挺。同时下游也正处于年中的旺季，所以在这两种情况下PVC现货价格走势相对稳定。而上游电石价格弱势难改使得后期PVC走势带有了一定的不确定性，也使得PVC的价格不能走的太高，目前PVC期价走势更多依赖宏观面信息和原油价格走势的影响.

操作上以6450-6650震荡思路对待。

焦煤焦炭

昨日焦煤焦炭再次大幅下跌，成交量有所回升，但有少量减仓。行业方面：山西近期出台了《加快推进焦化行业兼并重组行动方案》，焦化行业兼并重组进入倒计时，预计未来将淘汰焦炭落后产能4000万吨以上，但短期内这一计划还暂时无法对焦化行业产生影响；现货市场继续走弱，同时钢厂再次打压焦炭价格，市场成交情况不佳。

操作上，昨日焦煤焦炭继续大幅下跌，鉴于当前行业基本面仍旧未有任何的好转，且钢铁行业的利润情况继续堪忧，钢厂采购意愿不足，短期内焦煤焦炭或将受螺纹的拖累继续保持下行寻底的走势。