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合规 持牌 强监管 正规金融机构背后的投资本质

2021-02-23 17:54:50   来源:期货日报网   作者:

有人调侃:近几年,谁的身边还没有几个被假理财骗过的朋友?虽为调侃,但也是近些年金融乱象的生动写照。实然,近年的投资理财市场可以用一个“乱”字来形容。

回顾过往数十年,互联网金融一度成为金融乱象的重灾区,短短不到十年间,P2P网贷平台就经历了从数千家的盛景到清算归零的寂静。同时发展起来的还有众多第三方财富管理机构,数千家三方如雨后春笋,长满全国各地,代销各路理财产品,风光一时。

然而,在过去数十年里,不少没有牌照的非法第三方财富被吊销。数千家三方财富管理机构的持牌率仅为2.5%。根据中基协的数据整理,截止2020年12月,持有基金销售牌照的金融机构共425家,其中独立基金销售机构126家,在5000家三方财富管理机构中占比2.5%,也就是说,之前有97.5%的第三方财富机构属于无“牌”经营。

针对金融乱象,中央经济工作会议确定要做好重点领域的风险防范和处置,坚决打击违法违规金融活动,加强薄弱环节监管制度建设。2020年8月,中国人民银行副行长范一飞表示,要严格加强市场准入,财富管理公司从事金融产品销售业务必须向金融监管部门申请牌照。

如今,随着网贷平台全部清零,监管已经明令禁止非金融机构销售理财产品,余存的三方财富管理机构在大浪中奔袭,亟待转型。对投资者而言,在纷繁复杂的投资理财市场,学会辨别机构资质和产品风险是保护好自身财产安全的第一道堡垒,至关重要。
 
选择专业持牌机构,保障投资收益

普通投资者如何在市场中做到既保护好自己,又能取得良好的投资收益呢?其实不难,第一,心态上戒贪。天下没有免费的午餐,只赚自己认知范围内的钱。第二,认清“四有”要素。和合资管建议广大投资者选择正规的金融机构,这些机构必须具备以下“四有”要素:有金融牌照,有真实投资标的(底层资产),有清晰的治理结构和风控措施,有经验丰富且具备资质的管理团队。

第一,有金融牌照 

投资之前可以先查询一下这家公司受谁监管,主要监管部门是“一行两会”,即:央行、银保监会和证监会,以及是否持有银行、券商、保险、信托、期货、期货资管、基金销售等牌照。 

以和合资管母公司和合期货的营业执照和业务许可证为例,如下图:

和合期货有限公司,拥有中国证券监管委员会颁发的经营证券期货业务许可证,业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询和基金销售,牌照齐全,业务范围广泛,是150家期货公司中,仅有不多的全牌照机构。

第二,有真实投资标的(底层资产)

查看其真实标是否是信息透明、可以考察的真实项目,核实融资项目真实性和还款来源。选择投资标的,一定选择真实合规合法项目,看其所投项目是否全部真实有效、项目合法合规,且具备良好发展势头,符合国家发展政策。以和合资管为例,公司每一项业务,都会做到标的清晰透明,底层资产真实可证。

第三,有清晰的治理结构和风控措施

查看股东会、董事会、监事会等公司内部治理系统是否清晰、完善。良好的公司治理结构,可有效缓解各利益关系的冲突,解决公司各方利益分配问题,增强企业自身的抗风险能力,对公司能否高效运转、是否具有竞争力,起到决定性的作用。 

第四,有经验丰富且具备资质的管理团队

查看高级管理层团队金融从业经验与管理经验是否丰富、优秀,是否具有相关从业资质,如从事基金销售的团队是否具有基金从业资格证书,是否具备相关行业的从业经历。此外,投资者在签订投资合同时,需要保持清醒,确保自己是和该员工所在的公司合作,而非其他第三方个人或机构。

在经济学中有一个概念叫“不可能三角”,是指一个国家不可能同时实现资本流动自由,货币政策的独立性和汇率的稳定性。在金融领域,同样存在风险性,收益性,流动性的“不可能三角”。风险性,收益性,流动性不能同时存在,投资任何金融项目都需要衡量这三个关键要素,进行取舍。投资者需要牢记,投资永远是收益和风险成正比,投资之前一定要先了解调查投资项目,清晰金融机构的相关资质和标的的潜在风险。

在资管新规过渡的最后一年,和合资管谨记“合规第一,客户至上,立信立行,团队协作,持续创新,成长成就”的合心文化理念。在强化内部合规风控建设的同时,和合与中证共同成立了和合中证投资者教育服务中心,大力开展金融知识普及、风险提示与防范,帮助广大投资者树立理性投资的理念。作为一家持牌金融机构,和合资管将一直坚守“四有”原则,通过对投资项目的深度调研及多维度考察,为投资者遴选出最优质、可靠的投资标的,在实现客户资产保值增值的同时,为资产管理行业的健康发展贡献一份力量。

 
责任编辑:李靖琴
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