3月5日，所有期限的Shibor全部下跌：隔夜Shibor大跌36.10个基点，报收1.5650%，1周Shibor下跌16.20个基点，报收1.9990%，2周、1月、3月、6月、9月、1年Shibor分别微跌3.00、3.20、1.50、0.80、0.10、0.20个基点，报收2.0810%、2.5970%、2.7660%、2.8850%、3.0000%、3.1020%。

公开市场操作方面，央行在上周交易日均进行100亿元逆回购操作，共计逆回购500亿元，到期800亿元，总体上净回笼规模300亿元。央行已经连续四周进行净回笼操作，累计净回笼规模为4350亿元，总体上规模并不大。央行既不希望市场预期货币持续扩展，导致金融风险进一步酝酿，又不希望市场预期货币转向紧缩，从而引发收紧效应。

表为Shibor利率（人民币）报价

春节之后，资金整体处于供不应求状态，实际利率持续回升。今年实际贷款利率有望上升，但这个上行更多是基于去年疫情导致的贷款利率较低的基数，并不能形成升息的过程。（作者单位：国信期货）