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玻璃产业链调研:订单好于往年同期 库存去化预期稳定

2021-04-06 08:07:16   来源:期货日报网   作者:方正中期期货 魏朝明

春节过后,玻璃纯碱行情维持涨势,3月中下旬行情趋于振荡。当前期现价格高位运行,多空双方博弈激烈。为深入了解企业一线状况,方正中期期货研究院与湖南二分携手对山东地区纯碱—玻璃—深加工产业链并以深加工产业链为重点进行为期一周的深入调研,以期对投资者有所帮助。

3月29日—30日调研了解到,上游生产经营态势较为乐观;中下游订单基本充足,竞争加剧原料及成品库存情况有所分化,原料方面随行就市按需采购。

3月31日至4月2日调研了解到,深加工企业运行情况总体乐观,订单状况普遍好于往年同期;深加工企业对原片价格预期相对稳定,库存量有限且较前期有所去化,后期大多采用随用随采策略。

需要关注的风险点:超白玻璃贸易商心态受到光伏玻璃降价影响,或有主动去库动作。
本报告是本次调研系列汇报的第二份汇报,着重于山东地区3月31日至4月2日玻璃及深加工产业链的运行情况。

一、3月31日调研情况

(一)加工企业A

1.订单情况:订单情况不错,目前能维持20多天到一个月;根据往年经验5、6月份订单会多起来。

2.库存情况:库存不高。

3.对未来行情的看法: 2021年环保严,矿产资源紧张,价格很难跌。

(二)加工企业B

1.订单情况:订单不错,能持续一个多月。

2.库存情况:玻璃价格低和高都不会存太多的货,都是用多少进多少。经销商手上库存去了三分之一,由于价格没暴涨,资金占用成本高,目前有抛售去库意愿。

3.对未来行情的看法: 后期认为价格波动幅度不会大,暂时稳住了。认为今年整个房地产市场跟去年差不多,需求不会减少,订单规模大价格影响大的在尽量拖,北方加工厂订单都非常满。

(三)加工企业C

1.订单情况:目前订单情况一般,5月后会好点。

2.库存情况:目前玻璃库存低。

3.对未来行情看法:20年销售量比19年提高了20%,预计今年也会保持该增长幅度。

(四)加工企业D

1.订单情况:订单不错,比往年都增加了。

2.库存情况:价格高和低都不愿意多囤。

3.对未来行情看法:基本上季节性很明显去,春天价格降,农忙时涨。涨价更多是厂家行为,成品传到慢,同时成品也并不会随着涨价而走的快。

二、4月1日调研情况

(一)日照玻璃加工原材料及机械设备企业A

1.公司情况:企业主要做夹胶及生产玻璃的设备,也生产胶片,用于高端玻璃生产原材料。主要用于安全玻璃(保温隔热强度,通过夹层玻璃提高安全度),现在都流行用双层玻璃,现在光伏也应用较广。

2.订单情况:订单比去年前年都是增长的,今年订单是不停的;目前订单到了4月底,预计5月份订单不错,每年到五月都有玻璃展。

3.对未来行情看法:现在车用玻璃也越来越多的用上了双层玻璃,老旧城区改造对双层玻璃的需求很大,再加上国家对建筑节能的要求,玻璃未来需求增长空间还很大。后期市场前景是非常广,做玻璃加工压片的设备高压壶订单一年都满了。

三、4月2日调研情况

(一)临沂玻璃深加工A

1.公司概况:主要产品有防火、双银、夹胶等类型,应用于幕墙、门窗的量比较大。公司的业务范围主要在山东境内,青岛和济南的订单占比在50%,公司防火炉产线一条,钢化炉产线两条。

2.订单情况:从周围深加工企业了解到,大家在下半年和明年的潜在订单都比较大。公司目前在手的订单也在 1—2个月的水平,潜在订单很多,公司不敢一次性接太多的单子,担心玻璃原片价格继续涨价,公司往下游传导提价困难。

3.库存情况:白玻库存在 1个星期左右, LOW—E库存在半个月左右。

4.对未来行情看法:认为玻璃后市不会涨价太多,今年过完年涨价涨的太猛,淡季上涨太多,价格往下游传导一定程度后,就会出现回落。涨的太多会物极必反,不看好后市一直涨价。

(二)临沂玻璃生产企业B

1.公司概况:公司目前只有一条线在生产,因窑龄已经10年到6月份要冷修,半年后于12月份复产;另一条产线在4月中旬准备点火。

2.订单情况:公司生 产的玻璃都是直接到深加工企业,流到贸易商手中很少;下游深加工企业的手里的订单还不错,在20天到1个月左右,他们手中的玻璃库存也不是太高。

3.库存情况:目前库存情况不大,20万吨左右,去年库存在90万吨。去年一方面受疫情影响,库存达到顶峰;另一方面,主要是受生产颜色玻璃误区影响,库存累的比较高。后来总部调整了战略,主要生产白玻,库存下降了很多,后面都会以低库存为主。

4.对行业整体情况介绍:沙河安全130万吨,迎新40万吨,山东巨润110万吨,金晶 45万吨,东海台玻12万吨,德州晶华18万吨。今年库存都比去年少,跟2018、2019年相比也是比较少的。

四、后半周调研情况小结

3月31日—4月2日调研了解到,玻璃生产企业经营态势平稳,行业整体库存维持低位。深加工企业运行情况总体乐观,订单状况普遍好于往年同期;深加工企业对原片价格预期相对稳定,库存量有限且较前期有所去化,后期大多采用随用随采策略。

需要关注的风险点:超白玻璃贸易商心态受到光伏玻璃降价影响,或有主动去库动作。

 
责任编辑:李国雷
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