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嘉宾:“绿色”成为衍生品市场新趋势 交易所间合作有望进一步加深

2021-09-01 16:40:53   来源:期货日报网   作者:韩雨芙

期货日报网讯(记者 韩雨芙)9月1—2日,由郑州市人民政府、郑州商品交易所、芝商所主办的2021中国(郑州)国际期货论坛在线上举行。近年来,疫情不仅重塑了社会,也给金融市场带来了很大影响,在9月1日下午召开的2021中国(郑州)国际论坛对外开放分论坛的圆桌会议中,多位嘉宾针对全球衍生品市场未来趋向进行了深入的探讨。

在莫斯科交易所国际业务负责人托马斯·马丁·奥布莱恩看来,现今金融市场最值得注意的变化之一是个人投资者数量的激增和其影响力的上升,这甚至导致了今年美国散户一度“血洗华尔街”。据他介绍,疫情发生后,不仅全球央行采取宽松货币政策,各国政府也出台了各种刺激性财政政策,使民众手中持有大量资金。同时,疫情后的相关企业加大了互联网方面的投资,使互联网金融快速升级迭代,资金入市也变得更为容易。此外,货币宽松下较低的银行存款利率也促使民众投资的意愿有所上行。

以俄罗斯为例,相关数据显示,近两年俄罗斯金融市场个人投资者数量激增。从2019年的400万个人投资者,增长至2021年7月的1400万人,增长尤为迅猛。

巴西交易所集团大宗商品部总裁路易斯·古尔宾也表示,全球对于衍生品工具的需求出现明显增长,且随着市场波动的扩大,仍有一定增长空间。非专业金融投资者、产业和个人投资者对产品的需求不断增加,已经达到了需要使用风险管理工具来有效推行其商业模式的水平,在此情况下,路易斯·古尔宾发现,衍生品已不再是交易公司和金融投资人的特权。

在这样的背景下,托马斯·马丁·奥布莱恩表示,为了满足个人投资者与机构投资者不同的交易诉求,全球各大交易所在普遍延长各自产品的交易时间的同时,还纷纷推出了各自热点品种的“迷你”合约,以匹配参与者能够承担的风险。

除此之外,托马斯·马丁·奥布莱恩发现,当前全球衍生品市场在“低碳化”概念下,还受到了“绿色浪潮”的影响。据了解,当前全球交易所,在此背景下,除了纷纷上架了包括电力、LNG、钴、锂等在内的新能源期货合约外,还推出绿色债券、碳配额期货合约、ESG期货等新型衍生品,并开始研发制定绿色实物交付合同。

不过,由于“绿色”实物交割合约的难度较大,必须对整个上游流程进行管理和监控。在这样的情况下,托马斯·马丁·奥布莱恩认为,与FIA(国际期货业协会)和世界交易所联合会(WFE)等相关行业机构合作制定相关标准或是更好的选择。

此外,考虑到在“低碳化”这一共同目标下,为实现价格的均衡,各交易所之间的交流难免有所增加。鉴于此,日本交易所集团衍生品市场营业部高级经理安军认为,未来各国交易所之间的联系合作也将更加紧密。

对此,新加坡交易所中国区主席、董事总经理陈庆表示认同。在他看来,交易所之间的合作,将引领整个业态的运作趋势。当前,交易所之间常见的合作模式有三:即交易和清算的互联互通,跨产品许可及市场合作。未来,他相信,随着各交易所联系合作的增多,市场也将因此进一步优化,为投资者提供出更好的风险管理新模式。

 
责任编辑: 李国雷
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