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制度保障助力花生期货平稳交割

2021-09-23 22:37:22   来源:   作者:邬梦雯

作为连接期货和现货重要的一环,交割规则的设置对于期货品种功能发挥起到至关重要的作用。今年2月上市的花生期货经过半年的交易,市场运行质量不断提升,目前近月2110合约即将进入交割月。

郑商所相关负责人向期货日报记者介绍,根据规则制度,花生期货适用于期货转现货(下称期转现),滚动交割及集中交割。其中期转现方面,花生期货允许标准仓单期转现和非标准仓单期转现,期限为该合约上市之日起至最后交易日(含当日)。

滚动交割可以采用标准仓单交割或者车船板交割,由持有交割月合约且持有标准仓单或车(船)板交割货物的卖方会员提出交割申请。买方会员响应卖方会员的交割申请,当日闭市后,交易所按照相应原则进行配对。

需要注意的是,按照交易所交割细则,“进入交割月前,不得交割的客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓。自进入交割月第一个交易日起,自然人客户不得开新仓,交易所有权对自然人客户的交割月份持仓予以强行平仓。不得交割的持仓被配对的,交易所对其处以按交割结算价计算的合约价值10%的违约金,违约金支付给对方,终止交割;买卖双方均属上述情况的,交易所按本条规定比例核算的金额对双方进行处罚,终止交割。”

据了解,花生期货实物交割在交割月的连续三个交易日完成,分别称为第一交割日、第二交割日、第三交割日,可以适用的流程包括滚动交割和集中交割。

郑商所相关负责人介绍说,花生的滚动交割是指交割月第一个交易日至最后交易日的前一交易日,由卖方提出交割申请,并由交易所组织配对双方在规定时间内完成的交割。滚动交割的第一交割日为配对日,自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日,持有花生交割月合约且持有花生标准仓单或车(船)板交割货物的卖方会员可在每个交易日下午2时30分之前,通过会员服务系统按照标准仓单或车船板的不同情形提出交割申请。其中卖方提交标准仓单交割申请时,应同时提交相应的标准仓单信息,提出车(船)板交割申请时,应同时提交含油率、酸价、霉变粒、车(船)板交割服务机构、货物数量等相应的花生拟交割货物信息。买方会员在会员服务系统响应卖方会员的交割申请。买方会员响应的,即视为确认,买卖双方均不得撤销。未得到买方会员响应的,卖方会员可于申请当日下午2时30分之前撤销交割申请。当日闭市后,交易所对于得到买方会员响应的交割申请,依据买卖双方相对应的持仓量、买卖双方确认申请量和卖方持有标准仓单量,取最小数进行配对。对于花生品种未得到买方会员响应且在当日下午2时30分之前未撤销的交割申请,交易所通过计算机系统,先按照“建仓时间最早的法人持仓优先”原则,确定参与配对的买方持仓再按先车(船)板后仓单的原则予以配对(配对日)。第二交割日买卖双方通过交易所会员服务系统收取《交割通知单》。第三交割日交易所对买卖双方进行交割结算。具体流程见本章关于交割结算流程详见《郑州商品交易所期货交割细则》第九十一条的有关规定。

集中交割是指在合约最后交易日闭市后,交易所组织所有未平仓合约持有者进行的交割。花生合约最后交易日闭市前,对于同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓,若客户未提出不自动平仓申请,最后交易日闭市后,其相对应部分买卖持仓由计算机自动平仓,平仓价按当日结算价计算。其他未平仓合约,一律视为交割合约。同时卖方将拟进行集中交割的花生仓单数量提交至交易所,交易所按照卖方提交的拟集中交割的仓单数量释放卖方保证金。卖方未在规定时间内提交花生仓单数量的,不释放卖方保证金。集中交割的第一交割日是最后交易日后的第一个交易日,卖方公布交割信息。当日闭市前,花生车船板交割卖方应当公布用于交割的车(船)板交割货物信息,未公布车(船)板交割货物信息的,交易所按标准仓单交割对待。需要注意的是,花生标准仓单交割卖方不公布仓单信息及数量。第二交割日买方挑选卖方公布的交割信息。当日闭市前,花生车(船)板品种交割的买方,根据卖方公布的车(船)板交割的货物信息,自主选择并确认。买方挑选卖方车(船)板交割的总数量不超过卖方该合约的持仓量。卖方公布的、但未被买方选中的车(船)板交割,仍按照车(船)板交割方式进行配对。当日结算时,花生车(船)板交割的,交易所按照买卖双方确认结果进行配对;其他仍未配对的未平仓持仓,由计算机按先车(船)板后仓单,再按数量取整、最少配对数原则予以配对。当日结算后,买卖双方通过交易所会员服务系统收取《交割通知单》。需要注意的是配对后,标准仓单交割的,卖方相应的标准仓单予以冻结,相应的保证金予以释放。车(船)板交割的,卖方保证金不予释放。第三交割日交易所对买卖双方进行交割结算。具体流程见本章关于交割结算流程详见《郑州商品交易所期货交割细则》第九十一条的有关规定。

期转现是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后,变期货部位为现货部位的交易。花生期转现业务的申请期限为该合约自上市之日起到该合约最后交易日期间。花生期货允许标准仓单期转现和非标准仓单期转现,用标准仓单进行期转现,可选择是否由交易所进行货款划转。买方提交期转现申请前应当有20%以上的货款,货款不足的不予批准或者办理。期转现申请批准后的下一交易日,交易所为平仓成功的期转现买卖双方办理标准仓单过户手续。非标准仓单的期转现,货款划转方式由双方协商确定。买卖双方应当提供相关现货买卖协议,货物交收和货款划转由买卖双方自行协商确定,由此产生的纠纷自行解决,交易所不承担责任。

 

 
责任编辑: 马宁
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