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花旗加入摩根士丹利的行列,押注美联储将更激进加息

2021-11-18 06:14:00   来源:期货日报网   作者:

越来越多的华尔街银行押注美联储将以快于预期的速度加息,花旗集团也加入了摩根士丹利的行列,看好可以从美联储更快加息中获利的交易策略。

密切追随美联储政策利率前景的欧洲美元期货的价差,是颇受欢迎的一个押注美联储利率路径的标的。周三,花旗集团分析师推荐2022年6月/2025年6月欧洲美元期货陡化交易,如果在收益率曲线的这一部分体现出更大的加息溢价,那么该交易就会获利。摩根士丹利的分析师支持类似的交易策略,但目标是2022年9月/2023年12月合约的陡化交易。

掉期市场定价显示出美联储6月会议加息18个基点,相当于通常每次加息幅度的75%左右。然而,从那时起到2025年底,市场价格显示的加息幅度只有约150个基点,相对于六次加息。

花旗集团分析师表示,市场定价显示的加息路径太平缓。因此,该行以140个基点的价格启动了2022年6月/2025年6月合约的陡化交易,目标位240个基点。

花旗集团策略师Jabaz Mathai在一份报告中表示,随着加息启动,曲线可能会陡化,因为全球经济的一些不确定性,例如供应链瓶颈,将开始消散。

 
责任编辑: 赵彬
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