近年来，随着我国经济快速发展，人均可支配收入持续增加，投资需求大幅提升。据贝恩公司调研，目前国内居民可投资资产的总规模预计超过260万亿元。同时，期货行业传统经纪通道模式难以为继，增量投资者增速逐步放缓，投资者专业理念及风险意识日益成熟。在这样的情况下，海证期货发挥百联集团的资源优势，在股东上海证券的大力支持下，逐步向财富管理转型，并在过去几年取得了一定成绩。

[以期货市场优势为基础 差异化发展财富管理业务]

随着需求增加，近年来境内财富管理规模持续扩大。据中基协统计数据显示，截至2021年二季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约63.73万亿元，实现了连续第七个季度的增长。

伴随着市场规模不断扩大，市场对于财富管理的理解也有所不同。尤其在经历近年来资产管理市场规范化发展之后，客户不仅对产品的要求变得更加多元，对于金融机构财富管理业务的评估，也从过去简单看其产品所能带来的固定收入，转为对其资产配置、定制服务能力的综合考量。

在此环境下，期货经营机构作为一个小众市场的服务平台，又该如何发展自身的财富管理业务并从大量的类似金融机构中脱颖而出呢？海证期货认为，利用好期货公司的优势，将资源集中于能为客户规避风险、带来价值的特色产品，提供不同风险水平的配置选择，或是期货经营机构发展财富管理业务的重点。为此，海证期货将自身财富管理业务发展的定位设定为精品化、差异化、小众化、特定客户化。

在此设定下，首先，海证期货通过其股东背景来扩大客户群体，以降低期货行业客户群体少、风险度偏高的缺陷。据了解，经过积极扩大与股东的对接与联系，海证期货从其IB业务合作网络中发现了众多有意向的客户（主要是那些与期货品种相关的产业客户），就此打开了获客渠道。

其次，在研究支持方面，海证期货一方面依托母公司健全的战略研究能力，另一方面强化自身以行业供需为特征的研究，将产业研究做深做透。在此基础上，海证期货发展了具有自身特色的品种研究，并结合产业客户具体需求（如套期保值、基差交易等），构建了一套既能帮其对冲实体经营风险，又可为其获取一定投资收益的财富管理体系。

最后，在系统建设方面，海证期货自主开发了“HICEND资产配置管理系统——海量系统”，以适应金融科技发展潮流。据介绍，海量系统不仅是投研系统与资产数据中心，更是公司财富管理业务的运营中心。在提升了系统使用者工作效率的同时，公司还规范了财富管理业务的标准化流程，保障了业务开展过程的数据安全。此外，海证期货在与各类机构合作伙伴合作、提升业务协同效率方面发挥了重要作用。

基于上述基础，2021年以来，海证期货旗下的FOF业务规模增长迅猛，产品净值表现得到了众多客户的认可。与此同时，海证期货经营利润、客户权益也都创下历史新高。

海证期货相关负责人告诉记者，近年来，海证期货持续突出自身专业经验和优势，在金融衍生品领域突破创新，积极推动财富管理业务发展，保持稳定盈利能力，最终使之成为公司发展的重要支柱。

[持续创新优化 创造适合未来发展运营新模式]

至于未来，考虑到当今大环境下，财富管理市场的参与者在使用新兴技术固化现有顾客群体的同时，还需不断向外拓展市场。因此，海证期货认为，期货经营机构有必要探索出适合自身财富管理业务未来发展的运营模式。

首先，需要深入了解不同客户的真实需求，并根据其需求，提供定制化的整体投资方案或投资建议。只要能为其中部分客户长期创造符合其预期的价值，机构的财富管理业务就可稳步运行、持续发展。

其次，作为专业的期货市场服务平台，期货公司的财富管理战略定位还需要与期货行业的发展相匹配。据了解，相较于银行、证券等，期货公司在客户资源较为薄弱的情况下，开展财富管理业务的关键是解决客户问题，了解哪类客户会被期货公司的财富管理业务所吸引。此外，不同于大型财富管理公司，期货公司在资金、渠道和人力等方面都没有优势，也不可能不断增加已有规模、扩大相关业务。在此情形下，期货公司若定位于简单通过提升自身弱势来发展财富管理业务，必定很难与同业务线条的其他公司竞争。

反倒是转向细分市场，期货经营机构可以凭借其在期货市场、期货品种、风险管理等方面的诸多与衍生品相关的优势，吸引“兴趣相投”的客户，进而与银行、证券等机构实现差异化、特征化竞争，成为特定种类财富管理产品的“批发制造商”。鉴于此，海证期货定位细分市场，通过一套精益的运营模式更好地帮助公司去主动迎合客户需求。

再次，在技术方面，考虑到近年来数据已经成为财富管理行业的核心竞争力之一，加之数字化科技投资通过转变业务功能，不仅可助力期货经营机构创新，还为其服务提供了更多可能性，海证期货准备对此进行相关的改造升级。通过App的应用开发、客户信息的处理与再利用、行业和交易数据的开发和利用等，推动成本密集型部门（如业务前台、营运中心等）的数字化创新应用，进而提升公司的运营效益、效率。

最后，在人员方面，海证期货认为，对现有人才的持续培训是期货经营机构面临人才需求不断加剧的最优选择。期货作为小众市场，本就因其较高的专业门槛，存在人才匮乏情况。加之近两年伴随着金融科技的快速发展，市场在人才方面的争夺越发激烈。尤其是对于那些与量化投资等相关，拥有一定科技或技术能力的数据挖掘分析类人才，整个市场处于求贤若渴的境地。考虑到期货市场的竞争力相对较弱，海证期货认为，期货公司除了要不拘一格降人才，大量引入“新血液”外，还需要对现有人才持续培训，提升其专业性。

同时，在企业文化上，海证期货一直将自己视为科技公司，通过创造一种能引起共鸣的产业文化来吸引人才。

总之，海证期货认为，虽然当前我国财富管理行业已初具规模，财富管理机构类型多样，但基础产品种类不够丰富。在民众的理财意识逐步增强的基础上，期货经营机构发展财富管理业务需秉持差异化理念，将资源投入到那些能为客户规避风险、带来价值的特色产品上，并拓展各类投资产品的投资范围，为财富管理提供风险收益丰富的配置选择。