能源化工

普氏：尽管全球仍在继续应对冠状病毒新变种，但明年石油需求仍将增长。预计明年的日需求增量在300万—640万桶。目前市场正处于季节性油价疲软周期，但随着需求的上升，供应可能吃紧，明年5月后价格有望反弹，预计年中回到80美元/桶。

RBC：由于美国和俄罗斯以及与伊朗的紧张关系升温，能源市场易受冬季恶劣天气的冲击。如果俄罗斯与乌克兰发生战争，那么美国将寻求加强二级制裁，以遏制俄罗斯进行债务和外汇交易的能力。与此同时，达成协议以解除对伊朗逾100万桶/日石油出口制裁的前景愈发黯淡。伊朗现在是油价上行受阻最大的地缘政治风险之一。

农产品

AgRural：截至12月2日，2021/2022年度巴西大豆播种进度达到94%，比前一周推进4个百分点，高于去年同期的90%，多数地区的播种进展良好。气象预报显示，12月上半月降雨稀少，这可能影响最近刚刚播种的大豆的出苗率。

CONAB：预计2021/2022年度巴西大豆产量将达到创纪录的1.4279亿吨，较11月预测值调高0.5%，较上年度产量提高4%。与此同时，预计出口量为9067万吨，高于此前预估的8990万吨；预计期末库存为529万吨，低于此前预估的929万吨。

CAN：2022年巴西谷物产量预计达到创纪录的2.89亿吨，同比增长14%。未来一两年，巴西谷物和油籽产量可能达到3亿吨。

俄罗斯农业部：2021年谷物产量预测数据不变，仍为1.23亿吨。另外，油籽产量为2300万吨，甜菜产量为4000万吨。

FranceAgriMer：2021/2022年度法国对欧盟27国以外地区的软小麦出口预测数据调低至920万吨，低于11月的预测值940万吨，但同比仍增长24%。

有色金属

ConcordHouse：尽管铜价受到低库存的支撑，但最大消费国中国经济增长放缓和美国货币政策收紧也带来了压力。

辉立：铜价的波动可能还会持续一段时间，但因疫情造成的基本面问题未得到解决，大趋势仍然看涨。

宝盛集团：中国铜需求三大支柱中的两个——房地产和基建都显示疲软迹象，看不到铜价从当前水平走高的理由，预计会徘徊在9500美元/吨一线，甚至是小幅走低。

贵金属

RJO：初请失业金人数少于预期，加上美元走强，金价承压，市场在等待消费者物价指数的公布。如果通胀指数处于高位，那么金价将反弹，目标在1800美元/盎司。

ABCBullion：加速缩减购债已经在金市的预期中，薄弱点在于FOMC的缩减公告可能有意外之处或力度超出预期。尽管黄金实货市场前景良好，但金融市场的风险情绪有所恢复，投资者对奥密克戎变异毒株的担忧减弱，削弱了黄金的避险需求。（物产中大期货 张灵军）