专访对冲套利组季军李希洋

个人的性格和交易成功与否没有必然联系，人的性格多种多样，交易思路也千变万化。最重要的是了解自己的性格，能识别自己性格的优势及劣势，找到相匹配的交易方法。

“第十五届全国期货实盘交易大赛是我第二次参加，一方面大赛会统计一段时间的交易数据，方便自己回顾和复盘；另一方面大赛提供了很好的交易者互相交流、学习的平台，可以让参赛者互相交流，了解其他人的数据和风格，见贤思齐。”李希洋在接受期货日报记者采访时说。

2021年受疫情和政策（碳中和、能耗“双控”、限产）影响，很多品种波幅较大。李希洋认为政策影响下的波动既是风险也是机会，“我对我取得的成绩是比较满意的，我专注于研究少数品种，所研究的品种正好是今年双控、限产的主力军，平时持续的研究让我有比较好的风险识别能力，能在较大的波动下控制亏损及回撤。并没有刻意为了比赛而调整交易思路。”

“比赛中我主要交易铁合金，我在贸易公司从事铁合金相关的期现业务，平时也研究合金的基本面，基本面研究的核心还是供需平衡表，根据供需平衡表确定交易的大方向，接下来就紧盯政策和现货成交情况，寻找安全边际好的机会来建仓。”李希洋介绍。

对于比赛期间取得的成绩，李希洋说：“我主要研究品种的基本面，通过基本面研究找到阻力最小的交易方向。要交易自己熟悉、有把握的品种，这样才能迅速、准确的理解基本面信息及相应的变化带来的影响。”

谈及自己期货交易的经历，李希洋表示：“我交易期货的时间不长，毕业后进入到国内的大宗商品贸易公司工作，以稳健、高确定性的期现、套利交易为主，最初从下单员、研究助理开始做起，养成了良好的研究、风控习惯，交易期货是检验自己研究能力和认知的一种方式。”

对于个人的交易方式和交易风格，李希洋认为，应该认真做好基本面研究，专注于少数品种的高确定性机会，将基本面研究做精以增加交易确定性。风控意识要放在第一位，同时要严格控制风险敞口及回撤。

“我毕业后一直在贸易公司工作，给上游客户提供套期保值服务，初期喜欢寻找空头逻辑进行交易，曾经有一次，在基本面没有明显过剩、库存低的背景下做了反套，结果发生了突发的供应端扰动导致亏损。这次经历让我最大的感悟是投机交易是个概率游戏也是个生存游戏，要找到市场阻力最小的方向进行交易，尽可能交易高确定性的逻辑，而这一切的前提是要保证能在市场上生存下去，所以我最看重的是风险控制。如果有无法准确估计的风险则必须轻仓，甚至可以不交易。”李希洋说。

“在交易前把逻辑梳理清楚，把可能存在的风险点想清楚，当风险发生最大亏损可能是多少，以此来确定合适的仓位。账户有回撤的要求，关键是把每笔交易控制在一定比例内，这一比例根据不同风险偏好会有所不同，过大的亏损会对我后续的交易计划及心态造成影响，因此我更偏好对冲套利的交易。规避控制风险主要在事前，参与的交易逻辑尽可能清晰明了，风险点明确，若最大风险可控并能接受，则参与这笔交易，如果最大风险没法接受，则宁愿不做。这一理念和我平时的工作有关，我所在的公司主要为客户提供套期保值、管理风险的服务，因此更注重风险的控制。”李希洋在谈及如何控制和规避交易风险时如是说。

谈到交易出现的亏损，“我主要做对冲套利的交易，回撤尽量控制在10%以内。连续多天亏损则重新审视自己的交易思路是否有漏洞，现实是否出现了和自己预想不一样的情况。若基本面未变，亏损在自己预设的止损线内则继续等待，或者调整持仓；若交易逻辑已经改变则止损。”他说。

在李希洋看来，对于交易者来讲，个人的性格和交易成功与否没有必然联系，人的性格多种多样，交易思路也千变万化。最重要的是了解自己的性格，能识别自己性格的优势及劣势，找到相匹配的交易方法。“我个人是比较谨慎、偏保守的性格，因此会更多的关注高确定性、亏损有限的机会。在市场上长期生存下去的基本功有：出色的逻辑思考能力、良好的情绪控制能力以及知行合一。”李希洋说。