（西部期货有限公司 投研部）

时间：2013年6月3日8：00至2013年6月4日8：00

【热点点评】

★外围市场, 美国5月ISM制造业PMI跌破荣枯线，仅49.0，为2012年11月以来首次萎缩；美国5月Markit制造业PMI仅小幅扩张至52.3。由于美国公布的主要经济数据均不及预期，导致市场料美联储将维持QE规模，不会很快退出刺激计划，美国三大股指震荡收高。欧美主要股指走低。另外当日公布的制造业采购经理人指数PMI数据显示，欧元区、德国、法国、西班牙及希腊制造业仍处萎缩状态。欧洲主要股指全线下挫。

★国内方面，汇丰中国采购经理人指数PMI5月份数值录得49.2，低于上月50.4，低于初值49.6，显示制造业运行放缓，但幅度尚算轻微。另外有消息称证监局要求新报IPO项目提交自查报告。近期市场风险陡升，投资者谨慎关注。

 

【要闻导读】

★美国5月ISM制造业PMI跌破荣枯线创近4年新低

★IMF：下调德国2013年经济增长预期至0.3%

★5月份汇丰中国PMI为49.2上月为50.4  

国际要闻

美国5月ISM制造业PMI跌破荣枯线创近4年新低

外电报道，美国供应管理协会（ISM）周一（6月3日）公布数据显示，美国5月ISM制造业采购经济人指数（PMI）为49.0，创2009年6月以来最低，且为2012年11月以来首次萎缩，此前市场预期为50.5，前值为50.7。

数据还显示，5月ISM新订单指数自4月的52.3降至48.8，为2012年7月以来最低；就业指数自50.2降至50.1，为2012年11月以来最低；物价支付指数自50.0降至49.5，低于预期的49.7。同时，产出指数自53.5降至48.6，库存指数自46.5升至49.0。当月出口指数自54.0降至51.0，进口指数自55.0略微降至54.5。

美国5月制造业PMI仅小幅扩张或拖累二季度经济

   外电报道，数据提供商Markit周一(6月3日)公布的数据显示，美国5月Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值自初值51.9上修至52.3，4月终值为52.1。PMI高于50代表制造业扩张。美国制造业活动在5月份小幅扩张，表明制造业领域可能会在第二季度拖累美国经济。

分项指标显示，制造业产出指数终值自初值52.8下修至52.7，扩张速度为连续第三个月放缓，4月终值为53.7；新订单指数终值自初值52.8上修至53.3，4月终值为51.5；就业指标显示扩张，但还是降至2012年11月来最低。

Markit首席经济学家威廉姆森(Chris Williamson)表示，数据表明美国制造业形势趋于下行，产出、订单和就业等分项指标扩张速度都非常温和，表明该国制造业领域存在停滞风险。

惠誉：降塞浦路斯长期外币发行人违约评级至“B-”展望负面

外电报道，国际评级机构惠誉周一（6月3日）宣布，将塞浦路斯长期外币发行人违约评级（IDR）由“B”降至“B-”，展望为负面。

惠誉表示，下调塞浦路斯评级反映其经济不确定性增加；该国缺乏应对国内外冲击的灵活性；欧盟及国际货币基金组织（IMF）对塞浦路斯的援助计划在日后有偏离正轨的风险。

IMF：下调德国2013年经济增长预期至0.3%

外电报道，国际货币基金组织周一（6月3日）宣布，下调德国2013年经济增长预期至0.3%，此前预期为0.6%，因欧元区的不确定性。IMF预计德国经济在今年下半年复苏，但将受制于投资持续疲弱。

IMF表示，德国应避免“财政过度表现”，稍稍放松财政立场是合适的；实施结构性改革以提升德国经济成长潜力是一个“当务之急”。

当日稍早，数据编撰机构Markit公布调查显示，德国5月制造业采购经理人指数（PMI）终值自初值49.0上修至49.4，创三个月最高水平，但仍低于50这一荣枯分水岭，意味着德国制造业仍然处于萎缩状态。

安倍晋三本周将宣布成立经济特区以振兴经济

据国外媒体报道，日本政府将于周三（6月5日）公布综合性增长战略，推出在全国设立经济特区的计划，以此来实现振兴经济的目标。届时，日本首相安倍晋三（Shinzo Abe）将会概括性地提出在全国设立经济特区的构想。预计上述总体方案将于6月14日获得日本内阁批准。

而尽管经济特区的具体细节还没有敲定，但负责该项事务的内阁总务大臣新藤义孝（Yoshitaka Shindo）表示，成立特区的目标，是通过大胆的监管改革和税收优惠措施，来在日本创造全球最宽松的企业经营环境。他表示，成立特区是安倍内阁经济增长策略的核心项目所在。

日本政府拟采取的其他措施还包括：增加从东京羽田机场发出的国际航班数量，并提高海外日本高管的医疗福利，并为前沿行业研究人员和工作人员建立更加灵活的就业体系。

国内要闻

5月份汇丰中国PMI为49.2上月为50.4   

Wind资讯报道，6月3日，汇丰公布，经季节性调整的汇丰中国采购经理人指数（PMI）5月份数值录得49.2，低于上月（50.4），显示制造业运行放缓（7个月以来首次放缓），但幅度尚算轻微。

虽然经营环境欠佳，中国制造业产出仍连续第七个月保持扩张，但增速轻微。新订单总量的小幅下降是产出增长疲弱的背景原因。去年10月以来，新订单首次出现收缩。月内海外需求也有减弱，新出口订单连续两月收缩。许多受访厂商反映客户需求转弱，尤其是美国市场，导致出口订单整体出现收缩。

5月份，制造业用工数量连续第二个月趋降，降幅尚小，原因与雇员辞职及公司缩减规模有关。月内积压工作量也有下降，而且降幅为9个月以来最大。调查显示，新订单量减少，部分厂商得以释放产能处理积压工作。

5月份，制造业采购活动放缓，但幅度仅算轻微。去年9月以来，制造业采购首次出现收缩。采购库存因此连续第四个月趋降。许多厂商表示，采购量和采购库存的下降与生产需求放缓有关。

投入品需求放缓，供应商交货速度因此连续第二个月得到改善（但幅度轻微）。

平均投入成本连续3个月趋降，而且保持明显降幅。受访厂商表示，原料成本回落（尤其是金属），带动采购价格下降。月内产出价格也大幅下降，许多受访厂商把经营成本的回落传导至客户。

月内成品库存小幅上升。调查显示，产出增长而新订单减少，共同导致成品库存上升。

汇丰中国首席经济学家兼经济研究亚太区联席主管屈宏斌评论中国制造业PMI数据时表示，5月汇丰制造业PMI的终值下调表明受内需走弱拖累制造业活动在五月末进一步小幅放缓。鉴于外需仍然疲弱，决策层需要提振内需以防止制造业产出的进一步下滑及其对劳动力市场的负面影响。新一届政府将要在改革与增长之间做微妙的平衡。

证监局要求新报IPO项目提交自查报告

《21世纪经济报道》报道，6月3日，一位券商保代表示，证监局要求新报IPO项目提交自查报告，江苏、浙江等部分地方证监局实际操作中，会有相关工作指引，要求保荐机构提交辅导报告材料时填写40-50张相关表格，基本涵盖了所有财务自查内容。

有权威人士透露，证监会对首批抽查的30家IPO申报企业调查结果表明，还有个别中小企业板申报企业以身试法，企图蒙混过关。

另有资深券商投行人士表示，目前在IPO新报会项目完成辅导验收时，监管层要求应按照财务自查报告核查重点逐条对照，查实情讲真话。从上市门槛来看，创业板上市条件明显要低于中小企业板，但从实际情况来看，创业板上市难度更大。此外，保荐机构的保荐倾向来看，投行也建议达到上市条件的拟上市企业如果能报中小企业板的尽量不要申报创业板。

财政部：地方债投标或承销4次不达标将不得再参与

中国财政部6月3日印发《财政部代理发行2013年地方政府债券招标发行规则》的通知。《规则》规定承销团甲、乙类成员最高投标限额分别为当期地方债招标额的30%、10%。承销团甲、乙类成员最低投标量为当期地方债招标额的4%、1%；最低承销额为当期地方债招标额的1%、0.2%。同时规定成员在2013年地方债发行投标中，未达到最低投标量或最低承销量的情况累计达到4次的，将不得继续参与2013年地方债发行招投标。

重要宏观数据公布

北京时间

07:01 英国5月BRC同店零售销售

07:01 英镑5月BRC总体零售销售

07:50 日本5月货币基础

09:30 日本4月劳动现金收入

09:30 澳大利亚第一季度经常帐

12:30 澳大利亚6月央行利率决议

16:30 英国5月建筑业采购经理人指数

17:00 欧元区4月生产者物价指数

19:45 美国上周ICSC-高盛连锁店销售（至0601）

20:30 美国4月贸易账

20:30 加拿大4月贸易账

20:55 美国上周红皮书商业零售销售

21:30 美国5月ISM纽约企业活动指数

22:00 美国6月IBD/TIPP经济乐观指数