《道德经》有云：重为轻根，静为躁君。是以君子终日行不离辎重。虽有荣观，燕处超然。奈何万乘之主，而以身轻天下？轻则失根，躁则失君。

资金管理是交易的根本，情绪控制是交易的主宰，所以，擅长交易的人会把资金安全放在第一位。虽然从市场里赚到了巨额财富，也拥有卓越的交易系统，却依然能坦荡从容，超然处之。为什么一些交易者轻视风险呢？轻率会失去根本，急躁就会失去控制。

无论股票、期货、期权、外汇还是债券，任何交易市场，都是绝顶聪明的人获取财富的渠道，是效率极高的财富再分配的场所。在这里，大部分情况下是老手赚新手的钱、内行赚外行的钱、专家赚大众的钱、机构赚散户的钱。就像彼得·林奇所说：最终决定投资者命运的不是市场也不是上市公司，而是投资者自己。

交易市场充满不确定性，在不确定的环境中，人很容易犯系统性的错误。因为在紧张的情绪中，人对风险和事件发生的概率会作出糟糕的判断。有什么事能比赚钱或赔钱更令人紧张呢？当涉及利益问题的时候，很少有人能在压力较大或短时间内做出完全理性的决策。

如果做这样一个试验：美国原油市场早盘开市时，你下单了一个很大的空头原油头寸，这个头寸对于你来说非常重要，任何反方向的价格波动都会产生极其严重的后果。这时能确保你尽心尽责，坐下来紧紧盯住计算机屏幕，时刻观察着原油价格的变化。超大头寸时刻提醒着你不能有任何闪失，再加上高度紧张地盯住电脑屏幕，你将体会到这项试验要达到的目的——非理性感觉。

当美国原油市场开始交易时，第一个随机的价格波动即将出现。这时你会有一种非常奇怪的感觉：一旦市场价格开始有了微小的变化，它将以奇特的方式影响你经过深思熟虑才作出的逻辑推理，而且这些影响将支持价格继续超前运行。如果原油市场价格如你预期的那样下跌了，你的胜利将是巨大的，这时你会想“我早知道它会这样”。一点儿也不奇怪，你会觉得“任何买进原油的意见都是愚蠢的”。但是如果价格开始上涨，突然间你脑海中所有的买进理由的分量就会大大增加，你会有“我真傻，它当然会涨”的想法，此时你迫切想改变自己的头寸，即使任何人都知道市场的这种微小的价格变化无足轻重。

通过这个试验，你会发现情绪跟着价格走。如果价格上升，就感觉是它应该继续上升；如果价格下跌，就感觉它应该继续下跌。这无论对职业操盘手还是新手都适用，唯一的差异是职业操盘手能保持冷静。但有时候一种特殊的情绪会从少数几个人逐步蔓延到更多的人，最后演变成群体运动，甚至导致集体失控。上述现象以一种窘迫但非常有教育意义的方式说明了人的非理性。

历史上有许多这样的例子。世界上第一次真正大规模的股票投机交易崩盘发生在1557年的法国，当时哈布斯堡王朝停止支付政府前些年过量发行的国债利息，也不再分期付款。自那以后，每个世纪都能看到股票市场的投机冒险事件，它们无一例外地以崩盘结束。其中最有教育意义的是1636年的荷兰的郁金香泡沫，1711—1720年英国的南海公司泡沫，还有1929年华尔街市场的大崩盘。

成功的交易者理解这种现象，也能够从中获利。他们知道其他人的判断就是他们的机会，也知道这些错误终将在市场价格的变化中现出原形。

交易者时刻面对风险，更多时候他们比拼的是心理。在交易的世界里，情绪既是机会，也是最大的挑战，掌握了它，你就有可能成功，但忽视了它，你就危险了。