昨日，A股高开高走，期权标的也有不同幅度的上涨。

昨日为本月第四个星期三，为上交所和深交所股票期权最后交易日，期权市场交投活跃度提升，其中创业板期权日内涨幅最高至14.7倍（以上一日期权结算价来计算）。沪深两市及中金所期权总成交754.62万张，较前一交易日的897.46万张减少15.92%:总持仓698.30万张，较前一交易日的656.96万张增长6.29%。

具体来看，50ETF期权成交量为283.03万张,较前一交易日减少7.94%，持仓量为296.17万张，较前一交易日增长6.30%。当月合约到期后，从次月各执行价的持仓变动情况看，认购、认沽总计增持118.10万张,其中认购增持11.92万张，认沽增持11.59万张。整体上,认购在实值部位增持明显,认沽在虚值部位增持明显,但整体价位较为均匀，说明市场利用期权避险情绪较浓，预计50ETF谨慎看多。

沪深300期权成交量降幅接近20%，持仓量继续小幅回升。从交投最为活跃的上证300ETF期权持仓变动情况看，次月合约总计增持23.52万张,其中认购增持11.92万张，认沽增持11.60万张。认购、认沽均增持明显,且认购在实值部位增持较多，其他行权价均有增持；认沽在平值部位增持较多，其他行权价均有增持，市场看多信心仍需加强。

中证1000期权成交量减少8.30%，持仓量增长10.62%。主力合约上总计增持0.26万张，其中认购减持0.04万张，认沽增持0.30万张，且增持部位重心明显下移。在横盘行情下，投资者利用期权避险的意识增强。

隐含波动率方面，上证50ETF次月平值合约隐含波动率为24.48%.较前一交易日的26.03%高位回落;沪深300隐含波动率为24.09%，较前一交易日的26.1%继续回落。

整体上，隐含波动率自上周二持续走高，昨日终现回落情景，目前隐含波动率高于历史波动率。在政策底的支撑下，盘面较为强势，但指数处于低位，操作上，建议博指数类上涨，买入实值看涨期权。（作者期货投资咨询从业证书编号Z0011794）