FIA发布2022年全球衍生品市场报告

根据国际期货业协会（FIA）对全球80多家交易所的数据统计，2022年全球期货和期权成交量为838.48亿手，比上年增长34.0%，创历史新纪录。市场总体运行呈现以下特点：一是新兴市场期货和期权成交的持续高速增长成为推动全球成交创历史新高的关键驱动。二是从产品类别看，2022年全球商品和金融类产品成交占比总体呈现“一九”格局，打破了多年来呈现的“二八”格局。三是全球交易所衍生品成交排名总体呈现稳中生变，中国内地三家商品交易所均进入前15。四是中国内地商品交易所各类产品总体表现活跃。

[1][新兴市场发力助推全球成交量再创纪录]

2022年，全球期货和期权成交达到创纪录的838.48亿手，较2021年增长了212.63亿手，年比增幅为34.0%，略高于2021年的增速，但远高于过去6年来的平均增速，这是连续第5年全球成交创纪录。创纪录的成交是受到亚太和其他及北美等市场快速增长的推动，三地的增幅分别为65.7%、29.1%和9.3%。新兴市场的印度、土耳其以及阿根廷较2021年分别增长了109.6%、31.0%和131.4%，成为推动全球成交创历史新高的主要动力，这3个国家的成交占全球总成交的51.3%。

2022年，全球期货成交量微增0.1%至293.15亿手，期权成交量增长63.7%至545.32亿手。全球期权成交持续呈现爆发性增长，成为2022年增长的核心动力。

图为2013—2022年全球期货和期权成交变化趋势（按地域划分）

图为2013—2022年全球期货和期权成交变化趋势（按产品划分）

图为2013—2022年全球期货成交变化趋势（按产品划分）

图为2013—2022年全球期权成交变化趋势（按产品划分）

2022年是2010年以来全球期货和期权成交量增长最高的年份。从地区看，亚太、其他和北美地区成为2022年增长最快的3个地区。亚太地区成交增长了65.7%，达到506.34亿手，稳居地区成交排名榜首，在全球成交中占比60.4%，较2021年提升了11.6%，增速遥遥领先所有其他地区。其中中国内地成交67.68亿手，印度成交399.68亿手，中印占据亚太地区92.3%和全球55.7%的份额。北美地区成交增长了9.3%至168.07亿手，占全球成交量的20.0%，较2021年下降了4.6个百分点。欧洲地区成交延续下降趋势且降幅扩大至11.8%,为48.09亿手，占全球成交量的5.7%，较2021年下降了3.0个百分点。拉美地区一转往年的增长态势，成交出现负增长，降幅为3.0%，达到86.24亿手。巴西成交83.14亿手，占拉美地区成交份额的96.4%，占全球成交份额的9.9%，较2021年下降了4.1个百分点。其他地区成交增长了29.1%至29.79亿手，占全球成交量的3.6%，与2021年基本持平。

随着亚太地区成交不断增大，亚太和北美地区在全球成交量中的占比已经提升至80.4%，较2021年提升了7.0%。2022年，新兴市场的印度、阿根廷和土耳其分别以109.6%、31.0%和131.4%的增速成为全球期货和期权成交创历史新纪录的最直接推动力。

图为2022全球各地区期货和期权成交量分布

分类别看，金融期货和期权的成交增幅为43.7%，商品期货和期权的成交下降了13.6%，金融产品成交持续上升和商品成交的下降形成巨大的反差。金融期货和期权总成交量为746.95亿手，同比增长43.7%，高于2021年同期39.7%的增速，占全球市场份额的89.1%，较2021年提升了6.1个百分点；商品期货和期权总成交量为91.53亿手，同比下降13.6%，与2021年10.4%的增长和近年来的持续增长形成鲜明对比，在全球市场份额的占比为10.9%，较2021年下降6.1个百分点。

按照产品项目细分，金融类产品中的股指产品成交量增长最强劲，成交创新的历史高点486.19亿手，增幅高达72.9%，高于2021年50.9%的增幅。其中印度贡献2022年股指成交增量的90%，增幅高达123.9%，印度股指333.99亿手的成交也占到了2022年股指成交总量的68.7%。个股产品成交一改往年的高速增长态势，出现了3.8%的下降，总成交132.16亿手。外汇产品成交活跃，总成交77.14亿手，增幅高达38.8%。利率产品成交51.46亿手，相比2021年增幅12.4%，延续了2021年的稳步增长态势。

商品市场成交两极分化，除其他类商品期货和期权成交均出现不足双位数的增幅外，能源、农产品等商品期货成交均出现大幅下降。其他类商品成交增长9.4%，达到24.98亿手；农产品、能源、非贵金属、贵金属类商品成交分别为23.94亿手、20.67亿手、16.30亿手和5.64亿手，降幅分别高达15.1%、24.2%、18.7%和25.8%。其他类商品在全球成交中的份额占比为3.0%，已经超过农产品2.9%和能源的2.5%全球成交占比，跃居商品类产品排名首位。

图为2022全球各类产品期货和期权成交量分布

[2][年末期货和期权总持仓量刷新历史峰值]

2022年年末，全球期货和期权的总持仓达到了创纪录的10.86亿手，较2021年年底的10.76亿手历史峰值增长了0.9%。

按照地域看，截至2022年年底，北美地区持仓为6.08亿手，同比增长2.2%，依然占据全球持仓56.0%，列持仓榜首位。欧洲地区持仓下降5.8%至2.06亿手，但仍以19.0%份额居持仓榜第2位。拉美地区持仓大幅下降10.1%，以1.31亿手位列持仓榜第3位，全球占比降至12.0%，降幅为1.5个百分点。其他地区表现抢眼，较2021年同期大增45.2%，以3661万手持仓占据3.4%的市场份额。亚太地区持仓较去年增长了14.1%，以1.05亿手的持仓占全球9.7%的市场份额，全球占比增长1.0个百分点。

图为2013—2022年全球期货和期权持仓量变化趋势

期货和期权持仓总体变化不大，期权持仓微降0.01%至8.10亿手；期货持仓增长3.8%至2.75亿手。期货与期权市场份额占比与2021年相比基本保持不变。

分类别看，2022年年底，金融类产品期货和期权持仓占比89.1%，较2021年上升了0.1个百分点；商品类产品持仓占比10.9%，较2021年下降0.1个百分点。各金融类产品期货和期权持仓量与上年度相比增减表现不一，股指和外汇持仓分别上升11.9%和15.8%，分别达到了2.65亿手和0.42亿手，个股持仓微降1.6%至5.11亿手，利率持仓大幅下降13.8%至1.49亿手。商品期货和期权方面，其他类产品持仓增幅最大，为55.3%，非贵金属、贵金属、能源持仓同比分别增长了6.4%、5.7%和4.3%，农产品微降1.4%。（作者单位：大连商品交易所）