我国在“十四五”规划和2035年远景目标中明确提出，要加快新能源汽车关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，加快新型储能技术规模化应用，建立重要资源的风险预警系统。碳酸锂作为锂电产业的核心原料，在新能源汽车和储能等领域应用广泛，被纳入国家战略性重点产品。在我国绿色低碳能源转型的背景下，新能源汽车和储能产业链发展迅速，带动上游锂资源需求快速释放，市场供需格局多变令碳酸锂价格波动加剧。多位受访人士均对期货日报记者表示，产业企业希望借助碳酸锂期货发现价格、管理风险，保障锂电产业高质量发展。

有利于完善价格形成机制

我国作为锂资源大国，新能源发展前景明晰，锂行业发展的战略意义进一步凸显。

中国有色金属工业协会锂业分会分析认为，随着新能源汽车渗透率的逐步提高，国内新能源汽车已由政策驱动转向消费驱动，在国家推进“双碳”目标的大背景下，新能源汽车、动力电池、大型储能设施等产业建设仍会是未来发展的主赛道，这些产业对锂盐的需求不断增长。

据统计，目前国内上市的锂电产业链企业超过90家，总市值约6万亿元，是国内经济的重要支柱，稳定产业生态对于稳定国内经济具有重要作用。

不过，目前锂电产业企业面临较大的价格波动风险，给产业长期生态平衡带来一定挑战。从2020年11月开始，国内新能源汽车销量占汽车总销量的比重迅速提升，但澳洲矿山在经历前几年的停产、破产后，供给增量存在明显瓶颈，全球碳酸锂供不应求，碳酸锂价格从低点的4万元/吨涨至50万元/吨。而2023年年初，由于新能源汽车消费有所下滑，下游正极材料企业和电池企业清理和使用前期高价采购库存，造成碳酸锂供给宽松，价格快速下行，现货贸易违约现象增多。

“在大幅波动的市场状态下，产业链整体失衡，行业生态健康受损。”业内人士分析认为，面对价格的大幅上涨，下游正极材料企业由于缺乏期货套保工具，面临较大的风险敞口，生产利润受到挤压，并将原料成本上行的压力层层传导至新能源汽车终端，不少电动车生产企业提价，影响了新能源产业发展，而上游需要进口锂辉石生产的碳酸锂企业被迫提价，无序进口矿石资源，导致进口锂辉石价格屡创新高，压缩了企业的利润空间。

另外，我国作为碳酸锂产销大国，在国际贸易中的定价权不强，和我国的锂资源贸易地位不匹配。在此背景下，我国更需要将锂资源的安全性置于重要位置，提高碳酸锂的国际定价权。

“在国际贸易中主要采用长协模式，企业根据自定义的计算公式并参考现货报价浮动调整，但2020年年底以来随着碳酸锂价格的上涨，国际贸易中价格调整的频率增加，长协占比明显降低，较多长协的时间跨度已经从年度变为月度，甚至更短。”国内某碳酸锂生产厂家负责人告诉期货日报记者，目前碳酸锂国际市场的定价体系相对分散，碳酸锂的价格形成机制有待进一步完善。

“国内市场则采取松散贸易和灵活贸易并存的模式。松散贸易确定合作关系而不确定价格、数量，每次、每周或者每月协商，定价效率难以满足市场快速发展的现状。”上述碳酸锂生产厂家负责人表示，当需求端出现明显波动时，市场报价快速上涨或下跌，导致国内碳酸锂价格分散、混乱，难以形成对国际碳酸锂定价权影响的合力。

据其介绍，在没有权威价格的情况下，多数企业只能退而求其次，以市场资讯机构价格作为交易报价的辅助参考，但机构报价由于价格采集的滞后性，往往在数据准确性、集中性和时效性方面存在缺失，产业企业也只能被动接受。“产业亟须碳酸锂期货来提供权威透明的价格参考。”该负责人强调。

将成为现货定价的“锚”

期货价格具有透明性、连续性、公允性、权威性等特点，碳酸锂期货将成为现货定价的“锚”，填补产业缺少风险管理工具的空白。

“碳酸锂期货上市后，能引入更广泛的参与者类型，更准确地反映市场对于未来的预期，形成权威、统一、连续、透明的期货价格，提高价格发现的效率。”弘则弥道有色分析师李灵表示，广期所推出碳酸锂期货及期权，能够使行业拥有更权威的价格发现手段，提升碳酸锂市场价格透明度，为企业开展贸易活动与现货交易提供价格参考，“期货价格+升贴水”甚至可能成为现货定价模式。

赣锋锂业相关负责人认为，碳酸锂期货在广期所上市必将成为锂行业发展的里程碑事件。“碳酸锂期货对我们锂企业具有积极的价格引导作用，只要合理运用期货工具，就可以达到降低经营风险、提升经济效益的目标。”该负责人告诉期货日报记者，碳酸锂期货上市能够有效吸引国内企业及资本参与，消化市场信息，平抑价格波动，为市场提供公允的价格指数。同时，也能够引导更多资本进入行业，形成更多元化的贸易方案，还可以为锂资源开发项目提供一定保障，间接推动全球锂资源项目的开发与建设进度。同时，希望能够维持市场稳定、平滑风险，使产业链上下游都能通过该平台受益，让新能源行业可以获得更高的发展速度。

“我们参与期货交易的首要目标是风险管理，降低经营风险。我们将时刻关注广期所碳酸锂期货动态，积极参与到碳酸锂期货市场建设之中。”上述赣锋锂业负责人强调，因为锂资源全球分布的原因，公司希望未来能吸引更多海外巨头企业加入我国期货市场，进一步放大期货市场影响力。

在当前锂产业链全球化扩张的背景下，碳酸锂期货上市有望推动我国逐步成为锂资源国际定价中心。

“碳酸锂期货上市后，能够为实体企业提供主动管理风险的工具，锁定国内外锂矿资源投资、整合的成本和收益。”广州期货碳酸锂研究员汤树彬表示，上市碳酸锂期货，不仅能够提升我国碳酸锂行业的国际定价权，为全球市场提供碳酸锂市场的价格“锚”，而且有望推动产业企业在国际贸易中使用以人民币计价的碳酸锂期货作为定价基准。此外，还可以引入境外交易者参与国内碳酸锂市场，激活国内产业链的国际化。吸引国际资源与我国产业资源合作，增强国际市场对于我国锂产业链的需求度和依赖度，可以将经济总量、国内需求和生产能力等优势因素转化为我国的国际影响力，进而强化我国在国际锂盐市场上的定价权。