周四各指数午后走低。期权相关指数方面，上证50、沪深300、深证100、创业板指、中证500、中证1000、科创50表现依次较弱。

上证50ETF期权市场日成交量225.51万张，累计持仓量247.03万张，成交PCR为0.88，持仓PCR为0.77，日成交额7.59亿元。周四50ETF高开低走，价格回落至2.576。当天成交集中在7月平值2.60，看涨合约成交量超41万张。7月合约普遍减仓，看跌2.60日减仓超2万张，因7月合约临近到期，市场逐步向8月移仓，当天8月2.6—2.7看涨合约均增仓超1万张。中金所50股指期权市场日成交量和日持仓量分别为6.35万张和9.90万张，成交PCR为0.53，持仓PCR为0.52，日成交额1.58亿元，7月合约于周五到期，价格更为敏感，昨日平虚值看涨合约跌幅在50%以上。

昨日沪深300指数下跌0.71%，沪300ETF、深300ETF以及中金300股指期权当日成交量分别为141.60万张、27.94万张、17.45万张，成交PCR分别为0.84、0.83、0.71；当日持仓量分别为158.40万张、30.44万张、21.46万张，持仓PCR分别为0.85、0.85、0.70。目前沪300ETF期权平值为3.9，深市为4.0，平值合约交投活跃，沪市单合约日成交量均超20万张以上，当月看涨平值合约跌幅45.39%，看跌合约涨幅65.14%。同样因标的波动增大，当月合约普遍减仓，多平仓或移仓至远月，为获得更高安全边际。目前看涨合约持仓更为集中，3.9—4.0累计持仓量均超10万张。中金300股指期权表现类似，同样7月合约价格波动更大。

中证500指数收跌1.13%，沪500ETF、深500ETF期权当日成交量分别为65.79万张、22.92万张，成交PCR分别为1.14、0.99；当日持仓量分别为77.98万张、21.92万张，持仓PCR分别为1.13、0.96。当天沪500ETF期权成交活跃合约为7月6.0看跌合约，日成交量16.57万张，日减仓1.49万张，价格上涨109.88%。目前仓位集中在7月看涨6.25和看跌6.0。

科创50ETF期权市场参与度继续提升，日成交量分别为48.42万张和17.18万张，华夏市场参与度更高。因近期标的趋势下跌，上方压力位更明确，看涨累计持仓集中在1.05—1.1，均超10万张，当天平值附近合约均大幅减仓。当月平值看涨价跌49.60%，看跌价涨145.16%。

各品种隐波尾盘走高。近期各品种隐波处于历史较低位，下方空间有限，易涨难跌，弹性较高，建议继续保持做多标的，维持看涨期权组合牛市价差持仓。（作者单位：永安期货）