今年是期货和衍生品法正式颁布一周年，这部法案既延续了中国特色，又体现了新时代的期货创新，将更好地促进期货服务实体经济功能发挥。

该法实施一年来，金瑞期货无论是在经纪业务拓展，还是做市业务、衍生品业务发展的过程中，都秉持“与客户同心”的企业文化，推动实体产业与金融深度融合。

混沌天成期货积极开展投资者教育活动，全面贯彻期货和衍生品法的精神和要求，为广大投资者提供必要的投资知识和风险管理技巧，提高风险意识和自我保护能力。

中金岭南期货积极拥抱“变化”，立足有色行业，夯实经纪业务发展基石，推进风险管理业务服务实体经济的广度和深度。

金瑞期货：

全方位深层次

提升服务能力

今年是期货和衍生品法正式颁布一周年，这部业内期盼30年之久的法案在全面总结期货市场多年发展和监管经验的同时，吸收了《期货交易管理条例》的核心内容，既延续了中国特色，又体现了新时代的期货创新，将更好地促进期货服务实体经济功能发挥。

当前，我国经济正处于由高速增长阶段转向高质量发展阶段的关键历史时期，期货和衍生品法的实施标志着以期货和衍生品法为核心，具有中国特色的期货市场法律体系正加速形成，期货公司也迎来重要发展机遇。

[以期货“基本法”为导航船

围绕产业服务全面重塑公司业务]

期货和衍生品法凝聚着中国期货市场30余年探索发展的经验共识，引领期货高质量服务实体经济新篇章。法案实施一年来，金瑞期货无论是在经纪业务拓展，还是在做市业务、衍生品业务发展的过程中，都秉持“与客户同心”的企业文化，推动实体产业与金融深度融合。

一是推进经纪业务服务模式的转型升级。金瑞期货在服务产业上有多年的沉淀，在推进期货经纪业务时，一方面，自上而下地强化经营管理，持续优化与完善开户、交易、交割、结算一站式服务流程，致力于构建安全、高效、顺畅的客户服务体验。另一方面，践行创新发展理念，帮助企业搭建完善风险管理体系，通过细化保值流程、优化保值模式、优化保值效果等手段，协助客户充分统筹国内、国际两个市场资源，推动产业与金融深度融合。

二是场外衍生品业务服务深入基层，解决客户痛点。当前企业需求愈发个性化，部分需求无法通过传统期货保值手段实现，而灵活性、多样性的场外衍生品往往能够为其提供更为理想的工具选择。在服务企业的过程中，金瑞期货通过驻厂交流、实地调研等多种方式，协同企业梳理生产和购销流程，对企业保值中的难点、痛点，提出个性化、有针对性的保值方案。目前，金瑞期货风险管理子公司已形成以场外期权业务为主，互换、远期为辅，构建了多元化场外衍生品体系，进而为企业风险管理提供传统保值手段与创新性产品设计相结合的服务模式，向企业提供定制化的风险管理解决方案，从而助力企业实现更为理想的风险管理目标。

三是优化业务布局，高效开展做市业务。目前，金瑞期货风险管理子公司在做市业务方面已有规划布局，通过不断打磨和完善，目前做市系统和策略表现稳定。事实上，经过多年发展，做市商头部效应逐渐显现，较早布局的做市商已形成良性循环，在人才梯队培养和盈利增长等方面开始取得领先优势。与成熟的做市商同台竞技，金瑞面临不小的压力，但金瑞有信心，将在技术和团队建设上持续加大投入，提升交易执行效率、风险管理能力、策略创新能力和技术研发能力。

[以期货“基本法”为领航标

场外期权成服务中小微企业抓手]

2022年8月期货和衍生品法正式实施后，场外业务这项被监管部门和期货公司寄予厚望，且极具发展潜力的业务，在有法可依的背景下，奏响了场外业务健康发展的新篇章。

金瑞期货锐意创新，通过场外期权业务不仅帮助中小微企业管理原材料成本、产品收入与利润方面的风险，还将服务触角拓展到了优化中小企业债务成本上。以下分享一个相关案例。

2022年11月的最后一天，新疆一家轧花厂的于经理心情特别好，因为在过去的一个月里，尽管棉价一直盘整，但是公司从银行贷款的利息成本却破天荒地打了个八八折。原来这家轧花厂在2022年11月初购买了金瑞期货风险管理子公司设计的一款场外期权产品，从中获得了赔付。

于经理经营的是一家中型轧花厂，公司经营受棉花价格波动影响很大，每月都需支付一笔一年期贷款的固定利息。事实上，金瑞期货风险管理子公司为轧花厂提供了一个方案，既可以让企业在棉花价格较好、利润增厚的时候承担更多一点的财务成本，又能在棉花价格下跌、利润变薄的时候减少企业的利息支出，对于这类中小微企业来说可谓雪中送炭。

因此，这样一种场外期权就诞生了——累计二元期权产品在借鉴国际大型投行企业衍生品服务设计思路的基础上，根据国内市场情况进行了相应调整，在项目团队与企业沟通后，针对企业一年期限5000万元的贷款资金设计了对应名义本金的期权结构化产品，进行债务优化。以方案挂钩企业生产相关的棉花为期权标的，以一个月22个交易日为一个观察周期，尝试开展合作。与传统利率互换在最后时间节点比价相比，本次方案设计为每日比价，能够更好地反映挂钩标的市场的价格变化，进而细化商品价格对企业利润的影响。

金瑞期货运用这款累计二元期权产品帮助深受债务问题困扰的中小企业优化企业债务、突破经营困境，这是金瑞期货以期货和衍生品法为指引，服务中小微企业、助力乡村振兴的又一次创新性探索。在这个过程中，金瑞期货积极找准定位、突出特色，公司自身服务实体的实力也得到强化与提升。

聚焦当下，期货和衍生品法实施的开局之年，期货经营机构在服务中国式现代化进程中要担当新使命，迎接新挑战。金瑞期货不辱使命，自立自强，强化金融机构的责任和能力，规范运作、稳健经营，将提高自身综合实力、助力实体产业高质量发展与国家战略紧密结合，从而全方位、深层次地提升服务实体经济能力。

混沌天成期货：

厚植理性投资理念  深耕投资者教育

期货市场和衍生品交易作为金融市场的重要组成部分，对于经济发展、风险管理以及资本市场的平稳运行都具有重要意义。期货和衍生品法的制定和实施，有利于规范期货市场和衍生品交易，保护投资者的权益，防范市场风险，促进金融创新和经济发展。其为金融市场提供了健康、公正、透明的环境，为投资者和市场参与者提供了更多保障和机会。

混沌天成期货严格遵守期货和衍生品法相关规定，切实保障投资者合法权益。为帮助广大投资者更好地了解和把握期货市场，保护投资者权益，混沌天成期货积极开展投资者教育活动，全面贯彻期货和衍生品法的精神和要求，为广大投资者提供必要的投资知识和风险管理技巧，提高风险意识和自我保护能力。

[投教多元化  期货进高校]

混沌天成期货力求创新投教模式，打造多元化的投教平台，包括讲座、研讨会、小程序等投资者接受度较高的形式，向投资者介绍期货期权基础知识与市场风险防范；分享投资者适当性制度，让投资者根据自身情况审慎决定是否参与交易；邀请专业讲师展望宏观形势，分析期货、期权投资策略等。与此同时，混沌天成期货还积极开展线上培训，提供在线视频、教育文档等资源，提供便捷的学习途径，帮助投资者掌握投资技巧和风险管理知识。通过多元化的教育形式，满足了不同投资者的需求，帮助他们更好地理解期货市场。

2023年6月11日，在郑商所的支持下，混沌天成期货联合湖北经济学院财经高等研究院组织了《期货知识进校园——湖北经济学院（第一场）》线下学习活动，积极推动“郑商所杯”全国大学生金融模拟交易大赛宣传工作，同时以菜籽油期货合约为切入点，深入浅出地讲解期货基础知识和交易规则，加深学生对期货的专业认知。本次期货知识进校园活动得到学院领导的高度认可和支持，吸引了158名来自不同专业的学生参加，激发了学生对期货行业的兴趣和热情。混沌天成期货将继续加强与高校的紧密合作，切实推进投资者教育纳入国民教育体系，不断摸索经验、完善内容，为构建和维护和谐、稳定的资本市场贡献力量。

[投教合规协同  提升合规意识]

混沌天成期货高度重视投资者保护工作，通过各种渠道加强投资者保护宣传，鼓励投资者主动了解自身权益，维护自身利益。在公司官网、公众号、视频号、社交媒体平台等多个渠道发布投资风险提示、合规意识教育等内容，引导投资者理性投资，警示投资者避免投资陷阱和非法行为。希望通过宣传报道的发布，让更多投资者了解到混沌天成期货的投资者保护措施，提高投资者对混沌天成期货合规能力的认知和信心。

在深圳证监局的指导下，深证投资者服务中心组织开展了“学习传统文化，提升投资素养”投教作品评选活动。在此次活动中，混沌天成期货踊跃投稿参赛，其作品《歇后语的警醒与理性投资》以歇后语“茶壶里下元宵——只进不出”“捡了芝麻，丢了西瓜——因小失大”“三十六计——走为上计”为切入点，结合漫画视频形式深入浅出地阐释了重要的投资原则，内容涵盖投资风险控制、止损操作、独立分析。经过深证投资者服务中心及投教讲师专家的层层筛选，混沌天成期货荣膺最佳作品奖，是唯一一家获得此等奖项的期货公司。

另外，在中国期货业协会组织开展的“2022年期货投资者教育优秀案例征集活动”中，混沌天成期货的作品《期货品种知多少》入围视频音频类“优秀案例库”。

[创新客户服务  增强服务质量]

为了更好地满足投资者需求，混沌天成期货不断创新客户服务模式，以客户为中心，建立健全客户服务体系，提供全方位的咨询、投诉处理和售后支持。混沌天成期货客户服务团队经过专业培训，能够为投资者提供及时、准确的帮助和指导。混沌天成期货相信，良好的客户服务是维护投资者利益的重要保障，也是混沌天成期货的核心竞争力之一。

投资者教育是重要的投资者保护工作，也是期货市场稳定健康发展的基石。混沌天成期货将继续通过多种创新的方式和内容，努力提升投资者的投资能力和风险意识。混沌天成期货更加期待与广大投资者一起，共同推动投资者教育的工作，与投资者共同实现美好的投资愿景！

中金岭南期货：

谱写期货业高质量发展新篇章

期货和衍生品法的正式实施，明确了期货市场的定位和发展方向，让我国期货和衍生品市场发展真正做到了有“法”可依，为促进行业发展、保护投资者权益、推动市场功能发挥、更好服务实体经济提供强有力的法律保障。

面对行业发展的新格局、新机遇，中金岭南期货立足自身，聚焦业务创新、特色服务、深化改革、合规风控，不断夯实内控基础，提升业务规模，打造特色化、差异化的核心竞争优势，促进公司高质量发展。

[坚守业务本源  夯实经纪业务基础]

期货和衍生品法的实施，中金岭南期货积极拥抱“变化”，立足有色行业，夯实经纪业务发展基石，推进风险管理业务服务实体经济的广度和深度。

一是突出经纪业务的战略主导地位，细分市场，着力从产业、机构、互联网等渠道实施精准营销，搭建营销网络体系，强化市场布局，逐步构建以产业客户、机构客户为主的经纪业务平台，实现经纪业务规模快速提升。

二是依托股东有色背景，着力把服务有色产业客户、为有色产业客户生产经营保驾护航作为开拓经纪业务的重要抓手，通过成立有色研究部，加强对股东有色客户的服务，并向同行业及上下游产业延伸，及时为股东及下游客户等实体企业提供个性化风险管理方案，防范化解因为市场波动对企业经营带来的风险。

三是提升研发服务水平，推动公司品牌建设。加强专业研发人才培养力度，充实研发力量，深入产业挖掘，对接现货需求，丰富研发产品的层次性和实效性，打造有色品种的优势品牌，形成集研究、营销、交易于一体的特色服务体系，满足不同客户的研发需求，将研究成果转化为市场拓展和客户维护的法宝，逐步打造研究团队品牌影响力。

[坚持改革创新  激发企业发展活力]

为更好地落实期货和衍生品法要求，实现多元化、高质量发展，中金岭南期货深入实施人才强企战略，做强人才关键因子，激发企业发展活力。

一是公司将深入开展“四定”工作，最大程度优化人才队伍结构，坚持“严控后台实现精简高效，适度放开前台打造专业团队”的原则，人员配置向营销、研发、交易等专业部门倾斜，壮大前台业务团队，建立前后台人员双向流动机制。

二是实施“三制式”培养模式。通过实施“导师制”缩短新进员工岗位适应期；通过实施“项目制”提升骨干员工综合素养能力，让骨干员工在项目实践中得以锻炼和成长；通过启动“轮岗制”培养多面手，按岗位类别实施交叉轮岗，按业务流程实施公司运营条线轮岗，提升在岗员工综合素质与专业服务能力。

三是完善绩效考核体系，强化效益联动。业务人员以业绩为导向，在全成本考核的前提下进行业绩提成，如有盈利采取阶梯式叠加提成，上不封顶，超额奖励实施递延支付。

[坚定稳健经营  加强风险管理能力]

期货和衍生品法的实施，对期货公司风险管控能力提出了更高要求，中金岭南期货以建立穿透式管理机制、强化大合规体系建设为契机，不断提升依法合规经营管理水平，强化抗风险能力，保障公司持续健康发展。

一是以公司规章制度建立与执行为主线，从合规制度、内控流程、风险策略应对等方面，全面梳理规章制度和流程，分级分类建立制度框架体系和内控管理体系。

二是建立以业务口负责风险识别与防范→合规风控部门负责合规风险体系建设、指导和监督→审计专岗负责经营风险监督评价的三道防线。

三是全面实施“分管领导全面管理、业务条线垂直管理、归口统一协调管理”三位一体的穿透式管理体系，对子公司及分支机构在法人治理、财务、人事、合规等方面实施垂直管理，确保公司统一管理理念和规则的落地落实。

[坚持产融结合  助力实体经济发展]

期货和衍生品法凝聚了我国期货市场30多年探索发展的经验共识，体现了中国特色与借鉴国际市场最佳实践的有机结合，中金岭南期货也一直在结合自身优势，不断探索服务有色产业的新模式。

高度市场化、国际化、金融化是有色产业的典型特征，市场供需、成本波动，甚至国际“黑天鹅”“灰犀牛”以及美元指数波动都会导致有色价格剧烈变化，这就对产业企业的生产经营和风险防范提出了较高要求。

中金岭南期货深入有色行业调研，了解实体企业实际需求，助力企业化解风险、稳定经营。以锌锭为例，2022年，中金岭南期货在有效保证下游企业现货供应的同时，把基差贸易作为基础利润，套利对冲交易作为增厚利润的辅助，通过基差贸易对现货市场产生深刻的理解和在期货市场长期交易的经验，实现综合的比较优势。帮助产业企业把绝对的价格风险转化为相对的基差波动风险，保证企业经营的稳定性和持续性的同时，更践行了期货服务实体经济的使命。

2023年，中金岭南期货公司将坚持以期货和衍生品法为指引，继续发挥专业优势，主动服务和融入新发展格局，服务实体经济和国家战略，为推动我国期货市场发展贡献应有的力量。（完）